城镇居民收入流动性的实证分析伪面板数据门限自回归模型的估计与检验

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1、城镇居民收入流动性的实证分析‘——伪面板数据门限自回归模型的估计与检验白仲林赵亮(天津财经大学统计系)引言2002～2007年，中国经济年均增长10．5％，其中出口一直是拉动中国经济快速增长的“三驾马车”之一。然而2008年下半年起，波及全球的金融危机对各国的实体经济产生了严重影响，中国的出口贸易严重受阻，进出口额持续较大幅度下滑，经济增长速度明显趋缓。另外，金融危机也严重恶化了发达国家居民的收入预期和消费预期，不但消费信心难以短期恢复，而且消费疲软可能呈现长期化趋势，这必将对中国出口增长形成中期性的抑制作用。情急之下中央政府出台了一系列启动内需确保经济平稳较快发展的应急举措。然而，为保

2、持经济增长的持续性和平稳性，我国经济必须切实调整经济增长结构。借鉴市场经济国家的经验，消费需求应长期位居拉动经济的主体地位。因此，在充分发挥投资对经济增长的短期效应基础上，为缓解出口持续下滑的压力，必须改善国内消费需求长期不足的局面。于是，扩大内需成为保证经济持续平稳增长的必然选择。但是，如何才能持续地实现完整生产过程中的“惊险跳跃”将是中国经济政策面临的长期目标之一。收入决定消费，收入是影响消费的根本因素，是宏观经济学各流派的共识之一，各流派区别在于对收入的解释不同。例如，凯恩斯认为绝对收入决+本文得到国家自然科学基金项目“基于Bayesian方法的面板单位根检验和协整检验方法研究”(

3、70771072)的资助。36621世纪数量经济学第11卷定消费水平；莫迪里安尼的生命周期消费理论和霍尔的理性预期生命周期理论认为消费者根据一生的收入(原始财产、现期收入和预期收入)安排一生的消费需求。然而，收入流动性(incomemobility)是影响家庭或个人收入(一生)分布的关键因素，尤其，较高向上收入流动性的群体，必然改善家庭或个人的预期收入，进而消费者的消费分布受到影响。根据霍尔的理性预期生命周期理论，消费与劳动收入的变化成显著的正相关性。于是，增强居民收入向上的收入流动性有助于提升消费结构、刺激消费水平的增长。因此，对中国居民家庭或个人收入流动性的动态行为进行深入分析有助于

4、扩大内需政策的有效选择。同时，收入流动性也是社会收入分配机会平等性的标志，较高的收入流动性意味着社会成员拥有平等的发展机会。因此，研究不同群体的收入流动性也会为解决因收入分配不平等引发的社会冲突提供一些启示。本文将基于我国某直辖市1988～2008年的城市住户调查数据构造伪面板数据，运用群分析方法和伪面板数据自回归以及门限自回归模型对各年龄群体(同龄群)的收入流动性进行实证分析，以期发现一些提高居民长期消费能力的策略和说明社会收入分配机会平等的证据。本文的结构如下，第一部分回顾了相关研究文献，第二部分阐述了收入流动性的评价方法和本文的技术路径，第三部分介绍本文的数据来源及数据处理，第四部

5、分以我国某直辖市为例研究了城镇居民可支配收入的流动性，最后是本文的分析性结论及由此得到的启示。文献回顾收入流动性常常被视为对社会平等机会、劳动力市场流动的自由程度和灵活性的一种测度(Atkinson，Bourguignon，Morrisson，1992)。于是，Jarvis和Jenkins(1998)指出流动性越强，一生的收入分布也就越平等。然而，过高的流动性加剧了收入的波动和经济的不稳定。Gottschalk和Spolaore(2002)发现人们可以接受的流动性水平低于完全逆转的(即富人可完全转变为穷人的)流动性水平。尤其，多数发展中国家具有较低的收入流动性。鉴于发达国家住户收人调查数

6、据的可得性和可靠性，绝大多数早期的相关研究是讨论发达国家的收入流动性。并且，文献中提出了许多种测度收入流动性的传统分析方法(Fields，2005；王朝明、曾传亮，2007)，例如，转移矩阵和惯性率等指标的实证分析方法。然而，Jarvis和Jenkins(1998)认冈区域经济协调发展367为基于个体观测数据测量收入流动性的方法存在未控制暂时性收入因素，不能揭示纵向流动性和长期收入不平等衰减之间的直接联系等问题，应使用群体平均的伪面板数据研究收入流动性(Jarvis，Jenkins，1998)。同时，提出用对数收入的自回归系数推断收人流动性的思路，即自回归系数越接近于零，收入流动性越强。

7、事实上，Deaton(1985)发现对于绝大多数国家，真正的面板数据难以获得。但是，可以使用正规的截面调查数据构造截面时间序列数据，即伪面板数据。McCulloch和Baulch(2000)也发现测量误差问题会导致面板自回归模型系数产生向零衰减的偏倚，建议使用工具变量法估计动态面板数据模型。Glewwe和Nguyen(2002)则认为对居民收入的工具变量选择不仅存在严重主观性，而且工具变量调查样本的非随机流失问题使估计量存在系统偏倚