基于民间借贷的中小企业融资研究文献综述

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1、攀枝花学院PanzhihuaUniversity本科毕业设计（论文）文献综述院（系）：经济与管理学院专业：财务管理专业班级：2009级财务管理本科班学生姓名：郑杨学号:2009103060502013年3月20日文献综述：关于中小企业民间借贷的文献综述1前言近些年来，我国的中小企业迅速发展，为国民经济的发展做出了重要贡献。然而，中小企业的融资问题一直以来是我国经济发展中的问题。民间借贷为中小企业融资提供了途径。中小企业或多或少都会利用民间借贷进行融资，但民间借贷还不是很规范，发展也不是很完善，这需要对民间借贷和中小企业融资有更深刻的了解，利用好民间借贷的平台，做好监督与促进并行，促

2、进中小企业和地区经济的发展。本文主要通过对国内外对民间借贷的研究情况做些介绍概括和归纳说明，借鉴国内外的研究成果，为以后的研究发展提供便利和方向。由于现阶段民间借贷研究主要是停留在初步的理论研究阶段，缺乏定量的科学依据和客观的数据支撑，实际研究情况还不是很深入，本文引用国外民间借贷的相关理论知识,结合国内外民间借贷的理论知识为论文的撰写提供理论依据。2国外对企业民间借贷的研究状况2.1中小企业民间借贷概念的研究Kropp（1999）认为，正规金融和非正规金融是同一同时并存着的两个相互割裂的金融市场。正规金融市场是指处于国家信用和相关金融法律控制之下的金融市场。政府或者国家通常建立一

3、家中央银行作为集中控制正规金融机构的工具。MichaclAlibcr（2002）为了揭示非正规金融的运作方式，便从运作机制的角度将非正规金融定义为依赖于私人之间的（信用）关系（personalrelationships）而建立的，而非依赖官方的规定与程序（formalrulesandprocedures）而建立的融资方式。Krahnen和Schmidt（2008）他们认为，正规金融活动依靠的是社会法律体系。而非正规金融依赖于法律体系之外的体系。所以说这种体系不具备国家强制力后盾。2.2中小企业民间借贷产生的研究麦金农（1973）年提出了发展中国家的金融抑制假说(financialr

4、epressionhypothesis)与市场分割假说(marketsegmenthypothesis)揭示了民间金融在发展中国家产生的体制性根源。Bell（1990）认为由于民间借贷在信息、交易成本担保等方面比国家正规金融机构有优势，它提供的一些金融产品能弥补正规金融机构的不足造成的缺口。AndersIsaksson(2002)指出，非正规金融是对政策扭曲和金融抑制的理性回应。由于金融抑制下的政府借贷和金融体制内的所有制偏见和制度歧视，造成中小企业对民间借贷的强烈需求。2.3中小企业民间借贷发展的研究Stiglitz和weiss(1981)的信贷配给模型将信息不对称和风险引入信贷

5、市场的分析框架，从信息经济学的角度为非正规金融的内生性提供了理论基础。他们认为，银行的预期收益取决于贷款利率与贷款风险，如果贷款风险独立于利率水平，借贷市场上供求均衡时的利率水平可以使银行的预期收益最大化，银行无需进行信贷配给。由于不完全信息，银行在发放贷款时会面临逆向选择和道德风险，结果，当资金的需求大于供给时，利率的提高将使低风险的借款退出市场，或者诱使借款人选择更高风险的项目。Besley等（1993）认为以滚动储蓄信贷协会（Roscas）是非匿名的制度安排，利用业已存在的社会网络巧妙地解决了不完美信息和契约执行问题；个人在参与某种非正规金融组织时，必须接受“考核”。理解它们

6、可持续性的关键，是其利用了群体中的“社会性担保”。Chiteji(2002)以滚动储蓄协会（Roscas）为例深入地研究了非正规金融的契约执行机制，探讨了最优组织规模与执行成本的关系。他认为，成员间相互监督的能力、个人声誉的价值以及能够获得彼此之间信息的关系，三个因素都影响合约的执行能力；这三个方面又都与组织的规模密切相关，随着组织规模的扩张，合约执行成本随之上升。3国内对中小企业民间借贷的研究状况3.1中小企业民间借贷概念的研究史晋川（1997）强调民间金融业的兴起与发展是在传统国有金融体制的深化难以有实质性推进的情形下，我国国民经济市场深化所引致的结果。民间金融已成为促进我国经

7、济发展中金融深化的一只重要力量。张宁（2002）认为，民间借贷是指未得到法律、法规及其他正是形式认可或直接认可的金融活动，它不仅包括犯罪金融、违法金融、地下金融等，还包括正式金融主体未被法律、法规正式或直接认可的金融以及暂未被法律法规认可的金融创新。杨敏科（2004）认为民间借贷是指未被政府所登记、监督、管制，形式上较为隐蔽的，半公开或不公平的自发性金融活动。这种金融活动脱离我国的货币政策宏观调控和人民银行监管之外，不为各类统计报表所记录，在正式金融体系的会计条目中得