我国小额信贷供给对农户绩效的计量实证研究

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1、我国小额信贷供给对农户绩效的计量实证研究//.paper.edu-1-我国小额信贷供给对农户绩效的计量实证研究周雷东南大学经济管理学院金融系，南京（211189）摘要：通过我国农村信用社小额信贷供给对农户绩效的计量实证发现，从长期均衡关系看，我国户均小额信贷供给、人均实际播种面积与农户人均纯收入之间存在着正相关关系。但是协整方程揭示，小额信贷对农户增收的绩效并不显著。农信社农户贷款（小额信贷）供给的变化是引起农村居民家庭人均纯收入变化的Granger原因，但反之不成立。农村金融供给量的不足是小额信贷对农户增收的绩效并不显著的重要原因，但是从更深层次来

2、看，现有农村金融供给方式难以适应农村金融需求的特点是根本原因。关键词：小额信贷；绩效；农户收入；协整分析；格兰杰因果检验中图分类号：F830.6文献标识码：7>

3、，选择不同的评价单位进行，例如朱乾宇（2007）以湖北省恩施土家族苗族自治州这一少数民族贫困地区为例，将发放小额信贷的机构农信社作为评价单位，以此来探讨小额信贷对信贷机构的影响[2]。而笔者认为，农户是农户贷款的直接供给对象，也是小额信贷最终受益者，而且易于定义和确定1。因此，本文笔者将选择农户作为评价对象，对我国小额信贷供给的绩效进行计量实证。小额信贷介入的全部目的表现为减轻贫困，因此关于影响分析的内容就是围绕“谁会获得贷款服务，以及这些服务怎样影响他们的生活”而展开。同样，我们可以界定农户小额信用贷款着眼于农户层面的影响分析，即围绕着“农户是否获

4、得了货款服务，以及这些服务怎样影响了农户的生活（或生产）”。但是，就影响分析所包含的内容，所谓“怎样影响了他们的生活”这是一个非常宽泛的概念，根据乔安娜·雷格伍德（2000）的解释，小额信贷的影响主要体现在如下三个方面：经济影响、社会政治或文化影响以及对人们个性和心理的影响，其中在每一类影响中，各自又有各种不同的效果和目标。也正如他在《小额金融信贷手册》中所指出的，鉴于“成本的困境和包含的实施困难”等因素，事实上已有的关于小额信贷的相关研究中明显缺乏对此方面的探讨[3]。所以，在此我们对于农户贷款供给对农户绩效的评价是一种探索性的研究，对于小额信贷所

5、带来的各方面的影响不可能一一考虑到，而只能抓住主要矛盾，并在尽可能获得的数据的基础上对矛盾的主要方面展开分析。从理论上看，对于小额信贷的影响分析，其基础在于金融发展与经济增长的关系。然而，就金融发展对经济影响的相关研究来看，大多数的研究是从宏观角度展开的，着眼于寻求金融发展与稳定增长之间的长期均衡联系，例如周雷（2006）的研究得出结论：以金融机构贷款总额与GDP之比衡量的我国金融中介规模与经济增长之间存在着显著的正相关关系；从1农户是指具有农业户口，主要从事农村土地耕作或者其他与农村经济发展有关的生产经营活动的农民、个体经营户等。//.paper.

6、edu-2-Granger因果检验来看，金融中介规模与经济增长之间存在着双向因果关系[4]。宏观层次的分析为我们微观视角的研究也提供了一定的参考与启发。金融发展理论在为发展中国家解决农村金融发展困境——农户由于信贷约束而难以获得发展进而阻止了农村经济的发展，提供了宏观的发展思路，即通过不断的金融深化过程，增加对农户的信贷投入进而促进农户、农村经济的发展，这从一个侧面说明了信贷对于农户等微观经济主体的积极影响。但是，由于我国农户小额信用贷款的开展仅仅是近年来的事情，较深入的影响还没有显现，加之来自农户层面的数据获得较为困难，因此，我们的研究将主要侧重考

7、察农户小额信用贷款这种“制度性供给”是否达到了预期效果或者是否向着“预期的效果”发展。基于央行最初的政策目标，农户小额信用贷款的开展是围绕着解决农户“贷款难”的问题而展开的，这可以视为直接的预期目标。而从更进一步的层次看，农户资金约束问题的缓解或解除，将最终反映到农民收入状况的改善等方面。综上，笔者将在考虑数据可得性的基础上，通过精心设计指标体系，运用ADF检验、协整分析和Granger因果关系检验，对包括小额信贷在内的我国农户贷款的绩效展开计量实证研究。2.指标构建与数据处理考虑到统计数据的可获得性和建立时间序列计量分析模型对样本容量的要求，笔者在

8、本文的实证研究将以农村信用社农户小额信用贷款为代表，来定量考察农户贷款供给对农户增收的绩效。具体选择的样本区