《外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究 》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
南京航空航天大学硕士学位论文摘要随着二十世纪八十年代经济全球化和金融全球化的发展跨国银行对东道国影响的效应成为了研究热点外资银行具有丰富的跨国经营经验和雄厚的资金实力在考虑到我国市场机会资金成本和管制情况的基础上以经济利益为目的直接在我国经济发达城市设立经营机构而这些在华外资银行以欧洲和亚洲银行居多其中亚洲银行以日本和香港银行居多近期外资银行在我国的市场份额不足挂齿但其强劲的渗透速度不容小觑中国银行业的寡头垄断结构有向垄断竞争结构演变的趋势通过对样本面板数据进行多元线性回归分析发现外资银行的大量进入对我国商业银行的盈利能力和流动性方面的影响非常显著其对我国银行的成本效率和非利息收益率影响一般而其对我国银行的利差收入及抗风险能力的影响暂时无法判断银行业全面开放后外资银行在地域发展策略上将继续推行集中化策略在业务方面将加快人民币业务发展巩固中间业务打造银行卡业务并积极参股国内银行利用国内银行已有的广大客户基础和关系网络全面渗入国内银行市场推广其新产品和服务以外资银行参股年数较长的五家国内银行为样本进行多元线性回归分析发现外资银行参股中资银行并没有对中资银行的资本收益率ROE产生直接影响而对中资银行的资产收益率ROA影响相对显著些整体而言外资银行参股中资银行为中资银行带来了资本充足率的提高和产权结构的多元化但并未真正提高中资银行的绩效水平因此提高我国银行业竞争力需要从银行业内部和外部同时着手一方面加强自主创新优化产权结构改善公司治理防范不良资产另一方面鼓励外资银行进入但需对其进行有效监管关键词外资银行,外资银行进入,银行业,效率,影响对策i 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究AbstractInconsiderationofmarketopportunities,capitalcostandhostcountry’scontroloneconomics,amassofforeignbankshavebeenestablishedindevelopedcitiesinChina.Amongthem,banksfromJapanandHongKongareofgreaterportion.AlthoughforeignbanksareasmallpartofChina’sbankingmarket,itsrapiddevelopmentisamazing.Usingpaneldatafrom1997-2005of14commercialbanksoperatinginChina,thepaperappliesmultiplelinearregressionmethodtotestwhetherforeignbanks’entryaffectsdomesticbanksontheirperformance.Theresulttellsusthatforeignbanksentryhavehadeffectsondomesticbanks,includingprofit,cost,liquiditybutexceptinterestearningsandrisk-control.WiththefullopennessofChina’sfinancialsystem,foreignbankswillcontinueitsconcentrationstrategy,establishinginstitutionsindevelopedcities.Theywilldeveloptheircompetitivebusinessandbecomeashareholderindomesticbanks.Anempiricalanalysisisemployedtoindicatetheimpactofforeignownershipondomesticbanks’performance.WefindthatifperformanceismeasuredbyROE,theimpactisnotobvious.Otherwise,ifperformanceismeasuredbyROA,theimpactisclearer.Generally,foreignownershipimprovescapitalofdomesticbanks,andmakesownershipmultiple,butitcouldn’tmakedomesticbanks’performancebetter.Therefore,thispaperputforwardssomerelativestrategies.Ononehand,domesticbanksshouldimprovetheircompetitivepowerbyoptimizingownershipstructure,keepingawaybaddebits,cultivatingtalentedpeople.Ontheotherhand,foreignbanksshouldbeencouragedtoenterintoChina’sbankingmarket.Thegovernmentshouldtakeefficientsupervisiononthem.Keywords:foreignbank,foreignbankentry,bankingindustry,efficiency,impact,strategyii 南京航空航天大学硕士学位论文图表清单图1.1外资银行在华资产情况本外币合计单位亿元.....................5图1.2图1.3外资银行在华存款情况本外币合计外资银行在华贷款情况本外币合计单位亿元单位亿元.....................6.....................6图1.4外资银行在华盈利情况单位亿美元.............................6图1.5外资银行在华不良资产率情况.......................................7图3.1图3.2图3.3国有银行国有银行国有银行股份制银行和外资银行的资产份额占比变化图..............23股份制银行和外资银行的存款份额占比变化图..............24股份制银行和外资银行的贷款份额占比变化图..............25图3.4图3.5图3.6外资银行和股份制商业银行的存款市场份额的增长速度................26外资银行和股份制商业银行的贷款市场份额的增长速度................27外资银行和股份制商业银行的利润市场份额的增长速度................27图4.1样本银行的资产收益率变化情况单位%.........................43图4.2样本银行的资本收益率变化情况单位%.........................43表1.1表1.2外资银行在华分行城市分布情况.....................................7外资银行在华设立分行情况.........................................8表3.12001-2005年中国银行业市场资产份额表3.22001-2005年中国银行业市场存款份额表3.32001-2005年中国银行业市场贷款份额单位亿元单位亿元单位亿元%%%..........23..........24..........25表3.4外资银行和股份制商业银行的渗透速度比较单位%.............26表3.5表3.6表3.7表3.8表3.9各变量描述说明..................................................30对ROA模型检验..................................................31对OE模型检验...................................................31对NIOA模型检验.................................................32对IOA模型检验..................................................32表3.10对LB模型检验...................................................32表3.11对QOC模型检验..................................................32v 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究表4.1上海市金融机构盈利年均增长率比较2002-2004年%............36表4.22004年中外资商业银行中间业务竞争力比较.........................38表4.319952006年外资银行参股中国银行业情况一览表...................40表4.4样本银行的绩效值资本充足率与产权结构数据......................42表4.5表4.6参股效应实证结果参股效应实证结果ROA为被解释变量ROE为被解释变量............................44............................44vi 承诺书本人郑重声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下独立进行研究工作所取得的成果尽我所知除文中已经注明引用的内容外本学位论文的研究成果不包含任何他人享有著作权的内容对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体均已在文中以明确方式标明本人授权南京航空航天大学可以有权保留送交论文的复印件允许论文被查阅和借阅,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索作者签名可以采用影印缩印或其他复制手段保存论文日期 南京航空航天大学硕士学位论文导论一研究背景及意义伴随着二十世纪八十年代经济全球化和金融全球化的发展世界各国和地区放松金融管制开放金融业务使资本在全球各国各地区自由流动推动了各国和地区的经济发展由于我国当时特殊国情和需要二十世纪50至70年代我国长期奉行高度集中的计划经济体制在金融制度方面以对内压制和对外封闭为主要特征虽然这一金融制度在特定的历史条件下为实现特定的政治经济目标发挥了积极作用但是随着经济市场化发展制度陷入不均衡状态金融深化理论指出金融抑制给一国带来不良后果主张要通过自由化减少政府对金融的干预开放国内金融市场来推动金融发展为了改革金融压制现象和打破金融封闭局面我国基于宏观经济体制改革模式和经济金融国际化发展的客观趋势在策略上选择增量改革和先内后外模式以达到发挥交易机制和市场机制在金融资源配置中的基础性地位的目标对外开放金融业是金融深化改革的一个重要方面其中银行业的对外开放是其重要表现和必经阶段在我国金融制度由封闭走向开放的变迁历程中我国逐渐具备了引进外资银行的基本条件为外资银行的进入提供了契机银行业对外开放已经成为我国金融制度变迁和金融深化的重要组成部分1980年以来中国银行业对外开放经历了从局部地区到全国范围从外币业务到本币业务从外国居民到本国居民的发展历程在循序渐进中稳步推进外资银行机构网络不断扩大业务规模迅速增加与中资银行广泛开展了业务合作和股权合作外资银行已经成为中国银行业的重要组成部分虽然外资银行进入中国的时间不算很长进入规模也没有构成致命威胁而且在此过程中中国政府一直对外资银行进入进行严格的管制但外资银行对中国银行业的影响不容小觑1997年亚洲爆发金融危机在华外资银行在两三个月内就提前收回外汇贷款5亿多美元这给外汇市场和银行系统的稳定造成了负面影响此后2001年爱立信倒戈事件曾经引起金融界的轰动让人们意识到市场竞争的残酷和外资银行的强大竞争力除此外资银行有着更加丰富的管理经验和灵活的经营策略有着全球范围的服务网络和雄厚的资金实力有着高素质的专业人才和有效的公司激励机制等等外资银行进入带给我国银行业严峻的挑战和巨大的冲击是显而易见的作为现代金融体系的核心民族银行业的发展对我国经济可持续发展至关重要鉴于此研究外资银行进入给我国银行业带来的影响可以更好地解决我国1 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究银行业面临的困难引导我国银行业正确应对外资银行进入带来的挑战这对我国的经济安全政治稳定社会安定都具有十分重要的现实意义二研究方法1统计调查的方法本文搜集了19972006年的中国金融统计年鉴参考了各银行年报及相关统计网站并根据相应数据计算出各银行相应指标数值包括外资银行在华的渗透速度国内各银行的流动性盈利性安全性等方面的指标等等2图表分析方法本文根据搜集到的数据分类汇总根据研究所需制作图表以形象客观地描述研究对象的基本状况主要包括外资银行的在华分布状况外资银行母国国别特征外资银行进入后的中国银行业市场的各样本主体的市场份额分析等等3计量经济学方法本文在实证分析过程中重点运用STATA软件结合Hausman检验通过对模型的变截距效应或固定效应或随机效应的设定形式的选择对样本面板数据进行多元线性回归分析本文第三章和第四章的实证分析均采用此方法三研究内容本文从跨国银行相关理论出发以我国作为东道国主要分析了近年外资银行大量进入后我国银行业市场的市场份额变化包括资产份额存款份额贷款份额和利润份额的变化并从内在层面上检验分析外资银行进入对我国银行业效率的影响同时结合我国银行业全面开放的大背景探讨外资银行未来发展策略及影响从而提出相应的对策建议本文的框架结构共分为五章第一章外资银行进入的一般考察具体对外资银行在中国发展的概况发展特征进入方式等情况进行客观阐述第二章外资银行进入对东道国银行业影响的文献综述主要综述以往国内外就外资银行对东道国银行业影响所作的研究第三章外资银行进入对我国商业银行影响程度分析主要运用产业经济学计量经济学有关原理分析外资银行进入给我国银行业带来的影响程度外资银行存贷款及资产与我国银行业存贷款及资产的市场份额分析进而分析外资银行在华的市场渗透速度并检验外资银行对我国银行业效率的影响利润方面的影响安全性方面的影响成本方面的影响等第四章全面开放后外资银行在华策略及影响分析主要分析了2006年底开放后在华外资银行的发展趋势并重点分析了外资银行参股模式对我国银行业2 南京航空航天大学硕士学位论文带来的效应第五章面对银行业开放我国商业银行的发展对策在分析了外资银行对我国银行业影响之后主要从银行内部自身竞争力提高和银行外部竞争条件改善两部分来分析具体发展对策四创新点本文的主要创新点1目前国内对于外资银行进入对东道国银行业影响的研究大多集中于定性分析本文借鉴国内外定量分析模型在已有的指标上适当改动并对模型的设定形式进行检验在前人基础上力求更精确地检验外资银行进入后的影响2选取了五家外资银行参股年数相对较长的国内银行作为样本银行有别于以往学者以效率指数为被解释变量本文分别以资产收益率ROA和资本收益率ROE为被解释变量分析国内银行引进外资战略投资者后的影响效应3 