xxxx集团有限公司投资操作手册(试运行)

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1、XXXX投资操作手册（试运行）为进一步加强XXXXX有限公司对外股权投资的管理，规范投资行为，控制投资风险，提高投资效益，保证集团资产的保值增值，维护集团和股东的合法权益，做到在项目投资过程中做到有法可依、有章可循，结合集团实际情况，制定本手册。第一章集团投资的原则1.1XXXXXX（以下简称“集团”）在遵守国家的法律法规、重视自身的社会责任的前提下，基于经济和财务目的，在风险可控的范围内进行各类资产的稳健、有效配置，重视追求长期、可持续的回报，努力实现股东利益最大化；1.2集团通过对自身各个产业链上下游项目的并购和财务投资，有效提升集团的行业竞

2、争力，实现集团各个产业链的协同发展，为集团各类资产的保值增值服务。第二章项目投资的逻辑（项目初期的基本判断）2.1明确投资的目的每一个项目在投资之前首先需要明确投资的目的是什么，能够为集团的经营带来什么价值，最终要实现什么样的结果，并明确是否符合集团的定位及长期发展规划；2.2明确项目的背景和基本潜力（适用于非集团自身业务覆盖的项目）26/26a在项目投资前，需要尽可能的了解项目所处行业的市场基本情况，包括但不限于：（1）项目所处全行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；（2）项目所处子行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；（3）项

3、目所处行业当前的发展阶段，以及未来的发展趋势和方向；（4）项目所处行业当前市场发展速度；（5）项目的主营业务是否属于刚性需求；（6）项目发展的驱动因素是哪些？例如政策（环保）、消费升级、技术改造等等，及其必要性；（7）明确项目所处行业的竞争壁垒及门槛？例如滴滴（资本）、百度（技术）、阿里（规模和体系）或其他多种因素共同影响。（8）项目所处行业的基本法律环境，包括政策、制度，及项目所处区域的政策等。b在项目投资前，需要尽可能的了解项目创始团队的基本情况，包括但不限于：（1）创始团队成员的知识结构，是否具备继续成长的潜力；（2）创始团队成员的年龄结构

4、；（3）创始团队成员的发展履历，总结拟投资项目的成功与失败因素。c在项目投资前，需要对项目的主营业务---产品/服务，进行全面的分析。包括但不限于：（1）功能/服务的市场定位，差异化等；（2）消费层次划分；26/26（1）未来的发展方向和趋势；（2）竞争对手的基本情况；第一章项目初步调研3.1工作安排a根据公司安排，本阶段工作主要由投资中心主导，与相关事业部组建项目组共同完成；b投资中心应在初步调研前拟定调研清单，清单中应明确调研内容及相关内容的责任人；c制定项目组工作计划；d项目组应同项目方至少进行一次面对面沟通；e原则上，初步调研的时间不超过

5、一周（五个工作日）；f工作成果：初步调研报告。报告递交至投资中心和相关事业部部门负责人审核。3.2调研内容a企业名称（工商登记、国家企业信用信息公示系统）；b历史沿革（企业工商资料）：项目方应去工商主管部门获取企业档案，扫描或邮寄至我公司；c股权结构（工商档案可明确最终结构）；d管理结构：公司组织结构图，及相关部门负责人介绍。e主营业务（产品/服务）：基本介绍，应明确产品/服务的应用场所、功能、售价等基本信息；f经营模式（项目方提供说明）；g行业竞争优势（项目方提供说明）；h26/26基本财务信息及其解释：连续三年经审计的资产负债表、损益表（利润

6、表）、现金流量表，对于异常数据应明确基本缘由，并写入报告；a项目重大资产明细（如土地、厂房、车辆等）b基本交易意愿：应同项目方进行初步接触，了解其大致的交易条件，包括估值、可交易股权比例、交易方式（股权转让、增资）；c其他需注意事项；3.1项目初步调研工作流程（投资中心、相关事业部）3.2项目初步调研审批流程（OA）a相关事业部、中心提交项目申请，附件中应包含项目基本介绍；b相关事业部、中心负责人和投资中心负责人审批通过；c投资中心负责人安排相关人员成立工作小组；d工作小组基于集团投资操作手册工作指引整理项目资料；e项目资料整理完毕后，应提交至相

7、关事业部、中心负责人、投资中心负责人审阅；f审阅通过后，项目初步调研结束。26/26第一章行业分析（适用于非集团自身业务覆盖的项目）4.1工作安排：a根据公司安排，本阶段工作“行业分析”原则上由投资中心组建的项目小组负责完成；b如项目同公司各个事业部有交集，则相关事业部需派出专人，协同投资中心共同完成；c原则上，单一项目的行业研究工作不超过一周（五个工作日）；d工作成果：行业分析报告/行业研究报告，递交投资中心及相关事业部部门负责人审核。4.2行业概况行业的定义（需要明确该行业的产生是解决什么问题/需要）；4.3宏观经济政策环境a行业在我国的地位

8、，包括但不限于：（1）占GDP的比重（2）出口创汇的能力（3）未来的增长空间，及其逻辑分析b我国对行业的基本政策，包括但不限于扶持、一般