信任丶内疚与农户借贷选择的实证分析——基于甘肃丶河南丶陕西三省的问卷调查

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1、信任丶内疚与农户借贷选择的实证分析——基于甘肃丶河南丶陕西三省的问卷调查20091>.11*信任、内疚与农户借贷选择的实证分析——基于甘肃、河南、陕西三省的问卷调查121孔荣CalumG.Turvey霍学喜内容提要：本文将内疚、满意等道德因素纳入农户与贷款人的信贷博弈关系讨论，并以1557份甘肃、河南、陕西农户调查问卷为基础，实证研究信任和内疚对农户正规与非正规借贷选择的影响、激励和效果。结果显示，农户认为无抵押条件下难以获得正规金融机构的信任，这是导致农户很难从正规渠道取得信用贷款的主要因素；非制度信任驱使农户偏好非正规借贷方式；在非正规借贷中，

2、内疚比农户自身利益更具有约束力；尽管非正规借贷违约产生的内疚强烈于正规借贷违约带来的内疚，但农户通常倾向于选择优先偿还正规机构贷款，表明农户守信程度较高。中国正规金融机构现行的信贷管理模式和风险控制机制设计背离了农户的经济基础和信任环境。关键词：信任内疚农户农村借贷博弈一、引言孟加拉“乡村银行”（GrameenBank）的成功运作，为世界各国通过小额信贷扶助贫困人口树立了典范。“乡村银行”的信贷模式立足于两个基本假设：一是穷人更值得信任，即在无抵押的条件下，穷人偿还贷款的概率比富人大；二是穷人的贷款资金效用价值比富人高（Yunus，1999）。然而

3、，信任的作用在经济体制中很难被理解，而且对资金提供者来说，用信任代替传统信用等级模型中贷款的收益率、流动性、财务杠杆和偿还能力等度量收入的常规标准还很不切实际（Turvey，1991）。因此，传统的经济计量模型将弱势人群排除在外。但是，以信任为基础的小额信贷的成功发展迫使理论界去研究信任及其对经济社会的作用和影响。诸多学者对信任做了精辟的分析，并得出了有益的结论。James（2002）认为，A是否应该信任B，最科学的途径就是A通过调查B，得到其值得信任B的动机。James同时认为，如果B有值得信任的动机，A就会信任B。Rabin（1993）认为，信

4、用等级模型以假设不守信为前提，只有经验才能产生信任。这样的假设是建立在所有人都理性地追求效用最大化的基础之上，如果一个人缺乏违约的动机，他就能被信任。根据经济增长理论（参见Fukuyama，1995；Beugelsdijketal.，2004），建立在信任基础上的经济增长优于其它方式导致的经济增长，而且信任对降低交易成本有着重要的作用（ChilesandMcMackin，1999><>6）。张俊生、曾亚敏（2005）的实证研究发现，信任对地区金融发展具有显著的正效应。*本文研究得到国家自然科学基金项目“基于信任视角的弱势农户正规融资风险的度量与控制

5、研究”（项目批号：7087309<>6）和教育部人文社科规划项目“农户融资的信用风险度量与控制研究”（项目批号：07JA790027）的资助，特此感谢。感谢项目组其他成员和西北农林科技大学经济管理学院40名研究生协助完成农户入户问卷调查。本文作者文责自负。-50-信任、内疚与农户借贷选择的实证分析一般而言，经济学家倾向于把信任看作风险状况的子集。Gambetta（1988）认为，信任“是一个特定的主观概率水平,一个人以此概率水平判断另一行为人或行为人群体将采取某个特定行动”；“当我们说我们信任某人或某人值得信任时,隐含的意思是，他采取一种对我们有利

6、或至少无害的行动的概率很高，足以使我们考虑与他进行某种形式的合作”。博弈理论把对信任的研究定位在人与人之间及组织与组织之间的个体交易上，而且每个不同的行动者都是在获取的现有信息的基础上，以利益最大化为准则寻求合作（陈姣、马君，2005；臧旭恒、高建刚，2007）。在博弈论的标准化假设条件下，由经济学的逻辑可知，理性的行为者将陷入一种帕累托无效率的状态。鉴于此，经济学家试图提出诱致信任激励的办法，以促成有益合作。然而，个体是否可以因激励而守信是由他所处的环境决定的，例如，社会准则和群体承诺的存在，使得个体因违约而内疚和自责。信贷市场上资金的循环流动很

7、大程度上依赖于个体之间的相互行为。作为社会管理体系的重要组成部分，信任如果遭到破坏，就会影响正规和非正规信贷市场的运行（孔荣等，2007）。从现有文献看，对农村信贷市场中基于信任与内疚的借贷关系的研究并不多见。本文依据2007年至2008年西北农林科技大学与美国康奈尔大学联合对中国甘肃、河南、陕西三省1<>600个农户的调查数据和信息，分析了信任、内疚与农户借贷行为之间的关系，试图揭示农村信贷市场中农户如何认知其可信任程度，分析信任与内疚的关系以及信任、内疚对农户正规借贷和非正规借贷选择的影响机理。二、信任、内疚与农户借贷的博弈模型及修正（一）借贷

8、双方博弈一般模型描述信贷市场中借款者与贷款者双方的关系可以用博弈模型分析，包括四种情况（图1）：第一种情况是借款者守信，贷