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究第一章外资银行进入的一般考察11外资银行在华发展概况伴随着二十世纪八十年代经济全球化和金融全球化的发展越来越多的国家放松了金融管制批准外资银行进入并开展业务自我国加入WTO后外资银行在华发展迅猛随着中国银行业2006年底全面开放银行业市场竞争格局和银行体系结构将进一步发生更加深刻的变化外资银行进入对我国银行业也将随之产生诸多方面的影响下面先从外资银行等概念入手对外资银行进入我国的情况进行简要的概括111外资银行外资银行进入及进入程度外资银行通常是指外资所有权所占比例超过50%的银行因此外资银行设立的分行附属行联属行及那些通过并购外资所有权超过50%的银行都称为外资银行根据我国2006年12月11日起施行的外资银行管理条例外资银行是指依照中华人民共和国有关法律法规经批准在中华人民共和国境内设立的下列机构包括一1家外国银行单独出资或者1家外国银行与其他外国金融机构共同出资设立的外商独资银行二外国金融机构与中国的公司企业共同出资设立的中外合资银行三外国银行分行四外国银行代表处世界贸易组织WTO将金融服务划分为以下四种形式一跨国界提供服务如国内机构从国外获得贷款二在国外直接消费三外国金融机构在本国设立机构提供金融服务四外国自然人在本国提供金融服务本文所说的外资银行进入属于金融服务的第三种形式因此外资银行进入可以定义为外资银行进入是指外国银行在东道国设立机构的一个过程其目的是在东道国提供金融服务并获得预期的收益[1]回顾我国银行业开放历程1979年日本输出入银行经批准率先在北京设立代表处拉开了中国金融市场对外开放的帷幕1981年深圳等五个经济特区允许外资银行设立营业性机构从事外汇金融业务1982年香港南洋商业银行在深圳设立分行成为第一家在我国设立营业性分支机构的外资银行1984年第一家外资独资银行珠海南通银行澳门在我国批准成立1985年第一家中外合资银行厦门国际银行在我国批准成立1996年中国人民银见2006年11月8日国务院第155次常务会议通过并自2006年12月11日起施行的外资银行管理条例第一章总则第二条4 南京航空航天大学硕士学位论文行颁布了上海浦东外资金融机构经营人民币业务试点暂行管理办法允许外资金融机构在上海浦东试点经营人民币业务批准香港汇丰银行浦东分行等9家外资银行从事人民币业务经营1998年中国宣布取消外资银行在中国设立机构的地域限制2001年12月11日中国加入世贸组织我国取消了外资金融机构外汇业务服务对象的限制允许设在上海深圳天津大连等城市的外资金融机构正式经营人民币业务按照对世贸组织的承诺2006年12月11日开始我国银行业已进入全面开放时期同年底已有9家外资银行渣打银行东亚银行汇丰银行恒生银行日本瑞穗实业银行日本三菱东京日联银行新加坡星展银行花旗银行和荷兰银行率先获准将中国境内的分行改建为外资法人银行截至2007年7月末有22个国家和地区的71家外国银行在华设立了132家外国银行分行另有外商独资银行19家下设分行88家合资银行4家下设分行6家截至2007年8月已批准20家外国银行将其在中国境内分行改制为外资法人银行外资银行在华发展迅猛20022006年的资产总额年平均增长率为19.7%20022006年的存款年平均增长率为36.87%20022006年的贷款年平均增长率为25%见图1.1图1.2图1.3资产100008000600040002000019961997199819992000200120022003200420052006资产图1.1外资银行在华资产情况本外币合计单位亿元据统计截至2007年5月末外资银行的资产总额为9896亿元比2001年末增长1.62倍其中人民币资产总额为4077亿元比2001年末增长7.43倍年平均增长率46.95%外汇资产总额为5819亿元比2001年末增长0.77倍年平均增长率为12.63%数据来源于才宏远,王新华.在华外资银行发展情况分析[J].中国金融.2007(14):44465 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究存款350030002500200015001000500019961997199819992000200120022003200420052006存款图1.2外资银行在华存款情况本外币合计贷款6000500040003000单位亿元贷款20001000019961997199819992000200120022003200420052006图1.3外资银行在华贷款情况本外币合计单位亿元在华外资银行存贷款业务呈快速扩张趋势2007年5月末外资银行各项存款本外币余额为3050亿元比2001年末增长4.27倍各项贷款本外币余额为5143亿元比2001年末增长2.39倍外资银行在华不仅资产和业务发展迅速内在经营绩效也较高2007年前5个月外资银行累计实现利润30.5亿元同比增长42.72%2001-2006年年平均利润增长28.59%同时外资银行的资产质量也稳步提高2007年不良资产率为0.7%比上年末下降了0.18个百分点2002-2006年的不良资产率累计下降了5.73个百分点6543210见图1.4图1.5外资银行盈利亿美元20002001200220032004200520062007图1.4外资银行在华盈利情况单位亿美元6 南京航空航天大学硕士学位论文不良资产率12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%20002001200220032004200520062007图1.5外资银行在华不良资产率情况112在华外资银行发展特点(1)地区分布特征从世界各国的经验来看外资银行主要集中在一国的金融中心例如在美国的80%以上的外国银行集中在纽约旧金山和芝加哥等金融中心同理我国外资银行基本集中在三大经济圈长三角珠三角和渤海经济圈三大经济圈中的金融中心城市如上海广州天津北京等又是外资银行的拓展重地从表1.1中2005年外资银行在华分行分布的数据可以看出分行大部分集中于经济发达城市其中以上海和北京的外资银行数目最多表1.1外资银行在华分行城市分布情况1994199619982000200220042005上海33374545404855深圳海口含蛇口厦门广州天津大连珠海汕头含洋浦福州青岛南京北京武汉昆明成都241012984443312491312103331319111241015131033313116211251015141033223118211209151483312321921120916158441343242122291814844145325215苏州重庆西安11111111221341沈阳杭州1122合计115131153158146171192资料来源根据外资银行在华分行城市分布情况各年中国金融年鉴整理而成7 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究从表1.1可以看出外资银行的空间分布随着政府管制的放松渐渐遍布了各省其特点大致有几点首先外资银行机构在某个城市并不是随着时间而增加的例如大连1994年有8家外资银行分行199619982000年有10家但是200220042005年又降到8家有好几个城市都如此其次从增长速度看除了上海外外资银行在各个城市分布的增长速度并不很快像天津从19942005年11年间才增加了五六家而已再次从新增的城市来看自1999年我国完全放开外资金融机构设立分行的地域限制以后外资银行的分支机构也没有出现盲目扩张新增的城市都是一些省会城市或者就是比较发达的城市如从1998年起外资银行在苏州重庆西安沈阳杭州陆续设立了分行其中除苏州是经济较发达的地区外其他都是省会城市最后从外资银行分布的广度来看外资银行的机构已经差不多遍布了全国各个省份除新疆西藏等一些欠发达地区之外外资银行基本涉及每个省但是从表中我们还可以看出外资银行仅上海深圳北京大连天津广州六城市的外资银行机构数量就已占在华全部外资银行机构总数的80%中西部地区仅有武汉成都重庆西安等少数几个中心城市设立了外资银行机构而且规模相对较小2007年5月末外资银行在三大经济圈的人民币和外汇资产总额分别占全部外资银行的98.36%和96.81%2母国国别特征在我国利用外资过程中早期外商直接投资主要以东南亚各国资本为主因此造成了我国外资银行的母国国别过于集中从来源国别分布特征看欧洲和亚洲的银行占主要比重而其中亚洲银行中又以日本和香港地区的银行居多见表1.2表1.2外资银行在华设立分行情况199719981999200020012002200320042005香港日本新加坡韩国泰国2629995273311953628118538281195382712953620119538261195382812105502113186菲律宾11111马来西亚111111法国美国德国1611517128171381713817137161371613717147141598 南京航空航天大学硕士学位论文表1.2续英国比利时意大利瑞士葡萄牙荷兰奥地利加拿大澳大利亚总计1512115521421832117521618321171421557321171421587421171421597521141421467521161421567521171421631253215142183资料来源根据1998-2006年中国金融年鉴相关数据整理而成从上表可以发现截至2005年末对外资银行分行的来源国或地区分类来自亚洲的银行和欧洲的银行分别占全部银行总数的60.11%和28.42%大洋洲的银行分别占全部银行总数的10.38%和1.09%北美和3产业集中度特征把在华外资银行作为一个单独的产业对象考察2007年5月末香港上海汇丰银行美国花旗银行英国渣打银行日本三菱东京日联银行和香港东亚银行这五家银行的资产规模排在所有在华外资银行的前五位其中其人民币业务的资产总额各项存款各项贷款和利润分别占在华所有外资银行的54.2%50.4%63.7%和43.9%外汇业务的资产总额各项存款各项贷款和利润分别占在华所有外资银行的32.1%33.5%60%和43.6%[2]2006年底这五家外资银行全部改制为法人银行12外资银行进入我国的原因跨国公司具有悠久的发展历史跨国公司的经营活动随着世界形势和经济环境的变化不断演进对跨国公司的理论研究也不断深入其中最著名的是邓宁20世纪70年代提出并不断完善的国际生产折衷理论吸收了国际经济学产业组织理论区位理论和公司理论等各种理论精髓形成了迄今为止解释对外直接投资和跨国公司最为综合的理论框架认为只有当跨国公司特定资产所有权优势Ownershipadvantages厂商内部化优势Internationaladvantages和国家区位特定优势Locationaladvantages这三个条件满足时跨国公司才愿意对外进行投资作为跨国公司范畴内的跨国银行其国际化经营动机和行为与跨国制造业公9 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究司既有相似之处又有区别跨国银行的形成和发展是由很多因素导致的结果外资银行进入我国的原因根源于跨国银行的发展原因归纳为以下几点在OLI框架中可以简单121所有权优势跨国经营经验和资金规模从银行业本身出发银行业历来是资本密集和知识密集型产业相对于发展中经济体的同类银行而言来自欧美国家的大型外资银行不但拥有明显的管理和经营优势而且还具有国际市场网络和资金规模上的优势这种优势促使它们通过走向海外进一步巩固竞争优势在发达国家本土银行业高度发达比外资银行更有效率而在发展中国家的外资银行可以凭借自身的经营管理水平和金融产品创新能力等优势来获取高额利润我国银行业体系的真正形成始于二十世纪90年代由于政治原因银行业早期受控于国家竞争能力较弱垄断色彩很浓相对而言外资银行金融创新起步较早业务品种相对丰富特别是在国际贸易融资和结算银团贷款现金管理和理财服务等方面具有明显优势外资银行可以利用其海外机构网络和系统及相关的跨国经营经验为从事国际贸易和投资的中资企业提供融资及其它金融服务支持了中资企业国际业务的发展外资银行还通过为在华机构注入资本金和营运资金以及投资入股中资银行等方式支持了中国经济发展对外汇资金的需求122区位优势东道国市场机会资金成本管制情况当银行业进行海外直接投资时首先考虑的一个重要因素就是东道国的市场机会一般而言东道国的GDP总量越大GDP年增长率越高信贷规模与GDP的比率越低东道国的存贷比率越低则东道国的市场机会就越多从统计数据上看修正后的1993年至2004年的中国GDP增长率分别为14.1%13.1%10.9%10.0%9.3%7.8%7.6%8.4%8.3%9.1%10.0%10.1%从20052006最近的两年来看中国经济增长率分别高达9.9%和10.7%GDP总量位列世界前十名这意味着高速的经济发展需要更多的资金支持就中国银行业本身而言市场规模大增长速度快从与其他国家的对比来看比如印度巴西南非俄罗斯这几个发展中经济体从银行业资产占国内生产总值的比例来看中国在这五个国家当中是最高的关于增长速度在最近五年中我国银行业的总资产规模每年以15%的速度增长在这五个国家当中也是最高的这就意味着国内市场从总量上看有很多发展机会这不仅吸引国际银行机构到中国来也吸引国内的很多社会力量想要进入这个市场其次当银行决定是否进行对外直接投资时东道国的资金成本也是其考虑10 南京航空航天大学硕士学位论文的重要因素之一研究表明银行倾向于在税收水平较低的国家进行直接投资长期以来外资银行在华开展业务都享受着超国民待遇外资银行的超国民待遇主要指两方面内容一是在税收上享有优惠如在所得税方面外资银行执行的税率为15%而中资银行税率为33%二是外资银行享有不少业务上的优惠如外资银行拆借资金的最长时限可达2年而中资银行只有4个月外资银行不限制其总行的混业经营中资银行限制较多因此这也是外资银行选择进入中国的重要原因之一另外东道国对本国银行业的管制情况也是跨国银行是否在该东道国银行业直接投资考虑的一个因素对本国银行业的管制一般意味着限制竞争和保护落后因此跨国银行更倾向于在对银行业务管制较为宽松的东道国进行直接投资根据加入世贸组织承诺中国自2006年12月11日起取消了对外资银行经营人民币业务的地域范围和服务对象范围的限制取消了对外资银行的所有非审慎性限制外资银行可根据其在中国的经营战略按照自愿的原则选择商业存在形态外国银行分行独资银行和合资银行为营业性机构经批准可按规定经营存款贷款结算托管和代理保险等业务并可在符合开业时间盈利状况和审慎经营等方面的条件后申请开办人民币业务与此同时中国积极鼓励外资银行金融创新允许外资银行在华开办金融衍生产品交易业务境外合格机构投资者境内证券投资托管业务个人理财业务代客境外理财业务电子银行等业务促进了外资银行业务品种和服务方式的多元化将外资银行与中资银行置于同等的竞争地位123内部化优势母国对东道国的直接投资经济全球化加速了生产要素在全球范围内的自由流动和优化配置在贸易自由化原则的推动下国际贸易在发达和发展中国家之间广泛展开跨国公司也迅速在海外扩展外资银行与其本国的跨国公司具有长期的业务往来了解这些公司对金融的需求方向另一方面由于刚开始进入东道国的外资银行有某些业务范围的限制其服务的对象也只能暂时局限于与自己保持长期关系的跨国公司因此外资银行进入的原因之一就是为满足母国的跨国公司的金融需求许多研究发现不管当地的金融发展水平如何FDI进入规模越大的国家外资银行进入的速度也就越快我国在改革开放后为推动经济发展一直实行积极引进外商直接投资的政策以2000年为基期到04年期间FDI的增长率分别为10.79%19.62%39.03%33.38%外资企业已经成为中国经济的一个重要组成部分这也是吸引外资银行进入的一个重要原因通过国际生产折衷范式的分析可以看出外资银行进入我国银行业市场基本上符合OLI框架理论说明外资银行进入的出发点和目的都是以经济利益为重11 