第三章 金融中介与金融机构

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1、第三章　　金融中介与金融机构目的与要求：了解金融中介机构的类别；理解其功能及存在的必要性。课时安排：2课时本章重点：　1、金融中介的必要性是什么？2、金融体系的一般构成与分工如何？３．中国金融体系的内容（包括台湾、香港两地的金融体系）？第一节　间接融资与金融中介　　一、金融中介的必要性　　１．调节借贷数额；　　２．调节借贷期限；　　３．减少交易费用；　　４．降低风险；　　二、金融中介机构的性质与职能　　（一）性质　　现代金融中介机构是以追求利润为目标，以经营货币资金为对象的特殊企业组织．　　（二）职能１．信用中介；２．支付中介；3、信用创造功能；金融中介机构的功能来讲，美国和

2、加拿大拥有世界上最发达证券市场的国家，证券市场在公司融资中发挥作用最大。即便如此，在美国公司融资中金融中介机构贷款几乎是相当于得在证券市场的2倍。在德、日这两个最少利用证券市场的国家，通过金融机构的融资量几乎是证券市场融资量的10倍。在所有的国家中金融中介机构都比证券市场占居主导地位。1、交易成本：即从事金融交易所花费的时间和金钱。金融中介机构可以大大地降低交易成本。因为规模巨大可以得到规模经济的好处，当规模增大时，平摊在每一美元上的成本降低了。例：银行—律师—合同—贷款；小额储蓄者—律师—合同—贷款。把两例做比较，有什么不同？2、信息不对称：逆向选择和道德风险。在金融市场上

3、，作出决策时，市场的某一方并不了解市场上的另一方，这种不平等叫信息不对称。因信息缺乏而在金融制度上造成的问题可能发生在两个阶段，交易之前—逆向选择；交易之后—道德风险。金融市场上的逆向选择是：哪些最可能造成不利结果即造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极，而且最可能得到贷款的人。例：保险公司的健康险。道德风险是在交易之后，由于信息不对称而造成的问题是借款者可能从事从贷款者的观点看不希望看到的那些活动的风险。因为这些活动可能使贷款不能归还。所以，贷款者可能宁愿不做贷款。而金融结构可以防范这些风险的发生。第二节　市场经济体制下的金融机构体系一、现代金融体系的基本框架：由

4、银行体系与菲银行体系构成银行体系的组成：　　（一）、中央银行；　　（二）、商业银行－英国银行传统与德国银行传统；　　（三）、专业银行：　　１．开发银行；　　２．投资银行．各国特点，一般名称－投资托拉斯；金融公司；实业银行；持股公司；发行公司；其资金来源与商业银行不同，主要依靠发行自己的股票和债券来筹资。中国称呼的内涵；３．储蓄银行；吸收居民储蓄存款并为居民个人提供金融服务4、抵押银行5、农业银行6、进出口银行　　（四）、政策性银行；1993年、国家开发、中国农业发展、中国进出口银行。割断政策性贷款与基础货币的直接联系。　　非银行金融机构体系　　１．保险公司；　　２．信用合作社

5、；　　３．退休或养老基金会；　　４．投资基金；以证券为主体的投资信托。投资人分散—资金集中—共同基金—分散投资于证券。　　（注意：投资银行一般为证券公司，应是非银行金融机构）5、租赁公司二、按照不同的资金来源与资金运用，金融中介可以分为存款型金融机构、契约型金融机构、投资型金融机构。以美国为例。（一）、存款型金融机构：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社。（二）、契约型金融机构：人寿保险公司、财产和意外灾害保险公司、养老基金、政府退休基金。（三）、投资型金融机构：金融公司、共同基金、货币市场共同基金。1、金融公司：通过出售商业票据、发行股票或债券及向商业银行贷款等形式

6、筹集资金，并用于向消费者和企业发放贷款。有三种类型：销售金融公司、消费者金融公司、商业金融公司（向企业发放以应收账款、存货和设备为担保的抵押贷款。保付代理行）2、共同基金：是一种间接投资机构或工具。投资基金机制特点是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。根据共同基金的组织形式，分为公司型基金与契约型基金。根据共同基金发行的股份份额是否固定及可否被赎回，分为封闭式和开放式基金。3、货币市场共同基金：既有共同基金的特征，也在一定程度上发挥存款机构的功能。投资于货币市场金融工具。主要特征是：股份持有者可以依据所持股份的价值签发支票，但对于此权利有限制，即签发数额不得低于一定数额

7、。实际上是一种支付利息，签发支票的权利受到限制的支票账户。第三节　我国金融机构体系　　　　　一、我国金融机构体系的框架（一）我国内地现行金融机构我国现在基本上形成了以中国人民银行为领导、国有独资商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融体系格局。中央银行、政策性银行、国有独资商业银行、其它商业银行、农村信用合作社、其它非银行的金融机构、在华外资金融机构。　　（二）、我国台湾地区金融机构体系　　（三）、中华人民共和国香港特别行政区金融机构体系二、我国金融机构体系的发展第四节金融机构管理一、金融机构管