附件1：大连商品交易所期权交易管理办法

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1、附件1大连商品交易所期权交易管理办法修正案第五十七条强行平仓的执行原则：强行平仓先由会员自己执行，除交易所特别规定外，对开设夜盘交易的品种，其时限为夜盘交易小节、和第一节和第二节交易时间内；对未开设夜盘交易的品种，其时限为第一节和第二节交易时间内。若时限内会员未执行完毕，则第三节起由交易所强制执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足至最低结算准备金余额前，禁止相关会员的开仓交易。属第五十六条第（三）、（四）、（五）项的强行平仓，其强行平仓时间由交易所另行通知。……若一个非期货公司会员或客户超仓，则先按上一个交易日结算时期权合约持仓

2、量由大到小、再依次按行权价格由低到高、先看涨期权后看跌期权的顺序，对该客户超仓头寸进行强行平仓；若客户在多个期货公司会员处有持仓，则按开市后第一二小节交易时间结束时该客户在会员19处持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓；若多个客户超仓，则按客户超仓数量由大到小顺序强行平仓。……注：阴影部分为新增内容，双划线部分为删除内容，“……”（省略号）含义为该条款未修改的其他内容；出现条款增删的，其他条款顺序依次顺延。19大连商品交易所期权交易管理办法（修订稿）第一章总则　　第一条为规范期权交易行为，保护期权交易当事人的合法权益和社会公众利益，促进市场功能

3、发挥，根据《期货交易管理条例》和《大连商品交易所交易规则》，制定本办法。　　第二条期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以期权合约为标的的交易活动。　　第三条大连商品交易所（以下简称交易所）根据公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期权交易。　　第四条本办法适用于交易所内的期权交易活动，交易所、会员、做市商、客户、交易所指定期货保证金存管银行及其他市场参与者应当遵守本办法。第二章期权合约　　第五条期权合约，是指交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的

4、物的标准化合约。　　第六条期权合约的主要条款包括：合约标的物、合约类型、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、19合约月份、交易时间、最后交易日、到期日、行权价格、行权方式、交易代码和上市交易所。　　第七条期权合约标的物是指期权合约买卖双方权利义务指向的对象。　　本办法所称的期权合约标的物为交易所上市交易的期货合约。　　第八条期权合约类型包括看涨期权和看跌期权。　　看涨期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格买入标的期货合约，而卖方需要履行相应义务的期权合约。　　看跌期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格卖出标的期货合约，而卖方需要履

5、行相应义务的期权合约。　　第九条期权合约的交易单位为“手”,期权交易应当以“一手”的整数倍进行，不同品种每手合约标的期货合约数量在该品种的期权合约中载明。　　第十条期权合约报价单位与标的期货合约的报价单位相同。　　第十一条最小变动价位是指期权合约单位价格涨跌变动的最小值。　　第十二条期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度（标的期货合约上一交易日结算价乘以相应比例）相同。　　第十三条合约月份是指期权合约对应的标的期货合约的交割月份。19　　第十四条最后交易日是指期权合约可以进行交易的最后一个交易日。　　第十五条到期日是指期权合约买方能够行使

6、权利的最后一个交易日。　　第十六条行权价格是指由期权合约规定的，买方有权在将来某一时间买入或卖出标的期货合约的价格。　　行权价格间距是指相邻两个行权价格之间的差。　　行权价格是行权价格间距的整数倍。　　交易所可以根据市场情况对行权价格间距和行权价格可覆盖的范围进行调整。　　第十七条行权方式分为美式、欧式以及交易所规定的其他方式。美式期权的买方在合约到期日及其之前任一交易日均可行使权利；欧式期权的买方只可在合约到期日当天行使权利。　　第十八条期权合约交易代码由标的期货合约交易代码、合约月份、看涨（跌）期权代码和行权价格组成。第三章交易业务　　第十九

7、条非期货公司会员、客户进行期权交易，使用与期货交易相同的交易编码。没有交易编码的，应当按照期货交易的相关规定申请交易编码。　　第二十条会员在完成技术系统、业务制度、风险管理和人员配备等相关准备工作后，方可开展期权交易。　　第二十一条期权交易实行投资者适当性制度。投资者适当性管理的具体办法，由交易所另行规定。19　　第二十二条期权交易可以实行做市商制度。做市商管理的具体办法，由交易所另行规定。　　第二十三条非期货公司会员和客户可以向做市商询价，询价请求应当指明期权合约代码。交易所可以根据市场情况调整询价合约和询价时间。　　非期货公司会员或客户询价出

8、现异常时，交易所可以采取电话提示、要求报告情况等措施，会员和客户应当予以协助和配合。期货公司应当对客户的询价进行管理，要求其合理询价。