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究心我国的经济发展水平和投资政策环境影响了外资银行的区位优势从而促进了其发挥已有的所有权优势最终实现与东道国的双赢13外资银行商业机构的设立形式外资银行在东道国设立的商业机构形式多种多样不同形式提供的金融服务和执行的功能不同对东道国银行业的影响也不同目前外资银行设立的形式主要有五种代表处RepresentativeOffice代理处Agency合资银行JointVenture绿地投资Green-FieldInvestment和联属行Affiliate代表处是指外国银行在东道国境内所获准设立的从事咨询联络市场调查等非经营性活动的派出机构其运营成本低廉退出成本很小是外资银行进入的比较初级的方式也是业务最受限制但最容易建立的进入方式代表处不能吸收存款也不能发放贷款其主要职能是为母行及其客户搜集有关东道国的货币资本市场及相关政治经济情报这也是基于代表处可使母行参与国际商业银行活动为将来拓展业务打下基础的最初动机之上的相对于代表处而言代理处是更加广泛的进入形式其可以从事工商业贷款但不可以经营消费者个人贷款同样它们不可以接受存款代理行主要从事批发银行业务主要通过母行或通过向银行间市场借入来进行融资着重于为本国的跨国公司提供融资服务具体在外贸融资方面的业务如处理信用证和汇票客户大多是银行和商业企业合资银行是母行和东道国银行机构共同投资组建的新银行例如于2002年10月获中国人民银行批准于2003年在天津开始营业的中德住房储蓄银行是由中国建设银行和德国施豪银行合资组建的建行拥有75.1%的股份施豪银行拥有24.9%的股份合资银行法律上也是独立的法人银行可以更直接与东道国银行展开竞争外资银行分行是母行的一个组成部分一般从事东道国允许的全面银行业务但不是独立法人附属行是由母行投资设立的法律上独立于母行但母行直接或间接拥有附属行的全部或者主要的所有权两者相比附属行所受的业务限制较分行少些而且其作为东道国的独立法人银行能够更直接的与东道国展开竞争绿地投资主要是指通过设立分行Branch和附属行Subsidiary进入东道国市场联属行是按东道国法律设立的独立法人银行与附属行相比母行只拥有联属行的少数股份并且联属行的母行的投资规模和拥有的联属行的表决权股票份额较少上述事实证明中国银行业市场对外资银行充满了诱人的商机中国经济社12 南京航空航天大学硕士学位论文会发展取得的巨大成就使越来越多的国家增强了对中国市场的信心同时中国银行业对外开放政策和措施符合中国对外开放总体战略与社会主义市场经济发展阶段相适应与国际银行业发展趋势相一致通过银行业对外开放中国引进了国际上先进的银行经营管理理念推动了银行业全面改革加剧了银行间的激烈竞争从而进入了一个既充满机遇又充满挑战的时代13 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究第二章外资银行进入对东道国银行业影响的文献综述随着金融全球化的发展和各国金融开放程度的不断提高外资银行已加快了向外发展的业务拓展并已成为东道国金融体系的重要组成部分与此同时对外资银行进入对东道国银行业影响的研究已成为国内外研究的热点之一总体上看大多数中外研究者认为外资银行进入会促进国内银行业的竞争有助于其提高经营效率和服务水平但是由于各国宏观经济状况金融发展水平银行开放程度不同所取得的效果也大相径庭21理论研究对外资银行进入影响的定性研究主要集中在以下方面一研究外资银行的进入对东道国银行业贷款分流的影响即资源配置效应学者们通常从银行业市场的贷款对象入手考察外资银行的进入是否有利于本国的企业项目获得贷款二研究外资银行的进入对本国银行业的竞争程度产生怎样的影响即市场竞争效应三研究外资银行的进入是否为国内银行业带来先进的管理水平和科学技术即技术示范效应四研究外资银行的进入是否促使本国的银行业工作人员业务素质和专业能力提高是否为本国银行业培育了高素质人才即人力资源效应五研究外资银行进入与东道国金融稳定性之间的关系即金融稳定效应211资源配置效应根据跨国公司相关理论[3]作为跨国公司特殊形式的外资银行进入东道国金融市场有利于改善东道国经济发展过程中的资金短缺增加了东道国经济建设的投资总量但另一方面外资银行把国外资本带入东道国将直接与当地资本就有利的投资机会和发展空间展开竞争通常具有对外扩张冲动和能力的银行均来自发达国家这类银行具有较高的国际知名度和良好的信誉可以借助自身雄厚的经济实力和品牌影响来挤占当地银行业市场它们与东道国尤其是发展中国家的银行相比具有许多优势外资银行可以凭借自身先进的管理技术和信用评价体系为东道国的企业提供贷款等金融服务提高金融资源配置效率Goldberg和Kinney2000[4]认为引进外资银行可以利用其带来的资本为国内项目提供更多的资金通过资金来源的多样化为国内经济发展提供稳定的信贷支持但是外资银行时常会与东道国的经济发展目标与规划发生冲突其有时并不是按东道国的计划而是按自己的全球战略来确定投资领域和规模的而且从外资银行自身盈利目的出发从经营策略上看外资银行刚进入东道国市场最容易将目标锁14 南京航空航天大学硕士学位论文定为跨国公司本土大公司和本土高价值类人群摘樱桃现象是对这种经营特点的最好概括因此外资银行进入并不能解决许多东道国长期存在的中小企业贷款问题毛泽盛2006[5]事实上外资银行专注于跨国公司而会使得本土企业获得资金的渠道实际上减少Stiglitz,1993[6]212市场竞争效应外资银行的引进从资产规模利润获取客户争夺存贷款业务竞争等各方面来看降低了东道国银行业的高集中度打破了东道国国有银行的垄断局面促进了银行间竞争机制的发育促使东道国银行转变经营观念和管理方式提高经济效益陶士贵2006[7]同时除了硬件设施外外资银行的服务可以直接提高或者通过与国内银行的竞争间接提高金融服务的质量价格和可获得性Levine1996[8]因此外资银行的进入会直接对东道国国内银行业产生竞争压力迫使国内银行提高效率改善服务质量降低利率和利润以保持国内市场份额不被外来者抢夺毛泽盛2006[5]经过研究张晓朴2006[9]认为外资银行的进入会使国内银行的管理费用非利息收入和利润减少表明外资银行进入促进了国内银行业效率的提高外资银行的进入有助于促进国内银行业的竞争改进其运营模式但是另一个导致的结果是本土银行会因为不得不与具有更高市场信誉的更大规模的国际化银行展开竞争而增加额外的成本从而对东道国银行带来负面效果213技术示范效应使其成本增加Stiglitz,1993[6]技术优势是在国际市场上形成垄断的主要原因之一许多外资银行投入资金致力于技术开发和产品创新主要是为了从垄断中获取超额利润因此外资银行为进入东道国往往投入一整套关键性生产要素包括资金技术管理技能等这些要素的投入外资银行本身是本行业的佼佼者它们在长期的经营过程中积累了丰富的经营管理经验有着很强的技术创新和新产品开发能力它们的进入有助于改善东道国银行业的技术结构对当地银行的技术创新和产品开发及管理知识的汲取具有示范作用当外资银行进入东道国时本土银行在竞争中会进行模仿以改进技术和创新产品更好的满足国内市场需求毛泽盛2006[5]外资银行开办新的业务先进的管理经验中资银行可以通过学习和模仿得以掌握运用而不需要承担与此相关的开发费用和风险损失同时中资银行承受着巨大的落后压力可转化为促进发展的动力王军生李纪建2001[10]然而值得注意的是外资银行制胜的关键仍在于价格低廉的高效便捷的服务金融技术创新纵然能使外资银行赢得一场战争但便捷高效的服务才是外资银行赢得整个战役的关键金学群2003[11]15 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究214人力资本效应外资银行进入可以提高东道国银行系统的人力资本的质量为了把雇员的业务水平提升到满足现代金融需求的一个水平外资银行会投入资金训练当地的雇员这些对国内银行业人力资源质量的提高也会使得国内银行运作得更有效率成本当然也会降低可以说外资银行进入毫无疑问会提高中国整体银行从业人员的水平苗启虎王方华2004[12]从人才数量竞争上看外资银行出于开拓市场的需要为了吸引有经验的管理者和熟练劳动力往往采取高薪聘请工资水平比当地水平高出一截从而引起与东道国银行业争人才的现象基于外资银行有着优厚的报酬和合理的激励机制而国有银行目前的用人制度和激励机制相对僵化所以银行人才流失现象十分严重周雪飞2006[13]刘遵义教授2003[14]提出外资银行进入中国金融市场对中国经济构成的真正威胁是中资银行的人才外流在现有的工资水平下外资银行很有可能用高薪把国内银行中层的骨干力量都吸引过去215金融稳定效应学术界对外资银行进入的金融稳定效应观点也不一致李斌涂红2006[15]认为外资银行的进入以及东道国银行与外资银行之间的有效合作有助于加强对客户信用水平的评估降低金融体系的风险水平增加整个金融体系的稳定性姚珏2006[16]认为外资银行进入后将会降低东道国发生银行危机的可能性有助于提高东道国银行体系的稳定性但在某些方面增加了银行体系的风险如外资银行母国发生金融危机时其会收缩大量业务对东道国的经济造成一定影响周雪飞2006[13]认为由于我国国内银行缺乏竞争力并依然存在产生不良资产的机制因此外资银行的进入加剧了国内银行体系的脆弱性与不稳定性谈儒勇丁桂菊[17]2005认为短期内外资银行进入在一定程度上会给东道国的银行业带来不稳定的因素但长期看经过优胜劣汰得以生存下来的银行将有更强的竞争力从而获得更稳定的经营环境22实证研究随着外资银行进入分布地域的不断扩大和经营业务限制不断放松学者们可以获得足够多的截面数据和时间序列数据从而对外资银行进入对东道国银行业的影响进行实证研究221国外研究现状其中研究比较全面的是StijinClaessens,AsltDemirgǔc-Knt,Harry16 南京航空航天大学硕士学位论文Hizinga(2001)[18]他们利用了19881995年的80个发达和发展中国家的数据来分析引入外资银行对本国银行的利差盈利水平非利息收入经营费用和贷款损失准备的影响结果发现外资银行的进入影响明显与国内银行收益率的降低有关也与非利息收入和间接费用的减少有关这些说明了外资银行进入有效地提高了东道国银行业的效率Claessens在研究中指出两大缺陷一无法区分批发银行业市场和零售银行业市场之间的相比较二无法区分外资银行进入和外资银行收购国内银行的比较但他们在研究中未区分外资银行进入的东道国是属发达国家还是发展中国家RobertLensink和NielsHermes2004[19]在Claessens等基础上进行了进一步研究他们假设外资银行进入对国内银行业部门行为的短期效应是由东道国的经济发展水平决定的在模型中引入了经济发展水平这一因素研究发现对于经济增长较低水平的国家外资银行进入伴随着国内银行成本的增加也就意味着外资银行的进入反而降低了国内银行效率而StijinClaessens,AsltDemirgǔc-Knt,HarryHizinga(2001)的研究中虽未区分东道国是发达还是发展中国家但是研究表明在一些发展中国家外资银行的净利差幅度比国内银行高在发达国家相反在许多发展中国家外资银行有更高的间接费用外资银行在发达国家净利润较低在发展中国家较高MariaSoledadMartinezPeria和AshokaMody2004[20]以拉丁美洲为研究对象分析了90年代后期更多的外资参与和更高的银行市场集中度对拉美银行的影响结果发现相对于国内银行外资银行管理成本更低这种现象在独立法人银行身上表现得比那些由兼并国内银行进入的外资银行更明显OlenaHavrylchyk2006[21]络分析方法以区分成本效率配置效率技术效率纯技术效率及规模效率结果显示国内银行和外资银行的平均效率指数分别为52.92%和73.23%外资银行效率优于国内银行效率结果还显示通过绿地投资方式的外资银行效率高于国内银行而通过并购本地银行的外资银行效率并没有提高HidenobOkda和SvadeeRngsomboon2006[22]运用19902002年28个银行的数据通过分析它们的成本费用来研究泰国国内银行和外资银行不断变化的生产技术分析表明外资银行和国内银行在信息生产和处理方面有着不同的优点在亚洲金融危机以后更多紧迫而慎重的监管提高了外资银行的相对成本但是外资并购国内银行则降低了服务费用等相关业务的成本提高了经营效率这些都一定程度上弥补了Claessens等人研究中比较中某些方面的不足无法区分外资银行进入和外资银行收购国内银行的Levine2003[23]认为允许外资银行进入是一国放松管制的表现管制程17研究了1997-2001年波兰银行业的效率文中采用数据包 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究度越低外资银行进入的限制越少为了检验外资银行进入的受限程度与东道国银行的利差收入间的关系他选用47个国家的1165家银行的年度或加权平均数据运用GLS估计方法研究外资银行进入的限制程度与东道国银行的利差收入关系结果表明外资银行进入受限程度与东道国银行利差收入之间存在显著的正相关关系即外资银行进入受限程度高东道国银行的利息收入和利息支出的差额也大说明银行效率低StephenHaber和AldoMsacchio2004[24]研究了1997年墨西哥允许外资银行无限制进入国内市场的影响发现外资银行比国内银行更厌恶风险它们更多倾向于以往审查过的贷款人收取更低的利息原因是墨西哥脆弱的合同权环境但是外资银行比国内银行收益高是由于其市场势力允许它们收取更高的服务费用AngeloA.Unite和MichaelJ.Sllivan2003[25]研究了对外资银行放松管制后菲律宾国内银行的反应研究发现外资银行的进入与国内家族银行利润下降相联系外资银行进入与国内银行经营效率提高贷款组合恶化相一致总体上外资银行竞争促进了国内银行的效率促进了国内银行更注重经营更注重独立于关系型银行的方式Jan-EgbertStrm和BarryWilliams2004[26]研究了19882001年澳大利亚放松管制后外资银行进入对国内银行业的影响文中采用数据包络分析法DEAMI法和随机边界分析法发现外资银行比国内银行更有效率国内银行并没有产生超额利润在放松管制后银行效率提高了银行形式多样化产生的竞争对及时提高效率非常重要B.GerardDages,LindaGoldberg和DanielKinney2000[4]以阿根廷和墨西哥为例研究了外资银行进入新兴国家市场的影响结果表明从1994年到1999年中期的银行贷款模型的评估看在阿根廷和墨西哥的外资银行贷款比国内银行贷款增长得更快更稳定而且在阿根廷和墨西哥银行产权的多样化使银行信用在金融危机或金融体系脆弱时更稳定YongilJeon,StephenM.Miller和PalA.Natke2006[27]运用19942001年的数据来检验外资银行的行为是否有别于韩国国内银行的行为外资银行是否有助于韩国银行的稳定在亚洲金融危机之前韩国国内所有的银行贷款和韩国国内市场情况不符金融危机过后外资银行降低了总贷款量当韩国经济情况复苏后外资银行提高了抵押贷款量而韩国国内银行降低了抵押贷款量GeorgeClarke,RobertCll,LaraD’Amato和AndreaMolinari[28]分析了在外资银行进入高峰的90年代中期外资银行是如何影响阿根廷国内银行的结果与假设一致即外资银行进入了它们有相对优势的领域后原先在此领域的国内银行遭受到巨大压力而在外资银行没有重点投入的领域中的国内银行比其他领域的国内银行享有更高的净利息收入和税前收益Denizer2000[29]选择土耳其为研究对象结果表明银行的效率在外资18 