原材料市场分析2011-2

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1、普钢原材料市场分析材料科（2011.2）钢铁生产企业炼铁工艺的原燃辅料包括：含铁原料（烧结矿、球团矿、块矿）、焦炭、烟煤、无烟煤、锰矿、硅石、耐火材料、泥料等。生铁的成本构成包括五大项：（1）原燃辅料；（2）能源动力；（3）工资与福利；（4）制造费用；（5）扣减回收项目（回收高炉煤气、水渣、渣铁、TRT发电、高炉返矿、返焦、瓦斯灰等）。一般情况下，扣减的回收项目与能源动力、工资与福利、制造费用三项大体可以相抵。原燃辅料的单耗成本基本可以反映出每吨生铁的实际成本。在原燃辅料中，含铁原料所占成本比例为：65%-69%，焦炭所占比例为：25%-28%，两项合计所占比例

2、约为：90%-95%。考虑含铁原料和焦炭的价格变动即可体现出生铁成本的变动情况。    （一）含铁原材料价格上涨分析    含铁原料来源于铁矿石和铁精粉。由于国内铁矿几乎都为贫矿，满足工艺要求的高品位铁矿石绝大多数依赖进口，而铁精粉主要由国内供应。    1、进口铁矿石    世界上的铁矿石主要集中分布于南北美洲、亚欧大陆和大洋洲，其中巴西、澳大利亚、印度等三国的铁矿石储量大、品位高，它们也是世界上主要的富矿开采国和出口国。由于进口铁矿石长期协议来源于澳大利亚、巴西矿石生产商，则成本测算时不考虑其它国别的影响，比例为澳矿占60%，巴西矿40%。影响进口铁矿石协议

3、价的主要因素有二个：铁矿石离岸价（FOB）、海运费。    （1）铁矿石离岸价    铁矿石离岸价是铁矿石的基准价，从2005年开始，世界出口铁矿石基准价已多次大幅提升。国际三大铁矿石指数之一的TSI预计，二季度澳大利亚铁矿石离岸价将上涨22-23%，中国港口到岸价涨幅将在20%以内。联合金属网亦称，二季度铁矿石离岸价格有望上涨24%，达到170美元/吨左右。但铁矿石短期冲高后，现货价格将依据供求基本面回归合理水平，可能4月份开始，将出现下跌拐点。（2）海运费    海运费是进口铁矿石成本的重要组成部分。近年来，包括铁矿石在内的散货运输需求日益增加，而运能增加有

4、限，使得海运费呈现震荡上行趋势。2007年铁矿石进口两大海运航线运费均价分别为：巴西图巴朗-中国：53.61美元/吨，西澳-中国：23.84美元/吨。因此2008年海运费均价较之2007年将上涨20%左右。    2、国产铁精粉    由于进口铁矿石价格持续上升，加大钢铁企业生产成本，很多钢铁企业开始加大国内铁精粉的配比，使国产铁精粉供应吃紧，整体市场价格都有上调，唐山钢企66%酸粉采购价880-900元/吨(含税，干基)，唐山市场66%酸粉主流价660-670元/吨(不含税，湿基)，邯邢地区当地钢企64%碱粉采购价格维持在960-970元/吨(含税，干基)，武

5、安64%碱粉市场主流价740-750元/吨(不含税，湿基)，预计在现货进口铁矿石价格稳中攀升，铁精粉市场盼涨心态影响，后期铁精粉市场或将继续上涨态势。      （二）焦炭价格上涨分析    近年来，我国钢铁冶金、化工、有色冶金、机械铸造等行业持续稳步发展，巨大的市场需求极大地拉动了对焦化产品的高需求，特别是优质焦炭，造成其价格不断大幅上涨。国内焦炭产量呈现区域性，主要产焦大省山西、河北两省产量占总产量一半以上，重点产焦省份占总产量的80%。    2011年，全球焦炭需求旺盛，特别是中国钢铁企业大、超大型高炉的建设使用，形成了对优质焦炭旺盛的需求；国内焦煤供应

6、形势仍然偏紧，价格仍有可能上涨。石油价格居高不小，带动了煤炭等替代资源的需求，造成煤炭总体上处于供不应求的状态，而冶金焦煤，特别是优质焦煤供应明显跟不上需求；国内焦煤价格与国际市场相差较多，国际煤炭市场的高价格将带动国内焦煤价格的上涨。