中石油对外投资纳税筹划

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1、中石油对外投资纳税筹划第3章中石油对外投资税收环境分析3.1中石油对外投资模式分析纳税筹划既然必须服从公司的经营战略，就必然与公司的经营管理密不可分，因此对税收环境的分析，必须要结合公司的对外投资状况。3.1.1中石油对外投资方式由于资源国经济发展及石油工业发展状况的不同，也随着中石油对外投资的发展，集团公司当前对外直接投资主要有以下几种。(1)绿地投资绿地投资是中石油早期对外投资的重要形式，它是直接对资源国投资建设石油勘探开发相关设施。在中石油众多投资国中（中石油对外投资分布见图3-1），绿地

2、投资是资源国比较欢迎的方式，因为该方式可解决资源国的资金及技术的匮乏，促进石油工业发展和当地居民就业。中石油采用该方式进行投资时，多采用股权形式，并依据股权结构进行义务与权益的分配，具体形式有中外合资经营及中方独资经营等[11]。中石油采用绿地投资有两个原因：①技术优势。中国石油地质构造较为复杂，中石油集团作为我国主要的油气开采企业，多年来形成了较为成熟的应对复杂地质条件的先进技术，因此中石油以油气开采技术为依托，使得我国石油物资、技术及劳务等得以大量出口，带动国内油气开发相关产业的发展；②西方

3、大石油公司往往忽略中小石油项目，并将所获区块的部分股份转让，而中石油正好可以利用自身技术带来的低成本优势，进行这些项目的勘探开发。3.1.2中石油对外投资一体化中石油通过一体化策略，将国际投资交易内部化，以降低交易成本，提高自身对外投资竞争力。中石油对外投资中的一体化策略有以下几种：(1)纵向一体化中石油的纵向一体化生产始于国内，1998年7月，中石油改组成特大型石油集团，成为国家出资的国家控股公司，成为上下游、内外贸、产销一体化的公司，并逐渐实现了国际一体化运作。当前，中石油的一体化生产已分布

4、世界各地，截至2008年，中石油一体化经营已遍布非洲、中亚、南亚、南美等主要石油资源国。据《经济参考报》报道，“中石油副总经理周吉平表示，中石油海外投资通过实施一体化战略，逐步实现了自我积累、滚动开发的良性发展，中石油已经济积累了丰富的应对不同地质条件，开展不同项目合作的经验”①。(2)渐向一体化渐向一体化是中石油早期对外投资的主要形式，即以开采为起点，并对产出原油进行销售。该种方式的实现一般与资源国合作开采，并通过产品分成获得利润油。中石油在秘鲁、委内瑞拉的项目都是通过渐向一体化进行运作。(3

5、)上下游一体化中国石油对外投资的上下游一体化有两种方式，即以勘探为起点，逐渐延伸到原油销售；另一种是由原油销售逐渐延伸到勘探开发。中石油具有上游勘探开发的技术优势，即便与国际大石油公司相比也是如此，因此中石油的上下游一体化多以勘探开发为起点。在苏丹，中石油集团拥有大尼罗石油作业公司40%的股份，成为主导苏丹石油工业的主要作业者。3.1.3中石油对外投资资金来源随着我国由计划经济向市场经济变，中石油集团的资金来源逐渐由国家分配变为企业自筹。当前中石油集团的资金来源为以内部融资为主，资本市场融资为辅

6、的方式。内部融资主要利用集团公司内部的末分配利润和折旧基金，或从其分支机构中筹措资金。关于资本市场融资，中石油在国内及国际资本市场都进行了尝试，但并不十分成功，中石油于2000年4月在美国纽约、香港两地发股融资，但只筹措到28.9亿美元，远未实现100亿美元的目标。2005年8月31日，中石油闪电配售34.84514亿股，共集资211亿港元，其中新发H股最终为上市公司带来188亿港元的新资金。3.2中石油对外投资资源国税收环境分析3.2.1资源国合同模式分析世界上多数资源国关于油气投资的财税规定

7、主要通过合同来实现，现行的合作合同主要有矿税制合同、产品分成合同及服务合同等。其中矿费制合同和产品分成合同是各资源国当前最常采用的合同模式。(1)矿费制合同矿费制合同的最大的特点是外国石油公司以获得许可证形式，单独或与资源国共同进行油气的勘探开发。成本回收过程中，没有百分比限制，外国石油公司和资源国依照如下步骤进行利润分割：①以现金形式上交矿区使用费，缴纳总额从联合公司总收入中扣除；对于合同者而言，矿费制合同可以保证每一个生产期间都能获得净收入，用于成本回收及税费缴纳，剩余部分作为利润。在该模式

8、下，合同者收益主要与储量经营风险有关。(2)产品分成合同在产品分成合同（PSC)模式下，资源国得以保留矿产资源所有权。承包商主要通过作业服务参与勘探开发，参与成本从原油产出中予以回收，并获得产品分成。产品分成合同在世界资源国中应用较为广泛，具体制度有以下几点：①向资源国缴纳矿区使用费；②在不超过总收入一定比例的条件下进行成本回收，剩余部分可向后结转；③依照资源国和承包商的参股比例进行利润油分成；④向资源国税务部门履行纳税义务。与矿费制合同不同，产品分成合同合同者每个生产期间获得的是原油，用于成本