南京航空航天大学硕士学位论文银行进入后得到提高Barajas等人2000[30]选择哥伦比亚为研究对象考察了外资银行进入的影响证实了外资银行进入有助于降低金融机构利差收入和提高贷款质量的结论222国内研究现状国内学者李斌涂红2006[15]采用Claessens模型对19972000年间21个发展中国家的138家国内银行经营效率受外资银行进入的影响做出实证检验结果显示外资银行进入对国内银行的非利息收入的降低效应最明显说明与外资银行相比发展中国家的中间业务差距更大其次外资银行进入虽然提高了东道国银行业的竞争程度但东道国的银行业效率没有明显提高并且东道国的不良贷款增加张荔张蓉2006[31]以Bayrakatar和Wang2004模型为基础模型采取横截面数据分析方法研究了主要包括拉美7国阿根廷巴西智利哥伦比亚墨西哥秘鲁委内瑞拉和亚洲9个国家或地区中国大陆中国香港特别行政区印度尼西亚马来西亚菲律宾新加坡韩国泰国中国台湾省再加上土耳其在内的共计17个国家或地区19952002年的外资银行进入影响结果发现外资银行的利差变动幅度与本国银行的利差变动及成本变动的关系显著外资银行总成本占比的上升会导致东道国银行净利差收入占比的反向变动说明外资银行进入势必增加了竞争强度导致东道国银行的利润收入下降叶欣冯宗宪2003[32]运用多元logistic模型检验了外资银行进入程度与本国银行体系危机发生可能性之间的关系通过对50个国家19881997年间的外资银行实际进入程度宏观经济和金融方面的数据进行分析实证表明外资银行对本国银行体系的稳定性具有显著影响外资银行进入数量的增加将减少本国银行体系危机发生的可能性而外资银行资产份额的上升对本国银行体系稳定性的影响具有不确定性同时两位学者在分析中提出各国在引入外资银行时要避免出现过度竞争和外资垄断的极端状况因为这有可能增加一国银行体系的脆弱性223以中国为研究对象AllenN.Berger,IftekharHasan和MingmingZho2005[33]运用1994年至2001年间有重要外资银行进入中国银行业市场时的数据研究了所有权效应尤其是外资所有权对中国银行效率的影响文中先采集了在中国经营的36个商业银行的非均衡面板数据然后运用随机边界估计程序生成银行效率运用二阶回归来分析所有权对银行层面利润效率的影响结果发现外资所有权与银行效率是显著相关的文章还同时检验了中国银行是否在转型时期从增加的外资及竞争19 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究中获益检验结果与假设一致外资银行进入中资银行享有更高的盈利效率因此文章中的观点是中国政府应该鼓励更多的外资银行进入国内银行业M.K.Leng和RickyY.K.Chan2006[34]文中提出外资银行的资产规模和跨国经营经验有利于其进入中国市场也能相应提高中国银行业竞争程度但是人民币业务的开放和经营成本将促使外资银行运用各种策略来迎接挑战把所有因素考虑进来只有小部分外资银行能成为中国银行业市场的大玩家黄宪熊福平2006[35]运用19962003年14家银行进行实证分析采用了Claessens经典模型但把其中的表征国内银行层面的控制变量剔除了理由是中国国内各银行的业务范围经营环境组织机构管理制度等方面有同质性结果显示我国银行业利息收入率与外资银行进入无明显关系非利息收入率与外资银行进入存在着较为显著的正相关关系外资银行进入导致我国银行业营业费用率和税前利润率的上升叶欣2006[36]运用中国银行业19952004年横截面数据对外资银行进入程度市场竞争结构中资银行效率水平的变化关系进行经验分析在Claessens经典模型基础上加入了外资银行竞争强度和本国银行市场竞争条件的交互项进行估计研究发现外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关同时本国银行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税前利润这一效率变量显著负相关表明外资银行进入的实际竞争压力程度有限尚未打破中国银行业的低效均衡状态除此以外还有学者利用十几年的数据就外资银行进入对国有银行股份制银行的影响分别加以考察发现外资银行进入对股份制银行的影响比国有银行的影响大外资银行进入基本提高了我国银行业的经营管理效率李晓峰王维严佳佳2005[37]毛泽盛2006[5]郭妍张立光2005[38]就外资银行进入对我国银行业的影响效应进行了实证研究将考察期划分为19931997年和19982002年两个子时间段分别加以研究发现外资银行进入在后半期的影响较为显著23文献研究不足之处综上所述可以发现对外资银行进入对东道国银行业影响的研究在国外展开得较早这也是与其发达的金融经济环境紧密结合的无论是在定性方面还是在定量方面国外学者研究得非常充分由于外资银行进入的东道国国别不同学者们得出的结论也大相径庭而国内学者集中于定性研究如外资银行进入对东道国银行业竞争人才争夺技术示范效应等方面[39][40]这在一定程度上与国外的定性研究有重复之处理论上至多只有细枝末节的补充并没有出现大的创20 南京航空航天大学硕士学位论文新国内学者早期做过实证研究也只是在国外学者的基础模型上对除中国外的若干国家分发达国家或发展中国家或混合在一起进行研究80年代后外资银行或快或慢地进入中国银行业从以往的研究来看国内外对外资银行进入中国银行业产生何种影响的研究还是非常少的早期的国内学者对此的研究主要集中在定性研究主要基于中国特色的经济环境结合以往外资银行进入对东道国银行业影响的相关理论研究分析了外资银行进入对此阶段的中国银行业的影响虽然这在表面上揭示了外资银行进入对东道国银行业的某些影响但未能从内在层面上说明东道国银行业的这些变化是否由外资银行进入引起还是由银行自身经营因素引起如果是由外资银行进入引起的那么又是在何种程度上引起在此前提下也有学者做了一系列实证研究他们大都采用Claessens模型运用中国银行业相关数据主要研究外资银行进入能否提高中国银行业的竞争效率外资银行进入与中国银行业稳定间的关系等到目前为止国内对于这方面的实证研究还是非常缺乏的不足以说明外资银行进入对中国银行业产生的影响笔者认为以往的文献研究中还存在诸多不足之处外资银行进入的资产规模机构数目相对于中国银行业整体而言占比重非常小是否真正对国内银行构成威胁外资银行进入过程中的参股中资银行热潮是否真正为中资银行引进了外资战略投资者鉴于此本文力求在前人基础上解决这些问题Claessens模型Iijt=ái+âiFSjt+ãiBit+äj÷jt+åijt其中Iijt表示时间t国家j银行i的效率主要指标为收入效率盈利效率成本效率FSjt表示时间t国家j的外资银行进入程度Bit表示本国银行层面的控制变量÷jt表示国家层面的控制变量21 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究第三章外资银行进入对我国商业银行影响程度分析凭借着几十年甚至上百年的经营历史和经验外资银行的业务和网络几乎遍及了全球各个国家和地区并产生了强大的经济效益外资银行进入中国后仍会以盈利为主要经营目标开展高增值和高收益的业务随着人们生活水平的富裕度提高投资方式的选择范围扩大等各方面因素的影响人们愈发需要不断创新的金融手段和业务来满足自己的投资保值增值要求但是在之前的二十多年中大部分中资银行主要业务仍然是存贷款而外资银行进入的最初目的也是为母国的跨国公司提供存贷款传统业务由此可以粗略推断外资银行在此业务领域对我国银行业产生的影响最早因此本章将先探析外资银行进入后我国银行业存贷款业务和资产的市场结构变化再而探讨外资银行对我国银行业效率产生的影响31外资银行进入对我国银行业市场结构影响分析市场结构是指市场主体的构成市场主体间的相互作用以及规模比例关系一般来说产业内企业数量越少少数企业的规模越大在市场上销售产品的数量越多市场占有率越高企业规模小且数量多企业之间的竞争就较为激烈传统的产业组织理论正是依据这一逻辑将市场结构划分为独占型寡占型垄断竞争型等基本类型从产业组织的角度市场份额是研究市场结构的基础也是描述市场结构的工具之一国内外关于银行业市场结构问题的研究争论颇多H.Grubel(1977)[41]认为外资银行可以利用先进的管理技术和成熟的金融服务产品使东道国银行业市场结构得到深化但AbdourahmaneSarr[42]认为在外国银行占支配地位的国家金融深化可能受到阻碍这是因为外国银行一般不愿意在都市以外开设分支机构不热衷银行零售更在意逐利的优质存款客户方面国内刘伟黄桂田2003[43]认为即使中国银行大幅度提高了商业化程度银行业的产业组织机构也不宜于过度分散保持行业的相对集中度更有利于金融资产的配置效率张晓慧2000[44]认为银行市场结构中的集中度与金融资产配置高效率之间并不存在必然的关系银行业规模经济虽然存在但并不十分显著而凌学岭2004[45]的观点是外资银行对我国银行业市场结构总体数量上的影响是有限的但从实质看可能会对银行业市场结构产生深远的影响谢雨白2004[46]指出从外资银行的进入对我国银行业市场结构改善的角度看外资银行的进入有利于我国银行22 南京航空航天大学硕士学位论文业市场结构的提高在此本文侧重于分析包括外资银行在内的中国银行业在2001-2005年期间的资产存款和贷款份额等的变化趋势对我国银行业市场结构做出直观描述3111银行业市场份额分析银行业的资产份额分析取2001-2005年四大国有商业银行与10家股份制商业银行以及外资银行资产份额数相比把样本分为三大类国有商业银行股份制商业银行外资银行结合表3.1和图3.1分析在取作样本的这五年四大国有商业银行占据了75%以上的资产份额其资产份额将近是外资银行的30多倍但从动态发展趋势来看在20012005年间整个国有银行的资产份额占比从81.6%下降到了75.5%10家股份制银行的资产份额占比则从15.9%上升到了22.1%而外资银行的资产绝对数虽然是增加的但是增加速度不如市场总规模扩大速度因而其市场份额呈波动状态从银行业的资产份额来分析四大国有银行依旧占有明显的绝对优势但同时中国银行业的寡头垄断结构有向垄断竞争结构演变的趋势表3.12001-2005年中国银行业市场资产份额单位亿元%20012002200320042005资产总额占比资产总额占比资产总额占比资产总额占比资产总额占比国有商业122076.6381.613699780.1155770.978.0170787.176.2196745.9175.5银行股份制商23865.8115.930695.2618.039808.7720.047719.0321.357489.8522.1业银行外资银行总计3742.561496852.51003241.95170934.251.91004035.76199615.452.01005739.87224246.042.51006352.9260588.662.4100资料来源根据中国金融年鉴2002-2006和中国人民银行及14家商业银行网站上的统计数据整理计算而得100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00国有银行股份制银行外资银行20012002200320042005图3.1国有银行股份制银行和外资银行的资产份额占比变化图2银行业的存款份额分析23 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究如表3.2和图3.2所示在2001年到2005年期间四大国有银行占据了77%以上的存款份额是外资银行存款份额的90多倍从动态发展趋势来看国有银行存款份额在五年间从2001年的85%以上下降到2005年的77%左右期间呈持续下降状态相反10家股份制银行和外资银行的存款份额却呈持续平稳上升趋势股份制银行从13%以上一直上升到21%多外资银行的存款份额从0.56%上升到0.81%态势平稳从总体来看还是四大国有银行占据了市场主导地位但中国银行业的寡头垄断结构有向垄断竞争结构演变的趋势表3.22001-2005年中国银行业市场存款份额单位亿元%20012002200320042005存款总额占比存款总额占比存款总额占比存款总额占比存款总额占比国有商业97362.8185.50112242.2283.72129790.8880.66144457.0679.14162835.0577.95银行股份制商15870.3413.9421095.6415.7330211.5818.7836802.3920.1644371.2921.24业银行外资银行641.70.56734.680.55899.110.561264.070.701695.520.81总计113874.85100134072.54100160901.57100182523.52100208901.86100资料来源根据中国金融年鉴2002-2006统计数据整理计算而得100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00国有银行股份制银行外资银行20012002200320042005图3.2国有银行股份制银行和外资银行的存款份额占比变化图3银行业的贷款份额分析从表3.3和图3.3来看在2001年到2005年期间四大国有银行占据了74%以上的贷款份额股份制银行贷款份额占23.29%,外资银行贷款份额仅占2.37%从动态发展趋势来看国有银行贷款份额从2001年的86%以上下降到2005年的74%左右期间呈持续下降状态相反10家股份制银行贷款却呈持续平稳上升趋势而外资银行2001年到2003年间贷款份额持续下滑到2004和2005年又反弹上升国有银行贷款份额总体下降了11个百分点左右股份制银行贷款份额却从12%以上一直上升到23%多总体上升11个百分点左右外资银行在此期间略有波动从总体来看还是四大国有银行占据了市场主导地位但中国银行业的寡头垄断结构有向垄断竞争结构演变的趋势24 南京航空航天大学硕士学位论文表3.32001-2005年中国银行业市场贷款份额单位亿元20012002200320042005贷款总额占比贷款总额占比贷款总额占比贷款总额占比贷款总额占比国有商业银行70577.3786.0680361.2484.3793097.881.40100865.9878.58103509.2174.34股份制商业银9894.1712.0713352.1114.0119729.117.25244773.5619.3032435.4623.29行外资银行1534.781.871540.331.621545.911.352729.022.123301.362.37总计82006.3210095253.68100114372.81100128368.56100139246.03100资料来源根据中国金融年鉴20022006统计数据整理计算而得100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00国有银行股份制银行外资银行20012002200320042005图3.3国有银行股份制银行和外资银行的贷款份额占比变化图整体而言国有商业银行在资产存款贷款三方面仍占市场主导地位其资产份额占比下降得最少下降了6个百分点左右而后依次是存款份额占比和贷款份额占比分别下降了8个百分点和11个百分点左右相反股份制商业银行却慢慢扩大其市场份额资产份额存款份额和贷款份额分别上升6个百分点8个百分点和11个百分点左右正好与国有商业银行下降的份额对应同时外资银行的市场份额在此期间略有波动但发展趋势也是平稳上升的从数值上观察所占份额微乎其微似乎不足以构成对整个银行业的威胁312外资银行进入我国银行业市场的渗透速度分析自1979年日本输出入银行在我国设立代表处以来外资银行陆续进入我国银行业市场尤其是1998年后外资银行在华发展迅猛机构数目增加迅速但是于良春,王冠2007[47]指出一个行业中企业绝对数量的增减只能说明新进入企业数量的变化而不能体现企业进入的质量高低渗透率反映了新进入企业对市场的冲击强度及所占领的市场份额用公式表示为渗透率新进入厂商的销售额/整个市场销售额100%从上文对外资银行的市场份额的分析中可以看出外资银行在我国银行业市场所占有的份额非常之小但这并不意味着外资银行的渗透对我国银行业市场没有冲击力因此本文拟在渗透率基础上采用渗透速度来观察外资银行进入对我国银行业市场份额的侵蚀率用公式表示为渗透速度新进入厂商的销售额25 