中原证券股份有限公司证券投资咨询业务

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1、中原证券股份有限公司证券投资咨询业务3中原证券公司证券投资咨询业务介绍3.1中原证券股份有限公司简介中原证券股份有限公司成立于2002年11月，是在时任河南省省长李克强等领导同志的提议和指导下，直接按照股份公司的现代企业制度形式组建的。目前，公司是河南省内和中原经济区内注册的唯一法人证券公司，成立时注册资本10.33亿元，2008年增资扩股到20.33亿元。公司现有股东16家，其中第一大股东河南投资集团和第三大股东安钢集团为河南省级大型国有独资公司，第四大股东中平能化集团为河南省级国有控股公司，也是河南第二大企业，三家股东合计持股占比58.6%，因此，公司属于河南省人民政府实际控制的省属

2、国有券商。公司第二大股东为市场化程度很高的渤海产业投资基金，持股比例29.9%。公司股东实力雄厚，股权结构合理，治理体系健全，内部控制有效，保证了公司的规范运作和稳定发展。公司总部位于河南省郑州市郑东新区商务外环路10号。目前，公司内设19个职能部门，在上海设有证券投资分公司、证券研究所和1家营业部，在北京设有分公司、2家营业部和办事处，公司控股中原期货公司，全资拥有中原鼎盛直投公司，正在组建基金公司。公司现有52家证券营业部，其中河南省内41家，分布在省内各省辖市及部分发达的县级市，河南省外11家，分布在上海、北京、深圳、天津、杭州、青岛、西安、长沙、石家庄、济南等地，服务客户数量12

3、6万户。公司拥有一支年轻化、专业化、综合素质高的员工团队，现有员工近2400人，其中博士13人，硕士191人，大学以上员工比例占98%。经过近十年的发展，公司资本实力和综合竞争力逐步增强。资本实力方面，2011年底，公司总资产为107亿元，净资产为36.7亿元，净资本为27.6亿元。目前，公司经纪业务托管客户总资产达1326亿元，其中客户资金50亿元、流通证券市值780亿元、限售证券市值496亿元。经营效益方面，"十一五"期间，公司累计实现利润40.62亿元，累计上缴税收16.88亿元。公司经济效益在河南省管企业中处于前列，连续多年被省政府评为完成责任目标先进和优秀单位，公司是省国税局确

4、定的重点纳税大户之一。3.2中原证券公司证券投资咨询业务发展历程从20世纪90年代中期开始，陆续有券商设立专门研究部门，从事宏观经济、行业及上市公司研究。前君安证券首开公司调研先河,并以此实现了商业价值。中原证券公司也于公司成立之初设立了证券研究所，有一批博士、硕士、和海外归国人员组成研究队伍，下设宏观策略部、行业公司部、金融创新部和机构服务部。3.2.1初始阶段--营业部设证券投资咨询岗位依托于证券研究所研发能力，公司在证券营业部通过设立证券投资咨询岗的方式开展证券投资咨询业务，证券投资咨询人员通过整理个股资讯信息，依托研究所提供的丰富咨询，以及技术分析提供证券投资咨询，被称为"股评家

5、"。此时证券投资咨询业务幵展明显特点是不系统、不专业，经常陷入自我矛盾的境地。证券研究所研究报告以满足内部需求为首要目标，证券投资咨询仅作为营业部满足客户需求的配套工作，没有公司自上而下的运作支持，没有业务收入。3.2.2边缘化阶段--全员营销伴随证券市场的发展，证券行业业务幵展模式发生多种变化，经纪业务为中心的传统业务竞争日益激烈，公司为适应市场形势，曾尝试多种证券投资咨询业务运作模式。其中一种决策是：撤销营业部证券投资咨询岗，营业部实行全员营销策略，将营销任务贯彻落实到每一级组织与员工，以起到迅速扩大客户资产规模的效果，将营业部证券投资咨询岗合并集中到总部营销管理总部下的证券投资咨询

6、部。拟通过总部力量建立起强大的证券投资咨询产品，并进过营业部全员营销的模式下，由营业部一线营销人员提供给投资者，将证券投资咨询产品作为吸引客户的一种方式。虽然全员营销带来了一定经纪业务增长，但同质化竞争和佣金价格战，是近些年证券行业经纪业务面临的最大问题。而证券投资咨询业务在公司层面仅仅停留在举办投资策略报告会，建立股票池，推荐个股以及出售研究报告（很少）等方面，，对增强经纪业务的竞争力，并促使市场份额保持并增长没有起到应有作用，证券投资咨询业务在中原证券公司内部各业务条线里只能成为附属物。行业内利用证券投资咨询业务运作使经纪业务保持强有力竞争力的成功案例很多，此阶段，在中原证券公司内部

7、，证券投资咨询业务明显有被边缘化的趋势。3.2.3崭新阶段-成立财富管理中心，重新定位证券投资咨询业务2010年10月20日，中国证监会颁布公告《证券投资顾问业务暂行规定》及《发布研究报告暂行规定》，对证券投资咨询业务的两种形式：证券投资顾问业务、发布证券研究报告进行了规范。确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位，强调了证券研究在证券服务体系中的基础作用，反映了证券投资咨询是向客户提供专业顾问