火电上市公司的技术效率及影响因素-基于dea方法和tobit模型的实证分析

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1、火电上市公司的技术效率及影响因素-基于DEA方法和Tobit模型的实证分析火电上市公司的技术效率及影响因素*——基于DEA方法和Tobit模型的实证分析姜春海胡亚妮*本文为教育部人文社科重点研究基地项目“中国能源产品价格规制研究”（批准号：2010CIB07）、东北财经大学科研重点研究基地支持项目“辽宁高耗能产业竞争绩效、产能治理及节能减排问题研究”（批准号：DUFE2014J01）、辽宁省社会科学规划基金项目（L11DJY047）和东北财经大学优秀科研创新人才项目（DUFE2014R10）的阶段性成果。内容提要

2、本文基于2000—2011年中国24家火电上市公司的面板数据，利用数据包络分析方法测算各自技术效率，进而基于Tobit模型对影响火电上市公司技术效率的因素进行了实证分析。研究结果表明，火电上市公司技术效率呈逐年上升趋势且均值为0.869，提升余地较大。东部、西部地区火电企业的技术效率明显高于中部地区企业，而从2008年开始，西部地区火电企业的技术效率明显高于东部地区企业。合资火电上市公司的技术效率普遍高于内资企业。煤价和电价分别与火电上市公司技术效率呈现不显著的正向和负向关系；规制改革提升了火电上市公司的技术效率

3、；上市年限对企业技术效率具有明显的正向影响。关键词电力产业火电上市公司技术效率数据包络分析一、引言作为应用最广、消费最多的二次能源，电力产业是国民经济和社会生活不可或缺的基础产业。改革开放以来，中国经济快速发展，城市化和新型工业化进程不断加快，电力需求越来越大。1980年全社会用电总量为2.76千亿千瓦时，2012年已经高达4.96万亿千瓦时，年均增长9.5%，基本与同期实际GDP增长率同步。同时，电力装机容量和发电量也迅速增加，分别从1980年的0.659亿千瓦和3.01千亿千瓦时增加到2012年的11.44亿

4、千瓦和4.98万亿千瓦时，年均分别增长9.3%和9.2%。如果不是由于2008年国际金融危机爆发以来对中国经济的不利影响，电力需求和供给的增长速度还会更高。然而，由于独特的“富煤、贫油、缺水”的一次能源禀赋，导致中国电力生产与消费结构的基本特征是火力发电占据绝对比重，无论是装机容量还是发电量，多年以来总是稳定在70%—80%左右，相当时期内很难变化；而且其中燃煤发电又占绝对主导地位，水电、核电、风电等其他电力生产方式所占比重都较小。例如，2012年火电装机容量为8.19亿千瓦，约占当年总装机容量的71.6%；火力

5、发电量为3.91万亿千612014年第8期瓦时，约占当年发电总量的78.5%。需求高企使得电力投资迅速增长，除了华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团不断增加装机容量投资外，地方政府、股份制和民营投资的发电企业不断增多，火电产业的进入壁垒也逐年降低，装机容量逐年扩大。2002年电力体制改革后，电力生产和供应业累计投资额从2003年的0.33万亿元增加到2012年的1.28万亿元①，年均增长16.3%。然而，同期火电企业一直约有近1/3亏损②，行业亏损总额也由2003年的43.6亿元增加到2012年的265.4

6、亿元，年均增长22.2%。2003年以来的火电产业整体性行业亏损显然有着政府严格规制电价上涨、煤电价格联动政策缺陷等外部原因③；但可能也有着火电企业效率低下等内部原因。2003年全国电力产业供电标准煤耗平均为380克/千瓦时，2012年下降为326克/千瓦时④，年均下降1.7%。虽然由于工艺技术的约束，火电产业供电煤耗降低率将变得越来越慢和困难，但与国外发达国家相比，中国火电产业供电煤耗还有潜力可挖。例如，2010年日本火电机组供电标准煤耗为299克/千瓦时，韩国为300克/千瓦时，意大利为303克/千瓦时。事实

7、上，姜春海、李姝和田露露（2012）研究表明，季度供电煤耗率每降低1克/千瓦时，火电产业季度发电量就增加约14亿千瓦时。此外，包括电力产业在内，中国国民经济和各行业的高速发展是以资源、能源大量消耗和污染物排放迅速增加为代价的。资源、能源要素和环境容量不可能长期支撑这种“高耗能、高污染”的粗放式经济增长方式，节能减排就成为必然选择和硬性约束。对火电产业和企业而言，节能减排的必要性比水电等其他电力生产方式更大，其必由之路就是提高技术效率，并尽可能地减少污染物排放。因此，对在整个发电产业中占据着主导地位的火电企业进行技

8、术效率定量研究，探讨如何提高火电企业的资源利用能力，日益成为关注焦点；这不仅符合节能减排战略的要求，而且有助于深入分析火电产业整体性行业亏损的原因。本文从发电侧角度研究火电企业的技术效率问题，以24家火电上市企业⑤（本文选择标准是该企业80%以上主营业务收入来自火力发电）2000—2011年的面板数据为基础，采用数据包络分析方法测算企业的技术效率，并对影响企业技术效率的各