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究/整个市场销售额上一年新进入厂商的销售额/上一年整个市场销售额/上一年新进入厂商的销售额100%本文分别运用具有相同走势的股份制商业银行和外资银行的存贷款总额代表银行的销售额再加上利润额比较市场份额差距较大的这两者之间渗透速度之间的差异见表3.4表3.4外资银行和股份制商业银行的渗透速度比较单位%存款贷款净利润1997199819992000外资银行-0.99-1.370.3912.69股份制商业银行8.46-1.916.7918.21外资银行25.87-18.59-20.66-14.65股份制商业银行3.88-9.1110.0131.50外资银行股份制商业银行200120022003200420054.19-2.761.9723.9417.1918.4412.9019.337.395.34-10.57-13.60-16.4157.2811.5212.7216.1823.0611.8820.702356.84-29.84-43.43-14.622.445.80-20.77-25.40-33.29115.10注以上银行市场总量包括四大国有商业银行十家股份制商业银行和外资银行资料来源根据1997-2006年中国金融年鉴计算整理所得结合表3.2表3.3表3.4分析外资银行的存贷款绝对数是不断增长的但其市场份额占比非常小且有小的波动从速度上看外资银行存贷款增长的速度波动较大有时正增长有时负增长但在2003-2005年间增长却突飞猛进这可能和整个银行业市场的总规模的变化有关相对而言股份制商业银行存贷款市场份额基本呈正增长且发展比较平稳如图3.4所示外资银行存款市场份额占比微乎其微波动趋势和股份制商业银行一致但存款份额增长速度与股份制商业银行存款增长速度相差并不是很大尤其在2003-2005年间呈现的增长速度不容小觑0.30.250.20.150.10.050-0.0519972005股份制银行外资银行-0.1-0.15-0.2-0.25图3.4外资银行和股份制商业银行的存款市场份额的增长速度261998199920002001200220032004 南京航空航天大学硕士学位论文如图3.5所示外资银行贷款市场份额增长速度与股份制商业银行贷款市场份额相比相对存款市场份额而言0.70.60.50.40.30.20.10差距更明显一点股份制银行外资银行-0.1199719981999200020012002200320042005-0.2-0.3图3.5外资银行和股份制商业银行的贷款市场份额的增长速度如图3.6所示外资银行利润市场份额的增长速度和股份制商业银行的利润份额增长速度相差无几结合存贷款市场份额可以推断外资银行的盈利水平和股份制银行的盈利水平不相上下入2520151050外资银行的利润可能并不依赖贷款利息收股份制银行外资银行2001-52002200320042005图3.6外资银行和股份制商业银行的利润市场份额的增长速度综上所述外资银行的存贷款和利润的绝对数是不断增长的但是由于整个市场总容量扩张速度大于其绝对数增长速度因此外资银行的市场份额并不是持续上升的而是在波动较小的范围内保持平稳上升趋势另一方面外资银行的市场份额占比相对于股份制商业银行而言有点微不足道然而外资银行市场份额的增长速度却和股份制商业银行市场份额的增长速度相差不大尤其是利润份额增长速度说明外资银行对整个中国银行业市场的侵蚀速度不能被轻易忽视32外资银行进入对我国商业银行效率影响的实证分析银行业市场结构的分析只是客观地描述了外资银行进入的一个程度并不能从内在层面上说明外资银行对中资银行的影响同时也有学者苗启虎王方华2004[12]指出国外的研究成果中有一个非常具有参考价值的经验那就是即使外资银行在国内银行体系中的比重较小时它们对促进国内金融业效率的提27 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究高仍然发挥着重要作用因此结合外资银行进入情况和我国商业银行的经营情况分析外资银行进入对我国商业银行的效率影响是非常必要的我国的银行业发展历史较短早期主要是作为国家计划经济宏观调控的手段之一因此形成了高度垄断的局面随着市场化改革进程的推进股份制银行纷纷涌现国有银行也进行了股份制改革但是由于国有银行机构网点资金规模等因素国有银行仍居行业主导地位垄断格局并未真正打破近年来外资银行纷纷涌入我国银行业市场行业进入壁垒的高度降低意味着市场结构将会改变外资银行他们资金实力雄厚管理经验丰富产品创新能力强大这些都会导致新的市场格局的产生可以说强有力的市场竞争者的加入使得市场竞争程度激烈从而会决定新的市场绩效把银行业推向一个更有效率的运行状态从现有研究来看相关研究可分为两类第一类是检验外资银行的跨国影响即把多个国家银行市场作为研究对象第二类集中研究外资银行进入单个国家银行市场所产生的影响二者通常都是使用对单方程的简单回归因变量一般是成本效率盈利效率等一系列从不同角度表征银行绩效的指标而自变量包括外资银行进入指标银行自身指标和宏观经济变量因此实证模型表示为Iijt=ái+âiFSjt+ãiBit+äj÷jt+åijt其中Iijt表示时间t国家j银行i的效率主要指标为收入效率盈利效率成本效率FSjt表示时间t国家j的外资银行进入程度Bit表示本国银行层面的控制变量÷jt表示国家层面的控制变量主要包括GDP增长率本文在此基础上通过对模型适当修改后进行实证分析以解释说明我国银行业的现实情况321对外资银行进入效应的假设根据上述外资银行进入对东道国银行业影响的有关文献综述以及我国银行业实际情况本文提出几个有关外资银行进入对我国银行业市场产生的预期短期影响假设并对这些假设进行实证检验假设1短期中外资银行进入使国内银行的资产收益率降低在华外资银行一般具有较强的盈利能力外资银行的进入打破了国内银行业垄断局面激烈的市场竞争使得国内银行业失去获得超额垄断利润的机会另一方面国有商业银行历史包袱沉重开展新业务时常是以国家的利益为经营目的因此很大一部分业务是不盈利的与此相反外资银行各方面都具有充分的灵活性在开展新业务时以市场机制行事将会拓展中资银行未曾深入的盈利业务和参见Claessens,S,ADemirgüc-Knt,andHHizingaHowdoesforeignentryaffectthedomesticbankingmarket?[J].JornalofBankingandFinance,2001,25(5):891-911.此公式为大多数学者引用主要参考李晓峰,王维,严佳佳.银行业开放对我国银行业影响的实证分析.并做出相应地改动28 南京航空航天大学硕士学位论文盈利区域并争夺中资银行的市场份额和优质客户从而削弱中资银行的盈利能力假设2外资银行的进入使国内银行的经营费用减少银行的经营操作费用是银行成本效率的衡量外资银行的进入使其良好的经营管理理念和高效的管理技术对国内银行起到了技术示范效应面对引进的优良的跨国银行国内银行需要充分发挥学习效应通过提高自身盈利能力和压缩自身经营管理成本来寻求发展之道以往国有银行主要是为政府服务的是一种官本位的管理方式并没有从成本最小化的角度规划其经营管理费用从这个角度来看国内银行压缩操作费用的空间还是很大的因此整体而言外资银行的进入带来的技术示范效应会降低中资银行的经营费用假设3外资银行的进入使得国内银行的非利息收入减少以往我国以间接融资为主庞大的银行机构地域分布网络是中资银行的产品经营基础为中资银行带来过丰厚的利润回报而且关系型融资模式使我国银行和当地企业的关系密切由此推断外资银行在短期内无法建立庞大的市场网络经营点争夺我国银行传统业务领域市场份额外资银行在业务上必然会选择不依赖于分支网络机构的银行中间业务由于中间业务对银行的资本和资金不作要求或要求较低而且风险很低又由于我国银行的中间业务尚处于起步阶段巨大的市场所蕴含的需求给外资银行提供了巨大的商机相关研究表明外资银行中间业务收入在上海北京等大城市的比重都超过了50%据此我们假设外资银行的进入将使国内银行的非利息收入减少假设4外资银行的进入使得国内银行的利差收入降低外资银行进入不可避免地对国内银行市场产生激烈竞争为了回应这种竞争银行业的一般做法是提高存款利率吸收更多存款降低贷款利率发放更多贷款从而提高存贷款市场份额赢取更多的客户假设5外资银行的进入使得国内银行的流动性降低随着银行业市场的全面开放外资银行大规模进入并扩大吸收国内居民与企业的持有的本外币存款将导致中资银行的资金来源受到严重分流众所周知国内银行尤其是国有商业银行的历史负担都较为沉重不良资产比例较高内部资产的沉积严重侵蚀了商业银行的流动性一方面国内银行需要发放更多长期贷款来应对盈利性因外资银行而受到的冲击另一方面不良资产大大削弱了商业银行的流动性由此假设外资银行的进入使得国内银行大大降低假设6外资银行的进入使得国内银行的短期风险增加我国原有的银行体系处于相对封闭的状态外资银行的进入加剧了我国银行29 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究业市场的竞争从而引起市场份额大量流失优质客户的争夺战本国脆弱的银行体系在短期内受到强烈冲击这些都使得短期内银行体系积聚大量风险据此我们假设外资银行的急速扩张和其自身经营优势和良好盈利能力会对我国银行业的稳定性产生一定冲击3212实证检验变量描述因变量借鉴Claessens等人的研究成果本文回归模型分别选取资产收益率ROA来反映银行的盈利能力营业费用比率OE来反映银行成本效率和经营能力净利息收入比率IOA来反映银行的利差收入非利息收入比率NIOA来反映银行中间业务盈利能力存贷比率LB来反映银行流动性能力贷款呆账准备金率QOC来反映银行的安全性效率以及核心资本率EQ来表示银行的资本充足率外资银行进入变量根据Claessens等人的研究说明如果外资银行是在取得一定的市场份额后才对国内银行的价格和收益率产生影响就用外资银行占国内银行资产比来度量外资银行进入的程度如果国内银行为防止外来者夺得巨大市场份额而在外资银行进入一开始就采取反攻措施就用外资银行机构数目占国内银行机构数目比来度量外资银行进入的程度因为我国国内属于前一种情况所以本文宜采用第一种度量方式但是又由于外资银行进入我国的存款份额如表3.2能更贴切地反映外资银行与我国国内银行的业务竞争程度所以本文选取外资银行存款占样本银行总存款比重FOD来表征外资银行进入的程度控制变量结合我国实际情况以及数据可获得性为避免变量间产生多重共线性本文控制变量主要选用两组第一组为表征银行自身资本实力及其在行业中所处位置的因素包括银行资本充足率银行资产规模第二组为宏观经济方面的因素变量主要用GDP增长率DGDP表征各变量描述见表3.5表3.5各变量描述说明变量描述ROAOE税后利润比总资产经营费用比总资产表征银行的盈利能力表征经营管理的效率IOA净利息收入比总资产表征利差收入能力银行经营变量NIOA非利息收入比总资产表征中间业务等非贷款业务的盈利能力LB贷款比存款表征银行的流动性QOC贷款呆账准备金比总资产表征银行的资产质量和抗风险能力EQ核心资本比总资产表征资本充足率参见Claessens,S,ADemirgüc-Knt,andHHizingaHowdoesforeignentryaffectthedomesticbankingmarket?[J].JornalofBankingandFinance,2001,25(5):891-91130 南京航空航天大学硕士学位论文表3.5续银行结构变量MS选取的各样本银行资产占总样本银行的资产表征各样本银行的资产规模外资银行进入变量FOD外资银行的存款占总样本银行的存款总额表征外资银行进入的程度宏观经济变量DGDP各年度GDP的增长率表征宏观经济的发展状况根据以上六个假设考察表中列示的银行经营因素银行结构因素外资银行进入因素及宏观经济因素分别对银行资产收益率经营费用非利息收入利差收入流动性和短期抗风险能力的回归需检验以下六个模型1.ROA=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å2.OE=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å3.NIOA=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å4.IOA=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å5.LB=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å6.QOC=á+â1EQ+â2MS+â3FOD+â4DGDP+å2数据说明本文研究样本为我国资产规模最大且具有代表性的14家商业银行包括4家国有商业银行和10家股份制商业银行各商业银行的资产负债表和损益表的有关财务数据主要来自1997年至2006年的中国金融年鉴及中国统计年鉴各期3计量方法及模型设定面板数据具有两维特征截面和时序模型设定是否正确关乎参数估计的有效性因此必须对模型形式进行检验首先要检验被解释变量的参数是否对所有个体样本点和时间都是常数即检验样本数据究竟符合哪种时间序列/截面数据模型形式从而避免模型设定的偏差改进参数估计的有效性本文运用STATA软件结合Hausman检验运行结果如下表3.6对ROA模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE随机效应EQ0.054***(2.82)**(2.12)0.054***(2.82)MS-0.025***(-6.31)-0.025***(-6.31)-0.025***(-6.31)FOD-0.324***(-4.58)-0.324***(-4.58)DGDP0.249***(4.21)***(4.21)F-testBP-LM检验20.57(0.0000)1.30(0.2520)82.29(0.0000)R20.385(adjust)0.264(overall)0.405(overall)表3.7对OE模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE随机效应EQ0.057***(2.71)**(2.02)0.054***(2.59)MS**-0.011**(-2.49)-0.011**(-2.54)FOD**-0.158*(-1.86)DGDP0.068(1.05)0.070(0.97)310.0410.2490.043-0.011(-2.54)-0.154(-1.98) 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究表3.7续F-test5.82(0.0003)1.48(0.1730)BP-LM检验20.62(0.0004)R20.134(adjust)0.124(overall)0.161(overall)表3.8对NIOA模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)EQ0.068(1.62)0.047(1.12)0.056(1.34)MS-0.035***(-3.92)-0.034***(-3.97)-0.034***(-4.01)FOD-0.389**(-2.48)-0.407*(-1.76)DGDP0.228*(1.74)0.231(1.19)F-testBP-LM检验6.95(0.0000)1.81(0.0824)21.40(0.0003)R20.159(adjust)0.130(overall)0.186(overall)表3.9对IOA模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)EQ-0.018(-0.85)-0.043*(-1.90)-0.027(-1.26)MS0.007(1.54)0.008*(1.77)0.007(1.64)F-test1.39(0.2540)2.06(0.0457)BP-LM检验Hausman检验3.734.36(0.1546)(0.1131)R20.0061(adjust)0.0182(overall)0.0212(overall)表3.9为面板数据经过两次调整后剔除两个变量后的回归结果表3.10对LB模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)EQ-1.349***(-2.95)-1.646***(-3.51)-1.349***(-2.95)MS0.724***(7.61)0.734***(7.75)0.724***(7.61)FOD-5.381***(-3.17)***(-3.17)DGDP4.838***(3.42)4.838***(3.42)F-testBP-LM检验17.36(0.0000)0.93(0.4931)69.43(0.0000)R20.3436(adjust)0.2814(overall)0.3646(overall)表3.11对QOC模型检验解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)EQ-0.045(-0.87)0.013(0.26)-0.034(-0.66)MS-0.013(-1.22)-0.014(-1.51)-0.013(-1.28)FOD0.721***(3.78)***(3.57)DGDP-0.389**(-2.45)**(-2.28)F-testBP-LM检验Hausman检验5.58(0.0001)3.37(0.0016)19.13(0.0007)-12.43R20.1549(adjust)0.0051(overall)0.1580(overall)注******分别表示在10%,5%,1%水平下显著hausman检验的零假设是固定与随机效应的估计系数没有系统性差异FE模型中的F-test指的是chow检验用于检验固定效应2况表示最终选择的模型以QOC模型为例F检验说明固定效应模型优于pooledOLS而BP-LM检验也说明随机效应模型优于pooledOLS从hausman检验可以发现固定效应模型优于随机效应模型最终我们选择固定效应模型以此类推从以上结果表来看对ROAOENIOALB的回归模型检验皆最终采用随机效应模型效果最佳而32-5.3810.736-0.396和pooled数据模型有无系统性差异R指的是调整后adjusted和总体overall的情 