企业现金流量影响因素的研究

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1、企业现金流量影响因素的研究企业现金流量影响因素的研究□郅平(广州松田职业学院广东广州511370)摘要:现金流量信息能够真实、全面反映企业现金和现金等价物获取的和支出的状况，能够清晰、客观反映财务状况，因此，深受财务人员以及其他会计信息使用者的亲睐。众多信息使用者更多的是关注现金流量的数据，而对影响现金流量的影响因素往往自动忽略。影响现金流量的因素来自多个方面，如果现金流量信息使用者能够认真剖析其影响因素，将现金流量表与影响现金流量的因素想结合，这有助于企业制定出更加合理科学的决策，努力实现现金流最优化。关键词：见金流量；生命周期；财务政策;会计政策；经济波动；竞争

2、文章编号：1007><4-7026(2016)03-0068-02中国图书分类号:F275文献标志码:A现金流量信息能够真实、全面反映企业现金和现金等价物获取的和支出的状况，能够清晰、客观反映财务状况，因此，深受财务人员以及其他会计信息使用者的亲睐。众多信息使用者更多的是关注现金流量的数据，而对影响现金流量的影响因素往往自动忽略。在投资项目的分析过程中，重中之重也是最难的就是评估项目的现金流量环节。项目的现金流量包括其最初所需的投资额、项目运营时所需投入的现金流量以及结算项目时的投资额。现金流量能够清晰反映出企业项目资金是否充足、企业项目运营是否健康良好、企业偿债及

3、支付能力大大小、以及企业未来获取现金的能力等。正是因为现金流量提供的信息如此重要，因此，企业有必要对现金流量的影响因素进行深入剖析。员企业的生命周期企业的生命周期包括四个阶段:创立、发展、成熟、衰退，在不同的阶段，企业的现金流特征是不一样的。首先，在企业的创立阶段。在企业刚刚创立的时期，会有众多投资金额的投入，但是其产出即企业的收入是很小的，这时，企业的现金流入量大，投资活动现金流出量大，企业经营活动现金流量小。这一阶段，企业的现金流量增加额主要是投资者的投资额，投资额越多，意味着将来需要支付的利息和股息也就越多。在这一阶段，要重视现金流出的方向及其结构，判断企业是

4、否具有发展潜力。其次，在企业的发展阶段。企业在发展阶段时，实力逐渐增强，主导产品市场份额会有所增加。企业产品市场份额增加，相应地，企业需要扩大生产，扩大投资规模，生产更多的产品，这使得企业的负债会大幅度增加，财务风险增大。在这个阶段，企业的经营现金流入还是大于现金流出的，投资活动的现金流量是投入大于支出。这时，应注重通过现金流量表分析企业的适应、成长及偿债能力。企业的经营现金流量越多，流转速度越快，说明企业的适应能力越强，前景可观。企业获取的现金在满足生产经营之后，是否还够支付到期投资额的本息。如果不够的话，说明企业陷入了财务危机，偿债能力弱。再次，在企业的成熟阶段

5、。企业规模基本稳定，客户也基本上固定下来。在这个阶段，投资会减少，经营现金流量开始较大幅度流入，此时用关注现金流量表中的现金流量净增额，如果现金流量净增额较大，则企业的收入增加，企业的支付及偿债能力增强。最后，在企业的衰退阶段。企业进入衰退阶段，生产萎缩，产品逐渐老化，失去竞争力，市场份额不断缩减，企业的现金流不顺畅，负担很重。这时，企业要么破产，要么重获新生。通过现金流量表中的数据，可以分析企业将走向哪种命运。企业在不同的生命周期，呈现出不同的特征，现金流的特征也不相同，所以，对不同阶段的现金流及财务指标应该有不同的分析评价标准。圆企业的财务政策对现金流量产生影响

6、企业的财务政策会通过资金的取得、使用及分配对现金流量产生影响。第一，在资金的筹措方面，投资额的获得来自多方面，比如借款、集资等。选用什么方式获取资金会对现金流量产生直接的影响。第二，资金的运用必然会带动资金的流出，比如资金的使用、分配等，都会影响企业的现金流量。例如，利息和红利的分配，如果采用直接支付现金的方式，则必然会导致现金流出;但是如果采用股票，则不会出现直接使用现金支付的现象，就不会产生现金流出。3企业的会计政策对现金流量产生影响根据企业会计准则和会计制度的规定，要选择采用适合该企业的制度政策，如外币折算政策、所得税核算原则和方法、存货的核算方法、企业自查核

7、算方法、损益核算方法、负债核算方法、研发费用的核算方法、折旧核算方法、坏账核算方法等。这些政策的选择都会直接或者是间接对企业的现金流量产生影响。例如选择税金交纳的政策，企业要按照政策确定其要交纳的税金的种类以及税率，进而影响企业的现金流量。<4经济波动对现金流量产生影响任何一个国家的经济发展都不可能是匀速的，都会有所波动的，时而发展速度慢，时而发展速度快。当经济的发展速度慢时，经济发展缓慢，企业产品的销售量减少，收入减少，相应地现金流入减少。当然此时，企业的采购和生产也会较少，现金流出也会减少，企业会有过剩的资金，出现现金流量（下转第7<4页）作者简介：郭平（1