ab期货经纪公司运营风险管理研究.pdf

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1、(工商管理硕士)AB期货经纪公司运营风险管理研究RESEARCHONOPERATINGRISKMANAGEMENTINABFUTURESCOMMISSIONMERCHANT时春鹏2007年3月 国内图书分类号：F274国际图书分类号：338.26工商管理硕士学位论文AB期货经纪公司运营风险管理研究硕士研究生：时春鹏导师：成力为副教授申请学位：工商管理硕士所在单位：香港联泰金融答辩日期：2007年3月授予学位单位：哈尔滨工业大学 ClassifiedIndex:F274U.D.C.:338.26ADissertationforthe

2、DegreeofMBARESEARCHONOPERATINGRISKMANAGEMENTINABFUTURESCOMMISSIONMERCHANTCandidate：Supervisor：ShiChunpengViceProf.ChengLiweiAcademicDegreeAppliedfor:MBAAffiliation：LtgoldFinanceDateofDefense：March,2007Degree-Offering-Institution：HarbinInstituteofTechnology 哈尔滨工业大学工商管理

3、硕士学位论文摘要期货市场的运作是以期货经纪公司为中介进行的。期货公司在运营过程中因为外界条件变化或者内部自身的原因，会遇到各种风险，加之期货业本身就是一个高风险行业，使得期货公司遇到风险的概率会更大。从期货交易的环节来看，期货经纪公司是联系期货交易所与客户之间的桥梁，在整个期货市场上居于重要地位，从而期货经纪公司的风险管理也就具有特别重要的意义。本文首先在介绍了风险的概念、特点、要素和形成过程，阐述了期货市场风险的概念、特点、根源的基础上，对期货经纪公司风险管理相关理论进行了疏理，具体阐述了期货经纪公司面临风险的分类、特点和成因，

4、对期货经纪公司运营风险管理的概念进行界定，介绍了期货经纪公司运营风险管理的原则和环节。其次，对AB期货经纪公司风险管理现状、存在的问题以及原因进行了分析，具体介绍了AB期货经纪公司组织结构、部门职能、业务流程以及风险管理中存在的问题和原因，指出存在组织和岗位设置不合理、开户资格审查流于形式、交易环节的管理不规范、结算环节存在很大漏洞、没有设置独立的交割部、动态保证金管理存在缺陷、对营业部的管理容易失控等。然后深入分析了问题的原因，指出是由于内部人控制现象严重、董事会缺乏独立性、监事会形同虚设、内控制度流于形式、风险管理中人情味过重

5、、缺乏对董事会负责的风险控制部门、判断风险基于经验，缺乏定量工具等。最后，结合存在问题的原因提出了AB期货经纪公司风险管理的改进策略，提出要构建有效的公司治理结构、把运营风险当成系统工程、强化运营风险管理的重要性和紧迫性、要不断完善运营风险管理制度建设、要运用科学的分析方法、加强人力资源的开发和管理、要加强财务监督等。接着结合提出的策略，给出解决问题的具体措施，认为要设置独立的风险控制部、加强开户资格的审查、规范交易过程细节、添补结算环节的漏洞、设置独立的交割部、实施动态保证金管理、强化对营业部的控制等。关键词期货经纪公司；运营风

6、险；风险管理-I- 哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文AbstractTheoperationofthefuturesmarketwascarriedonbythefuturescommissionmerchantastheintermediary.Itisduetothechangeofexternalconditionorinternalreasonthatfuturescommissionmerchantwillmeetvariesriskinthecourseofoperation.Otherwise,futuresind

7、ustryisahighrisktrade,so,theprobabilityofriskwhichfuturescommissionmerchantmeetwillbelarger.Accordingtothelinkoftimebargain,futurescommissionmerchantisthebridgebetweenfuturesexchangeandcustomer.Itwasveryimportantoftheriskmanagementbecauseofthefuturescommissionmerchant

8、owntheimportantstatusonthefuturesmarket.Thefirstchapterisintroduction,whichexplainsthetheme’sbackground,thestudyonrisksmanag