南京航空航天大学硕士学位论文IOA模型采用固定效应模型323实证结果分析1从六张表的整体拟合优度来看表3.6和表3.10的拟合优度较高表3.9和表3.11的拟合优度都很低从外资银行进入变量影响的t检验值判断说明外资银行的大量进入对我国银行业切切实实产生了冲击从其他变量的t检验值来看银行自身经营因素对银行经营效率也产生了一定的影响说明各银行在外资银行的冲击下在不断提高自己各方面的效率以迎接外资银行的挑战2表3.6的被解释变量ROA整体拟合优度最高外资银行进入变量的t检验值在1%水平下显著结合符号来看说明外资银行进入降低了我国商业银行的资产收益率外资银行凭借其独有的营销优势和先进管理经验夺走了部分市场份额从我国商业银行手中攫取了一部分利润这与假设1是一致的从控制变量的角度来看宏观经济变量和银行自身经营变量对ROA表现了很强的相关性其中表征银行自身经营的变量中银行资产收益率与银行资产规模呈显著负相关和资本充足率呈显著正相关由此可以推断资产雄厚的国有银行盈利能力可能不如股份制银行银行盈利能力很大程度取决于核心资本宏观方面GDP增长速度越快银行利润越高3表3.7的回归结果拟合优度一般外资银行进入变量的t检验值在10水平下显著结合符号来看外资银行的进入使我国商业银行的经营费用减少这与假设2是一致的说明外资银行带来的技术示范效应激发了国内银行的学习能力面对生存和发展的需要国内银行压缩自身经营费用提高竞争力而作为控制变量的EQMS显著性也较好表明资本充足率越高费用也高可能在筹资过程中所支出的费用占比重较大银行规模越大经营费用越低说明达到规模经济后经营费用会减少而GDP的增长速度对银行经营费用无显著影响4表3.8对NIOA的回归整体拟合优度一般外资银行进入变量的t检验值在10%水平下显著结合符号分析外资银行进入使我国银行业非利息收入减少这与假设3相符外资银行目前的主要业务市场是中间业务而在这方面我国商业银行存在很大欠缺仍然依靠贷款利息作为主要收入来源外资银行的进入势必会争夺利润丰厚的中间业务市场份额而减少了我国银行的非利息收入其他变量来看银行资产规模越大非利息收入率越低可能是由于非利息收入率的计算是以非利息收入除以资产而得资产作为基数其数值越大非利息收入率就越低从另一个角度也能看出股份制商业银行的资产规模虽然远低于国有商业银行股份制商业银行的中间业务可能发展得较快使非利息收入增加从GDP增长速度来看GDP的增长速度与非利息收入之间无显著联系5表3.9对IOA的整体拟合优度很低从该模型无法判断外资银行进入是33 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究否对国内银行的利差变动产生了影响国内银行的利差变动可能更大程度上取决于国内的金融环境和利率管制变化6表3.10对LB的回归整体拟合优度较高外资银行进入变量的t检验值在1%水平下显著结合符号看外资银行的进入与流动性数值呈负相关但流动性数值越小表明流动性越大因此外资银行进入提高了我国银行的流动性这与假设五相悖可能与国内银行在外资银行的冲击下逐渐意识到风险控制的重要性有关其他控制变量来看银行资产规模越大流动性越低资本充足率越高流动性越高有可能国有银行以前历史包袱太重有大量不良资产沉积宏观上看GDP增长速度越快银行流动性越低7表3.11对QOC的回归整体拟合优度最低从该模型无法判断外资银行进入是否对国内银行的抗风险能力产生了影响综上所分析可以看出一外资银行进入程度对我国银行的盈利性和流动性有重要影响本章分别用资产收益率ROA来反映银行的盈利能力营业费用比率OE来反映银行成本效率和经营能力净利息收入比率IOA来反映银行的利差收入非利息收入比率NIOA来反映银行中间业务盈利能力存贷比率LB来反映银行流动性能力贷款呆账准备金率QOC来反映银行的安全性效率在整个观测期间外资银行进入程度对其中两个因变量有1%水平下的显著关系与资产收益率和流动性数值呈显著负相关而其对成本效率和中间业务盈利能力的影响在10%水平下显著对银行利差收入的影响暂时无法判别二我国银行经营效益还受其他控制变量的影响其中银行资产规模对各因变量均有影响尤其对资产收益率和非利息收入率的负影响最显著宏观方面GDP增长率对各因变量影响一般324实证分析结论本章通过选取我国具有代表性的14家商业银行运用19972006年各期中国金融年鉴各银行数据运用多元线性回归方法结合变截距效应固定效应及随机效应的估计方法实证检验了外资银行进入对我国国内银行的盈利能力成本效率利差收入中间业务盈利能力流动性能力安全性效率等六方面的影响主要结论如下1用外资银行存款市场份额作为表征外资银行进入程度的变量在整个观测期内其回归系数基本都通过检验并且显著性较高说明这个变量较好地描述了外资银行进入的程度也说明我国银行业市场并不是为防止外来者夺得巨大市场份额而在外资银行进入一开始就采取反攻措施在回归检验中外资银行进入程度对其中两个因变量有1%水平下的显著关系与资产收益率和流动性数值呈负相关而其对成本效率和中间业务盈利能力34 南京航空航天大学硕士学位论文的影响在10%水平下显著对银行利差收入及其抗风险能力的影响无法判断这一结果很好地检验了外资银行进入给我国银行业带来的金融经济效应第一外资银行进入降低了我国银行业的资产收益率充分体现了市场竞争效应在一定程度上削弱了国内银行业垄断的局面第二外资银行进入我国银行业流动性提高可能为了应对外资银行的冲击国内银行加强了风险防范意识降低了存贷比比例第三外资银行进入降低了国内银行的非利息收入率和费用率一个方面说明外资银行对国内银行产生了冲击和挑战将会促使国内银行进行金融创新开拓自己新的盈利空间另一方面体现出外资银行带入的技术示范效应先进的技术和管理理念提高了银行自身的资源利用率节约了银行费用第四外资银行进入对我国银行利差收入和抗风险能力的影响无法判断说明我国银行在一定时期内仍是以利息收入为利润主要来源一定程度上外资银行贷款市场份额还不足以冲击国内银行贷款份额2控制变量中银行资产规模和资本充足率的影响较明显宏观经济因素影响较弱银行资产规模对各因变量均有影响尤其对资产收益率和非利息收益率的负影响最显著说明国内银行自身市场份额越大收益率越低可以推断银行的市场占有率不一定导致高利润股份制银行效率比国有银行效率更高宏观方面GDP增长率对各因变量影响一般说明宏观经济形势的变化对我国银行业的经营状况影响不是特别明显35 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究第四章全面开放后外资银行在华策略及影响分析2006年11月15日国务院颁布了修订后中华人民共和国外资银行管理条例正式兑现了2001年中国加入世界贸易组织时做出的5年开放国内银行业的承诺条例中取消了对外资银行经营业务和地域范围的限制加大了银行业开放的力度和强度外资银行在华发展将对我国银行业产生新的影响41地域发展策略外资银行进入中国的快速发展加剧了银行业市场的竞争国有商业银行的垄断地位饱受冲击市场份额逐步被侵蚀整体看外资银行资产份额不足挂齿只占1.8%但是在上海和深圳外资银行机构集中占据的市场份额较高表现出较强的盈利能力上海外资金融机构在入世后实现了惊人的盈利增长速度本外币盈利的年均增长率高达386.77%这固然包含了外资银行基数小的因素但主要原因还是在于外资银行的业务扩张能力和盈利能力较强[48]见表4.1表4.1上海市金融机构盈利年均增长率比较2002-2004年%本外币盈利年均增长率人民币盈利年均增长率外币盈利年均增长率上海市中外资金融机构中资金融机构国有独资商业银行股份制商业银行外资金融机构资料来源上海市银监局52.4649.4360.3636.95386.7747.5146.3254.2539.81262.14105.6384.19134.5615.79591.67究其原因发达地区和发达城市经济发达环境配套管理规范多为财富聚集之地而且人才济济受教育程度普遍较高无论是企业还是个人对金融产品的需求日益增加在外资银行涉足较早的中心城市尽管银行业竞争激烈但产品和服务的供给量仍相对不足外资银行在此的银行业务发展潜力和空间较大因此可以推断虽然全面开放后政策上取消了对外资银行设置机构的地域限制而且监管部门也大力引导外资金融机构进入西部和东北地区但这些地区金融环境尚待完善所以外资银行将以京沪深为中心向周围的环渤海长三角和珠三角地区形成辐射之势继续推行集中化策略以获取最大经济效益外资银行的集中化策略与中资银行经营机构按行政区域划分设置的策略截然相反一方面助推了上海深圳北京等地区金融机构的密集化有利于逐步36 南京航空航天大学硕士学位论文形成国际性金融中心提高我国在国际市场上的地位另一方面外资银行的集中化经营加剧了银行业市场的不平衡发展发达地区的中外资银行间竞争日趋激烈这也意味着高价值的客户群蛋糕正逐步被外资银行吞噬42业务拓展策略421以外汇业务为基础快速拓展人民币业务自外资银行进入我国以来外汇业务一直是外资银行优势业务领域主要服务范围集中于外汇存贷款国际结算外汇资金业务等几个方面截至2005年底外资银行的外汇贷款额已占我国外汇贷款总额的21%而在上海地区的占比高达54.8%外资银行通过外汇业务的发展不断扩大了其在华服务客户网络并在此基础上积极拓展人民币业务自落户浦东的花旗汇丰渣打等外资银行被允许开办人民币业务以来七八年间上海外资银行的人民币贷款增长近100倍其人民币业务利润已接近外汇业务为促进人民币业务的发展外资银行采取了一系列措施1人民币资金来源多元化在2002年以前外资银行的人民币融资渠道主要以同业拆借为主随着对外资银行人民币存款业务限制的放宽外资银行的人民币融资渠道逐渐转向本币存款外资银行可以通过本外币业务联动吸引外资企业的人民币存款除此由于单个外资银行在人民币业务规模和实力上与中资银行无法抗衡外资银行之间还结盟成银团形式发放贷款例如2005年由花旗银行上海分行牵头由18家外资银行组成的外资银团为上海港集装箱股份有限公司提供了一笔3年期的10亿元贷款总体来说全面开放后开放人民币业务将进一步释放外资银行业务在低水平徘徊的状态更大的激发了外国对华投资的积极性也相应的解决了中资银行无法满足大型建设项目资金的问题但同时也对中资银行的人民币业务形成威胁2人民币资金运用多样化在业务开放初期外资银行人民币业务局限于贷款业务近期外资银行不断进行债券业务创新积极参与我国银行间债券市场人民币债券投资产品据统计2005年6月底上海外资银行人民币债券投资占人民币资产总额比上升到17.22%比2002年的占比高出17.05个百分点因此人民币业务的开放放松了对本币的管制必然能打破中资银行人民币业务的垄断性经营会促使中资银行采取多种措施提高自己的服务质量同时在一定程度上扩大了对外资银行的引进同时也加快了上海等地建成国际金融中心的进程这一举动不仅有利于增加引进外资银行的数量而且更有利于增加37 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究国内银行与国际金融市场的融合度实现金融国际化然而尽管竞争使得国内银行的市场占有率降低是合理的是能够提高效率和增进社会福利的但是开放人民币业务使得国内各银行控制的存款数量降低而对亏损的国有企业的贷款重任落在国内银行身上这使得国内银行在从事政策性业务时存贷矛盾突出从而加剧货币扩张引致通货膨胀422巩固中间业务由于拥有先进的服务工具多年经营的丰富经验和多样化的市场营销手段外资银行在中间业务领域占有绝对优势2004年外资银行中间业务收入为68.4亿元人民币比2003年增长40.2%占全国中间业务收入的11.75%比2003年增长1.55%从表4.2分析1外资银行单位业务量中间收入高尽管外资银行和国有银行的中间业务收入占比相差悬殊和股份制银行的中间业务收入占比相差无几但是每392单位的业务量外资银行就能产生1元钱的中间业务收入相对而言股份制商业银行要9590单位业务量才能和外资银行产生同等收益几乎是外资银行的24倍业务量而国有银行需要10362单位业务量才能产生1元的效益2外资银行的中间业务竞争力强从表4.2再次可以发现无论是中间业务收入与净利息收入之比还是中间业务收入与营业收入之比外资银行都高居首位中间业务能力反映了一个银行的业务创新能力外资银行中间业务超强的竞争力折射出中资银行创新方面的不足因此推断全面开放后外资银行将会继续保持其在中间业务领域的优势从而获得更高的收益表4.22004年中外资商业银行中间业务竞争力比较机构类别国内商业银行其中国有商业银行股份制商业银行境内外资银行中间业务收入占比88.2572.7415.5111.75中间业务业务量与收入之比10225103629590392中间业务收入与净利息收入之比14.9716.1411.1654.21中间业务收入与营业收入占比3.423.393.5919.70资料来源王新华郭永强[49]中外资银行中间业务竞争力比较中国城市金融2005年第7期第23页423打造银行卡业务按照国外经验人均年收入达到2000-5000美元的时期是银行卡业务发展的有利时机而从目前形势来看中国沿海经济发达地区和部分阶层群众已进入这一区间因此国内银行卡市场蕴含着无限商机2006年底人民币零售市场完全对外开放法人银行也被允许单独发行银行卡由于外资银行银行卡发展历史38 