上市银行财务分析比较—招商vs民生 2012年

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1、中国上市银行财务分析-----招商银行vs民生银行指导老师：孙东升专业：金融学姓名：乔军玲学号：二零一二年四月十二日摘要资本需求是银行的盈利根源，而银行作为资本形成过程的漏斗和引擎，具有明显的顺周期效应，行业增长与GDP同步。而中国的银行又与外国不同的一点就是，目前全行业都处于垄断保护中。我们可以看到的是，前几年在经济周期和政策的双重影响下，银行业的规模、利润迅速扩大，迅速达到国际上的各种优秀银行指标。而前两年受金融危机影响，银行各项指标反应数据都有所下降。因此我选择的是两家银行作为研究对象（金融业），研究他们的2011年的财务

2、报表，并对其财务指标，经营成果，现金流量等数据进行深入分析，针对财务数据多方位进行评价，最后形成一个对银行业的行业现状、营运模式、盈利方式对比的综合分析结论。关键字：银行、盈利能力、周转能力、流动性、杜邦分析目录一，研究对象基本情况介绍1，两家银行上市历史2，两家银行竞争特色二，主要财务数据分析三杜邦分析四结论一研究对象基本情况：1招商银行和民生银行均属于中小型股份制商业银行，两家银行上市历史如下表所示：时间事件招商银行2002年4月9日A股上市2006年9月初H股上市民生银行2000年12月19日A股上市2009年11月13日

3、H股上市资料来源：中国行业发展报告——银行业.国家信息中心中国经济信息网编著.中国经济出版社.20092，两家银行竞争特色1）招商银行——品牌优势、金融产品创新、低资金成本——良好的服务和产品设计：一卡通、网上银行业务、个人零售业务广受好评个人客户基础：品牌优势造就的个人客户基础，使得其信用卡业务迅速发展顾客好评度高：在网上的多次调查均被认为是最佳银行未来发展潜力大：在年轻人里有一大批很高忠诚度的客户，随着这些忠诚客户的逐步进入收入和财产高峰，招行有望成为中国主流银行。良好企业文化：员工满意度高，多次被评为最佳雇主2）民生银行—

4、—低风险成本、亲民、网上银行——另辟蹊径的特色产品：商贷通——针对贷款额50-500万的成长性中小企业重点提供信贷，这些优质客户的不良贷款率仅为0.06%，并且极有效率的拓宽了民生银行的贷款规模。民生银行的亲民为它赢来很多口碑：比如它没有跨行查询或取款费用；与其他八大商业银行（招行、兴业、光大等）的柜面通业务，即可在任意一家往民生卡存钱；汇款费用几乎便宜到其他银行的1/10。而民生银行的网上银行功能是全国银行中最强大的，甚至比招商银行还要强，支持各种新兴服务。最后，民生银行是国内唯一一家民营银行，不依托背景，靠服务取胜。注：无特

5、殊说明，以下数据均为2011年全年。数据来源：http://www.cmbchina.com/cmbir/http://www.cmbc.com.cn//news/gb_tzgx/二，主要财务数据分析类别财务数据及指标招商银行2011年民生银行2011年基础数据股东权益1,649.971,295.97总资产27,949.7122,290.64总股本215.77267.15每股净资产7.654.85每股收益1.671.05　　　　信用风险数据存款总额22,200.6016,447.38贷款总额16,410.7512,052.21贷

6、存比71.80%72.85%不良贷款余额91.7375.39贷款损失准备367.04269.36贷款损失准备占贷款总额比例2.24%2.23%拨备覆盖率400.13%357.29%不良贷款率0.56%0.63%　　　　利润构成净利息收入763.07648.21手续费及佣金净收入156.28151.01其他净收入42.2224.46营业收入961.57823.68营业支出495.44450.83营业利润466.13372.75营业外收支净额5.09-1.10利润总额471.12371.75利润总额同比上年增长41.33%61.80

7、%所得税109.9587.32所得税占利润总额百分比23.33%23.49%361.29279.2归属于母公司股东的净利润（一）盈利性指标比较分析盈利性指标计算公式招商银行民生银行资产收益率纯利润/总资产1.69%1.67%营业利润率税后利润/总资产1.29%1.25%净利息收益率净利息收入/盈利资产3.03%3.04%非利息净收入率非利息净收入率/总资产0.15%0.11%银行利润率纯利润/总收入37.57%33.90%权益报酬率纯利润/总资产1.29%1.25%从以上表格可以看出，2011年在盈利性各项指标中，民生和招商都旗

8、鼓相当，但是招商银行要略高一点。说明招商银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力相对强一点。（二）风险指标分析比较风险指标计算公式招商银行民生银行流动资产率流动资产/总资产44.28%40.90%贷款比例贷款/总资产58.72%54.07%贷存比例贷款/存