南京航空航天大学硕士学位论文悠久在产品设计营销及风险管理方面的经验也相对成熟因此外资银行将会在此领域大展手脚43外资银行参股策略目前外资银行进入我国的模式主要有两大类一是在我国设立商业机构形式即代表处代理处合资银行绿地投资和联属行二是参股中资银行即购买并持有中国国内银行机构股份的方式建立基于资本纽带的战略合作关系通过这种合作关系外资银行可以获得关于本地市场本地客户本土人力资源等各方面的信息规避业务限制利用国内银行已有的广大的客户基础和关系网络全面渗入国内银行市场推广外资银行的新产品和服务从目前形势来看参股中资银行是外资银行进入我国银行业流行的趋势也是学术界关注的热点因此下文着重分析外资银行参股中资银行所带来的效应431参股情况早在Claessens等人的外资银行的进入对国内银行市场的影响论文中就提出关于实证研究的两大缺陷其中之一便是无法区分外资银行进入和外资银行收购国内银行的比较因为其在论文中所采用的外资银行进入的变量为外资银行的资产占国内银行资产比及外资银行机构数占国内银行机构数比而收购是一个动态的过程很可能是从参股开始迈向控股最终实现并购在此过程中外资银行参股的间接影响并不计入外资份额市场侵蚀程度实际被低估再者参股对象是个别银行而非整个银行业市场并且参股也是逐年进行的很难定量出其对整个银行业的影响因此参股形式对整个银行业有着隐形的不易察觉的影响在改革开放的前期可能由于政策限制外资银行的表现形式主要集中于比较初级的形式代表处和代理处但是从近几年外资银行进入的机构数和资产来看资产的增长速度远高于机构增长速度由此巴曙松教授(2006)[50]推断参股或并购将成为外资银行进入的重要途径见表4.3从近年作为外资银行渗透我国银行业市场的重要手段来看参股和并购战略呈现以下特点1被参股银行的规模和重要程度不断提高外资银行从产权清晰业务发展迅速的东部发达地区的股份制银行和城市商业银行逐渐过渡至国有商业银行2在我国由于目前股票市场的封闭性参股方式上一般采用股权协议转让方式3由于我国银行业还是比较封闭的行业另外外资银行如果增设新的网点资本金要求比较高因而他们采取迂回战略利用参股并购中资银行作为进入中国市场的手段以此来突破金融服务贸易壁垒并在态度上表现为重控制轻合作倾向39 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究表4.319952006年外资银行参股中国银行业情况一览表国内商业银行时间外资股东参股金额参股比例中国光大银行上海银行19961999200111212亚洲发展银行国际金融机构IFC汇丰银行1900万美元5510万美元6300万美元32978香港上海商业银行2360万美元3南京市商业银行200111IFC2700万美元15上海浦东发展银行兴业银行200220031212花旗银行恒生银行6700万美元1725亿人民币4156298新加坡政府直接投资公司54亿人民币5IFC432亿人民币4交通银行西安市商业银行2004200481汇丰银行IFC1747亿美元19259加拿大丰业银行124济南市商业银行200411澳洲联邦银行11民生银行200411IFC108新加坡淡马锡公司455深圳发展银行渤海银行200420041212新桥投资渣打银行约15亿人民币123亿美元17198999北京银行20053荷兰国际集团178亿元199德意志银行5杭州商业银行20054澳洲联邦银行1亿澳元199哈尔滨市商业银行20054国际金融公司中国建设银行南充市商业银行200520052005677美洲银行新加坡淡马锡公司德国投资与开发有限公司25亿美元14亿美元300万欧元915110德国储蓄银行国际发展基金100万欧元33中国银行20058苏格兰皇家银行31亿美元10瑞银集团和亚洲开发银行5中国工商银行华夏银行南京商业银行天津商业银行200520052005200589912高盛安联德意志银行巴黎银行ANZ运通36亿美元22亿美元25亿美元12亿美元10192199工商银行20061高盛安联运通378亿美元10乌鲁木齐商业银行20062巴基斯坦哈比卜银行199中国银行20063RBS等瑞银集团亚洲开发银行淡马31亿美元1685锡广东发展银行200611花旗银行20IBM44上海农村商业银行大连商业银行重庆商业银行200620062006111112澳新银行新鸿基金融香港大新银行2500万美元1900万美元19991017凯雷集团799资料来源根据部分银行年报等整理432参股效应理论分析理论上而言外资银行快速参股我国国内银行积极效应主要体现于1有利于中资银行提高资本充足率提高资产质量从我国商业银行目前的实际情况来看大多数商业银行尚未达到巴塞尔协议中银行资本与风险加权资产比率为8%的标准如果我国商业银行仅仅依靠自身利润积累来充实资本金达到协议标准可能需要相当长的时间而引进外资银行后中资银行最直接的利益就是扩充了银行资本金增强了银行资本实力有利于缓解业务发展40 南京航空航天大学硕士学位论文与资本实力不足之间的矛盾因而通过增资扩股引进外资战略投资者来提高资本金是增强抵御风险能力满足金融监管要求支持业务持续快速发展的重要方式[51]2有利于提高我国商业银行竞争力我国银行业市场全面开放后中资银行将面对外资银行的直接挑战因此成功引进外资银行参股的中资银行从引资模式到合作项目都成为了同行效仿的典范大多数外资银行都是跨国经营的大型银行在产品创新风险管理市场开发等方面有着不可多得的丰富经验外资银行入股有利于改变产权结构单一股份过分集中的状况可以完善中资银行公司治理结构风险管理信息技术财务管理等业务管理水平为我国商业银行带来先进的管理经验和技术使中资银行在传统产品完善特色产品创新产品定价管理等方面获得较大收益并能借用自身实力雄厚品牌卓著的优势大幅提升中资银行在国内外金融市场的品牌形象和地位以此提升我国银行业竞争力3有助于资本市场稳定有利于中资银行完成上市目标外资银行进入有助于加强对客户信用水平的评估降低金融系统风险同时可以通过中外资银行间的激烈竞争迫使我国监管当局提高监管水平增加整个金融体系稳定性另一方面被参股的中资银行希望增资后能加快上市步伐引入外资战略投资者有助于中资银行完成境外上市目标然而外资银行战略投资者进入的实际影响和效果究竟如何呢4313参股效应实证分析研究样本的选取本节主要考察外资银行战略投资者的引入和商业银行绩效的关系鉴于四大国有商业银行引入外资战略投资者的时间相对较晚无法比较其引入战略投资者前后的绩效情况以及城市商业银行相关数据的难以获得性本节考察的对象主要是主要为5家几乎同时期引入战略投资者的股份制商业银行浦发银行兴业银行深圳发展银行民生银行交通银行2样本指标选择因变量的选择本文主要考察外资战略投资者的效应是否促进了商业银行的绩效上升因此资产收益率ROA和资本收益率ROE来表示银行的盈利能力也就是银行经营的绩效自变量的选择如上文所述引入外资战略投资者的积极效应有资本充足率上升和国内银行的产权结构改善以及由此带来的银行竞争力的提高为分析引入外资战略投资者后的哪些效应直接影响到国内银行的经营绩效本文选择国内银行的资产充足率和产权结构作为自变量数据见表4.441 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究表4.4样本银行的绩效值资本充足率与产权结构数据年份经营绩效ROA经营绩效ROE资本充足率产权结构浦发银行兴业银行交通银行民生银行深圳发展银行2000200120022003200420052000200120022003200420052000200120022003200420052000200120022003200420052000200120022003200420050.6140.6110.4600.4220.4240.4340.3740.3860.2680.3790.3230.5180.3220.2850.1600.4640.0800.6500.3430.4650.3620.3850.4580.4850.7020.3350.2600.2200.1420.15410.7115.0316.1413.0414.2916.018.628.217.5214.0610.9420.266.595.893.7723.961.7611.123.9911.9114.8614.4115.7917.489.7711.0811.479.676.136.9810.1411.278.548.648.038.047.537.968.148.978.078.137.016.977.228.019.7211.209.1110.108.228.628.598.267.3810.579.496.966.957.89001111000111000011000011000011注表中资本充足率是根据中国人民银行关于印发商业银行非现场监管指标报表填报说明和商业银行非现场监管报表报告书的通知旧口径选取的计算数值数据来源根据中国金融年鉴及各银行各年年报相关数据整理计算而成42 南京航空航天大学硕士学位论文因此回归模型可以设为ROA(ROE)=áij+â1CAPij+â2STRij+åij[52]其中i表示第i个银行j表示第j年ROA表示资产收益率ROE表示资本收益率CAP表示资本充足率STR表示产权结构3引入外资银行战略投资者后的样本银行绩效变化比较从表4.3可以看出5家样本银行引进外资战略投资者的时间均集中在2002-2004年间将样本银行引入战略投资者前后的资产收益率变化用图4.1描述出来可以发现浦发银行2002深发银行2004交通银行2004在引入战略投资者的前一年绩效都有不同程度的下降其中深发银行和交通银行在引入战略投资者后绩效有所上升尤其是交通银行上升幅度比较大而浦发银行在引入投资战略者后绩效仍然呈下降趋势但这种趋势明显减缓另一方面兴业银行2003和民生银行2004在引进外资战略投资者之前一年绩效是上升的但引入战略投资者后兴业银行绩效下降而民生银行的绩效却保持上升趋势0.80000.70000.60000.50000.40000.30000.20000.10000.0000浦发利润率深发利润率兴业利润率民生利润率交行利润率200020012002200320042005图4.1样本银行的资产收益率变化情况单位与图4.1相比图4.2的资本收益率变化呈现大同小异趋势深发银行2004交通银行2004在引入战略投资者的前一年绩效都有不同程度的下降但两者在引入战略投资者后绩效都有所上升其中交行总体趋势与图4.1相似而深发银行上升趋势较缓另一方面浦发银行2002兴业银行2003和民生银行2004在引进外资战略投资者之前一年绩效是上升的但引入战略投资者后浦发银行和兴业银行绩效下降而民生银行的绩效却保持上升趋势2522.52017.51512.5107.552.50浦发ROE深发ROE兴业ROE民生ROE交行ROE200020012002200320042005图4.2样本银行的资本收益率变化情况单位4参股效应实证结果及分析43 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究为考察外资银行战略投资者引入后的样本银行的资本充足率产权结构的改变和其绩效变化之间的关系本文采用线性回归方法进行实证分析以及显著性检验在此产权结构变量设为虚拟变量引入外资战略投资者前的样本银行产权结构为0引入后为1利用STATA软件计算的回归结果如下表4.5参股效应实证结果ROA为被解释变量解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)CAP0.049**(2.25)0.037(1.61)**(2.25)STRF-testBP-LM检验-0.008(-0.15)2.54(0.0974)-0.035(-0.65)1.19(0.3413)-0.008(-0.15)5.08(0.0781)Hausman检验R20.09610.14340.1585表4.6参股效应实证结果ROE为被解释变量解释变量pooledOLSFE(固定效应)RE(随机效应)CAP0.597(0.77)0.199(0.24)0.597(0.77)STRF-testBP-LM检验2.159(1.16)0.99(0.3856)1.505(0.78)0.97(0.4405)2.159(1.16)1.98(0.3725)Hausman检验R20.00090.06310.0682注******分别表示在10%,5%,1%水平下显著hausman检验的零假设是固定与随机效应的估计系数没有系统性差异FE模型中的F-test指的是chow检验用于检验固定效应2况表示最终选择的模型从表4.5和表4.6的结果来看表4.6中模型的整体拟合优度都很低所有的解释变量未能通过显著性检验说明外资银行战略投资者的引入短期内并没有对中资银行的资本收益率产生直接影响相对而言表4.5中的模型整体拟合优度稍高从表4.5的回归结果来看最终选择的模型是随机效应模型并从中可以看出资本充足率和银行资产收益率呈5%水平下的显著正相关性引入国际战略投资者可以提高国内商业银行的资本数量进而改善银行的资本充足率资本充足率水平上升后银行开展业务的能力也相应增强可以扩大业务规模创造更多的贷款从计量结果观察资本充足率越高资产收益率越高说明业务的开展和利润是需要充足的资本来支撑的可能原因就是资本的增长扩大了业务的规模和品种形成规模经济效应和范围经济效应从而创造了更多的利润来源产权结构和银行资产收益率正相关性不显著一般而言引入外资战略投资者可以实现产权结构多元化以及中资银行经营管理规范化境外战略投资者在参股后必定派遣管理人员进入中资银行带来先进的管理理念但是从计量结果观察样本银行引入外资投资战略者后并没有达到预期效果产权结构多元化效应并不显著导致如此结果的原因可能是由于中资银行对境外投资者权利上的某些限制或原有结构的实施力度薄弱导致先进管理理念和内部控制风险管理440.049和pooled数据模型有无系统性差异R指的是调整后adjusted和总体overall的情 南京航空航天大学硕士学位论文等方面的改进过程滞后因此在短期内产权结构的变化并没有显著提高国内商业银行的绩效水平从以上分析可以看出在引进外资战略投资者过程中国内银行虽然提高了资本充足率但更应重视贷款业务的审查和监管在产权结构方面国内银行虽然实现了产权多元化但更要注重引进国外银行的先进管理经验要真正从本质上引进国外战略投资者从而提高自身竞争力45 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究第五章面对银行业开放我国商业银行的发展对策在前两章中我们根据实证模型的回归结果可以看出国内银行自身经营状况和外资银行进入带来的竞争压力均是影响中国银行业效率改善的因素因此在全面开放竞争条件下为实现保持和提高我国银行业竞争力需要从两方面入手一方面全面提高国内银行竞争实力另一方面继续鼓励外资银行进入以增强市场外部竞争压力同时在不同市场主体的竞争合作过程中国内外银行还应正确处理好两者之间的关系实现协调发展共同进步51提高我国银行业内部竞争效率银行业全面对外开放对国内银行业而言是机遇与挑战并存的时期随着外资银行进入的机构数量资本数量的增加以及业务市场份额的不断扩大国内银行在失去部分市场份额的同时也认清了自身竞争的不足之处从而将在竞争中更有针对性地引进外资银行先进的技术与管理方法不断促进自身综合竞争力的提升因此国内银行应各方面加快改革步伐将来自外资银行的外部竞争压力变为自身发展动力最终实现挑战与机遇之间的平衡511优化产权结构完善公司治理产权结构从根本上规定了商业银行的决策机制规定了商业银行的行为目标和行为方式从第三章的实证检验中我们发现银行资产规模对各银行的经营效率有显著影响从若干实证模型结果来看资产规模与经营效率呈负相关说明市场规模小的股份制银行经营效率高于国有银行国有银行和股份制商业银行的差距就在于银行产权制度的不同国有商业银行先前由于国家完全控股而缺乏有效的内部监控机制和激励机制难以成为理性的经济主体银行各部门运转僵化效率低下没有形成良好高效的公司治理机制因此虽然国有银行陆续进行了股份制改革和上市但是由于国有股仍占重要位置银行在运行机制上依然受到行政干预股权多元化是优化产权结构的有效途径可以有效解决体制问题建立良好的公司治理机制从前一章对引入战略投资者实证效应的分析来看我国国内银行引入战略投资者后的效应并不明显究其原因可能有两种1表面上国内银行引进了外资战略投资者但是并没有真正引进外资战略投资者的先进技术和管理方法并未真正建立有效的内部监控和激励机制或者是因为各银行引入外资战略投资者46 南京航空航天大学硕士学位论文的时间并不是很长引入效应还未充分体现出来2引进外资银行战略投资者并不能直接有效改善公司治理结构中资银行还需要依靠自身管理理念的创新来创造自己的未来针对以上情况可以发现优化产权结构完善公司治理的对策可以1在引资的基础上适当放宽引进外资战略投资者的参股比例上限在更深层面上引智引进外资银行更多的管理人才学习和吸收外资银行先进的管理经验和创新技术从本质上提高银行竞争能力2不引进外资战略投资者而是完全依靠自主创新提高业务能力进行金融产品创新加强风险资产管理按照现代企业制度建立有效的现代银行内部治理结构建立灵活多变的经营机制建立具有激励功能的分配机制和切实有效的内控机制提高自身竞争力具体措施包括一是按照股份制商业银行惯例建立起股东大会董事会监事会的组织形式形成三权分离相互制约的机制确保法人所有权和经营权的约束和制衡二是建立高效的信息管理体系整合业务流程优化部门网点资金做到定位清晰分工明确512实施成本领先战略商业银行的成本领先战略是指商业银行通过提高生产率和效率消除浪费和严格控制成本来实现比竞争对手更低的成本从而在竞争中赢得竞争优势刘锡良刘铁2006[53]在商业银行传统的成本管理理念中利息支出人员费用等显性费用的控制是成本管理的主要对象从第三章对外资银行进入效应的分析中可以发现外资银行进入的竞争效应降低了国内银行的经营费用说明国内银行事实上存在费用压缩空间因此商业银行也不能忽略在业务市场开拓业务水平提高差别化服务内部业务流程改进及风险管理等行为过程中产生的隐形费用具体措施可以一是完善银行内部培训机制针对各个部门提供专业知识培训提高员工素质加强部门间的协作提高银行整体效率二是国内银行需要按部门设计流程的经营管理模式按照以客户为中心要求对分散于各部门的不同平台相互分割的金融产品进行整合统一避免由于产品多散而引起的人力物力费用重复消耗513加快技术创新步伐积极发展中间业务银行业被认为是资金和知识密集型产业国际知名品牌的优秀银行之所以能够立足于纷繁复杂的国际金融市场与其大规模科技投入进行金融技术开发是密不可分的目前中资银行在硬件方面进行了相当大的投入但是在数据信息处理和挖掘方面还存在薄弱之处因此中资银行需要将市场需求和信息技术结47 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究合起来利用金融资源有效提高技术创新步伐在产品业务方面与第三章的假设三一致外资银行进入降低了国内银行的非利息收入说明外资银行以自身品牌和优质产品吸引了一部分像外资企业一样的优质客户而中资银行由于业务结构的不合理产品种类稀少提供给企业的选择空间也相对较小随着经济金融的全球化发展越来越多的具有相当实力的中资企业崛起传统的存贷款业务已经无法满足现代客户的需求因此具体措施可以一中资银行在营业网点多覆盖面广的基础上注重零售业务的发展同时大力发展个人中间业务个人理财等新兴业务二学习外资银行营销能力积极拓展业务渠道对传统业务进行工具和手段的创新更要注重对中间业务的创新如保函业务备用信用证业务贷款承诺业务等514防范不良资产提高资产质量目前中资银行普遍缺乏系统的风险方法机制增大了银行遭受金融风险的系数进而影响银行整体运营效率降低整体竞争力良好的风险防范机制主要体现在银行具有较高的资本充足率资产质量良好以及有一套有效的风险管理方法方面对于我国商业银行而言资本充足率目前是影响其经营盈利状况的重要因素尤其是国有商业银行更要注重提高资本充足率和经营效率改善经营管理不要一味盲目地追求高市场份额1提高资本充足率较高的资本充足率意味着商业银行具有较强的风险抵御能力提高资本充足率是银行风险管理体系的核心随着国内金融业的发展与开放国内银行的运作规则也渐渐与国际规则接轨在资本充足率方面应按照巴塞尔协议的要求保证最低不低于8%针对改善资本充足率的要求中资银行可以通过多种途径提高充足率一方面中资银行可以通过上市方法来筹集资本金在增加实收资本的同时进行股权结构的改革另一方面加强与外资战略投资者资金方面的合作前一章实证检验中可以看出国内银行引进外资战略投资者增加了资本数量相应地提高了资产收益率然而从前一章我们还可以发现样本银行的资本充足率在引入外资战略投资者后的变化并不明显究其原因可能与样本银行的风险加权资产的变化有关风险低的资产权数为0风险最高的资产权数为100%因此可以推断引入外资战略投资者后样本银行的风险资产比例还是较高2在第三章就外资银行进入对国内银行利差收入的影响进行的实证检验中我们发现外资银行进入对利差收入的影响暂时无法判断可能的原因就是外资银行目前在我国的贷款市场中所占份额太小还不足以影响国内银行的贷款利息收入而贷款现在仍是我国各银行的主要利润来源但是由此产生的问题就48 南京航空航天大学硕士学位论文在于不良贷款的出现按照国际上不良贷款五级分类标准资产质量良好的银行不良贷款率一般在2%到3%之间截至2005年底资本充足率达标银行数量53个达标行资产占比75.1%而四大国有银行不良资产占全行业不良资产总额的87.93%自1999年以来信达华融长城和东方等四家资产管理公司相继成立其经营目的是处理四大国有商业银行先后剥离的巨额不良资产但是从效果来看并不是很明显2005年底对不良资产的处理资产回收率只有24.6%现金回收率21%因此具体措施就是一控制风险资产的比例提高资本充足率注重开拓对资本金要求较低的中间业务提高收益的同时加强银行的安全性二严格按照贷款五级分类法定期对贷款进行分类加强不良资产的防范意识515注重人才培养加强学习能力作为知识和技术型产业硬件设备的更新固然重要但是对于作为软件的人才中资银行更应加大重视程度改革现有的人事制度建立有效的激励机制防止人才流失的必要条件是为促进人才成长创造良好的工作环境使人才有个人发展空间和归属感一方面国内银行需要注重人才的培养要建立完善的岗前和在职员工的培训制度提高各岗位人才的专业水平和业务能力另一方面建立有效的激励约束机制改进薪酬机制晋升机制等充分发挥在职员工的实力和潜力在外资银行大量进入的背景下国内银行要加强主动学习意识积极效仿外资银行先进的金融创新技术和管理理念加大人才培养力度提高银行自身的自主学习能力争取在竞争激烈的市场中脱颖而出52改善银行业外部竞争环境作为竞争主体银行也是依赖于外部市场经济环境而发展的提高国内银行竞争力不仅要从银行内部自身出发还要从外部着手通过不断提高市场竞争条件来促进国内银行的生存能力521鼓励外资银行进入2006年底中国银行业全面对外开放对进入中国的外资银行取消了地域和业务范围的限制专家预测这将掀起外资银行进入的又一轮高潮鼓励外资银行进入提高了外部竞争压力增强了外资银行的市场竞争效应改善了我国银行业长期垄断的市场格局随着外资银行在华发展的深度和广度的拓展短49 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究期内使国内银行的盈利能力下降但长期来看反而会促使国内银行在激烈的市场竞争中不断提高产品创新能力增强自身实力通过第三章的实证分析表明外资银行进入对我国银行业的影响已经开始有效地打破了国有银行的自身垄断和低效经营局面为配合全面开放国内银行业必须循序渐进地加大对外资银行开放的深度和广度鼓励外资银行以创新的产品和优质服务加强市场竞争程度进而激励国内银行效率改进提高综合竞争能力522加强对外资银行的监管通过实证检验和分析发现外资银行在我国银行业市场的份额虽然微不足道但从内在层面上确确实实对我国的银行业产生冲击随着我国银行业对外全面开放市场竞争效应越来越明显但同时外资银行对我国监管体制不断形成新的挑战我国外资银行监管必须为融入世界金融大市场做好准备1对外资银行分行法人机构和参股形式区别监管由于外资银行在华设置机构的方式不同为我国带来的风险影响也不同也为我国带来了对外资银行监管的难度外资银行分行由于完全受控于母行经营战略和目标易受到母行及在其他国家的分支机构的风险传染相对而言法人银行监管责任由东道国相关监管部门承担风险较小因此针对不同设置形式应该进行区别监管对不同的存在形式制定不同的监管方针同时对外资银行的国别来源和进入数量加以监管控制以避免风险集中化另一方面外资参股中资银行的发展趋势要求我国监管部门要制定相关法律法规要加强参股方资质的认定和对被参股银行的要求要阻止母国监管能力不足的银行进入同时对被参股银行应加强内部管理完善法人治理机构防止外资绝对控股除此对外资参股份额增资转股撤资等都要加强严密监管2对外资银行进行分级管理监管当局对外资银行阶段性检查后应该结合检查结果及其对我国的影响程度对银行作监管分级如稳健的银行有缺陷的银行有问题的银行处境艰难的银行面临倒闭的银行根据不同情况确定相应监管措施这样可以使监管部门做到有的放矢将问题集中解决还有一个值得探讨的方法就是借鉴香港的分级牌照制即银行三级制持牌照银行有限持牌照银行与接受存款公司我国商业银行可以参照香港做法根据各外资银行的实力管理素质和守法情况对准入的商业银行发放不同牌照并可以在此基础上实行升格制[54]如此做法的优点是既可以增强外资银行自我约束能力激发银行间的合理竞争又便于对抗风险能力不同的银行进行区别监管总而言之外资银行进入我国短期内降低了国内银行业的收益能力但其50 南京航空航天大学硕士学位论文市场竞争效应技术外溢效应和金融稳定效应将在以后显现出来对国内银行的效率改进提供了动力和示范因此在外资银行带来的挑战和机遇的时代我国银行业可以加强与外资银行的竞争合作关系在全面开放的过程中学习外资银行先进的技术和管理经验提高自主学习能力模仿并创新属于自己的专利产品在激烈的市场竞争条件下和外资银行协调发展创造双赢局面51 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究结论与展望一研究结论本文在外资银行全面进入中国之际利用银行业十几年的数据并结合外资银行在华发展特点做出了一系列相关探索主要结论如下1我国银行业市场结构发生变化从前文对2001-2005年期间样本银行市场份额分析来看总体而言四大国有银行占据了市场主导地位但中国银行业的寡头垄断结构有向垄断竞争结构演变的趋势其中进入我国市场的外资银行资产存款贷款三方面的绝对数量上升迅速但市场份额非常微小然而对外资银行和股份制银行进行市场渗透速度分析后可以看出两者间虽然市场份额相差较大但在渗透速度方面不相上下尤其是在利润份额方面外资银行渗透速度不得不让人刮目相看说明外资银行盈利水平远远高于中资银行中国银行业又多了一个强有力的竞争对手2外资银行进入对我国银行业效率的影响本文以四家国有商业银行和十家全国性股份制银行为样本采用其19972006年中国金融年鉴的数据做出多元线性回归分析计量结果表明外资银行的大量进入对我国银行业切切实实产生了冲击其对我国商业银行的盈利能力和流动性方面的影响非常显著其对我国银行的成本效率和非利息收益率影响一般而其对我国银行的利差收入及抗风险能力的影响暂时无法判断3外资银行参股中资银行并未显著提高中资银行的绩效水平本文以引入外资战略投资者较早的上海浦东发展银行深圳发展银行兴业银行民生银行和交通银行为样本银行分别对其资产收益率和资本收益率做出多元回归分析发现外资银行为中资银行带来了更多充足资本的同时也促进了中资银行的产权多元化但是产权多元化并未对中资银行起到预期的影响二研究局限与未来研究方向本文对在华外资银行的发展策略及其对我国银行业效率影响方面进行了一些探讨和思考但是由于时间和个人能力有限文章仍存在不足之处首先数据收集的难度带来的不足银行业相关数据在中国金融年鉴中反映得比较全面详细但是由于各年鉴各银行统计口径的变化多数指标要通过自己计算调整可能会引起实际结果的偏差另一方面中国金融年鉴出版得比较晚影响了研究的时效性不能及时反映外资银行对我国国内银行的现实影响52 南京航空航天大学硕士学位论文其次样本银行选取的范围带来的不足本文及大多数文献都以四大国有商业银行及十家全国性股份制商业银行为样本银行但是随着近年城市商业银行的迅猛发展样本银行已经不足以代表整个银行业的发展状况然而如果把城市商业银行考虑在内的话存在的问题就是城市商业银行发展时间较短相关数据难以获得而且城市商业银行区域性特点显著再者外资银行参股中资银行时期较短带来的不足从外资银行参股中资银行的进程来看参股行为聚集在20042005年而且参股对象多为城市商业银行由于参股时间的短暂令人无法理想地分析外资银行在参股中的作用因此前文对外资银行参股效应分析中仅采用五家全国性股份制商业银行无法很贴切地反映外资银行参股带来的利弊随着2006年底中国银行业全面开放时代的到来研究中资银行如何迎接外资银行的挑战充满了现实意义笔者认为对外资银行如何影响中资银行的研究还可以进一步深入比如利用博弈模型分析银行业市场各主体面对市场新进入者的反应建立反应函数进而推断其会采取的策略除此还可以根据外资银行进入的城市分区域建立面板数据研究外资银行对中资银行的影响这样得出的结果可能更为详尽或者还可以跟踪研究外资银行参股某一家具体银行的效应以案例研究为主更客观细致地反映外资银行的影响力53 外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究参考文献[1]GeorgeClarke,RobertCull,MariaSoledadMartinezPeria,andSusasaM.Sanchez,ForeignBankEntry:Experience,ImplicationsfordevelopingCountries,andAgendaforFurtherResearch,2001-10:1-36.[2]才宏远,王新华.在华外资银行发展情况分析[J].中国金融.2007(14):44-46[3]李悦.产业经济学第二版[M].中国人民大学出版社.2004年4月第一版:642-649[4]Dages,G,LGoldberg,andDKinney.Foreignanddomesticbankparticipationinemergingmarkets:lessonsfromMexicoandArgentina[J].EconomicsPolicyReview-FederalReserveBankofNewYork,2000,9:17-36.[5]毛泽盛.外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J].南京师大学报社会科学版.2006(4):61-65,94[6]Stiglitz,J.E.TheRoleoftheStateinFinancialMarket[M].inProceedingsoftheWorldBankAnnualConferenceonDevelopmentEconomics:19-52.[7]陶士贵.外资银行进入东道国行为的研究综述[J].中国房地产金融.2006(1):16-18[8]Levine,R.Foreignbanks,financialdevelopmentandeconomicgrowth[A].inInternationalfinancialmarkets:harmonizationversuscompetition[C].EditedbyCEBarfield,WashingtonDC:AEIPress,1996:224-278.[9]张晓朴如何应对中国银行业对外开放面临的挑战[J].国际经济评论.2006(7-8):7-10[10]王军生,李纪建.论中外银行业的竞争优势与竞争效应[J].金融教学与研究.2001(3)2-8[11]金学群.入世后外资银行的竞争策略及其影响[J].国际金融研究.2003(8):62-65[12]苗启虎,王方华.外资银行进入对东道国金融业的影响[J].海南金融.2004(12):4-8[13]周雪飞.外国银行机构大举进入及其影响分析[J].济南金融.2006(6):15-18[14]王宇.加入WTO后,中国宏观经济管理的几个重大问题美国斯坦福大学刘遵义教授访谈[J].国际经济评论.2003(7-8):10-14[15]李斌,涂红.外资银行进入对发展中国家银行体系效率影响的经验检验[J].上海金融.2006(7):51-53[16]姚珏.入世后中外资银行竞争分析及稳定性评价[J].国际经济合作.2006(2):61-63[17]谈儒勇,丁桂菊.外资银行进入效应研究综述[J].外国经济与管理.2005(5):40-46[18]Claessens,S,ADemirgüc-Kunt,andHHuizingaHowdoesforeignentryaffectthedomesticbankingmarket?[J].JournalofBankingandFinance,2001,25(5):891-911.54 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