财务报表分析- 授课教师：杨晓峰

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1、财务管理　　　第三章　　财务报表分析授课教师：杨晓峰授课时间：　　　　　　　课时：10教学目的要求：学习该章，要求学生了解财务分析的基本程序，掌握比率分析法、趋势分析法和综合分析法等基本方法，熟练掌握各种财务比率并能够应用它们对企业的偿债能力、营运能力、获利能力等财务状况进行分析。教学重点：比率分析法及相关指标、杜邦体系分析法教学难点：现金流量分析　杜邦体系分析法教学方法：讲授法教学模式：授——受教学模式（启发诱导、理解记忆）　教学过程：◆导入新课：（话题导入，主要说明财务报表分析的重要价值）◆教学内容：该章主要解决两大问题：Ⅰ。分析

2、“什么”——Ⅱ。怎么“分析”——方法问题一、财务报表分析概述(一)概念　财务报表分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析评价的一种方法，也称财务报告分析。财务报告的内容包括财务报表、补充资料和财务情况说明书。财务报告分析的最基本功能是：将大量的报表数据转换为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。财务报告分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务报告分析的前提是正确理解财务报表。财务报表分析只是检查的手段，但不能提供最终的解决问题的办法。（二）财务报表分析的目的财

3、务报表分析是会计工作的延伸和发展，具有对会计信息的解释功能。主要目的：１．10评价企业在一定时期内的经营业绩以及整体经营目标的完成情况，找出存在的问题，帮助管理当局发现老问题，防止新问题。２．衡量企业目前的财务状况，尤其是企业的长短期财力，包括偿债能力、投资能力、获利能力等，为企业的经营管理者、投资者和债权人提供必要的信息。３．预测企业未来的发展前景。通过对企业财务报表的分析，可以判断出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，从而为企业经营管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供重要的依据，以减少决策的不确定性。（三）财务报表分析的基础财

4、务报表分析的基础主要是资产负债表、利润表和现金流量表三张基本会计报表。１．资产负债表（静态表）２．利润表（动态表）３．现金流量表（动态表）按重要概念：现金、现金等价物、现金流量。(四)财务报表分析的程序和方法1．财务报表分析的基本程序2.财务报表分析的基本方法（五）财务报表分析的局限性１．资料的历史性，不符合决策及时性要求。２．以历史成本计价，会受到物价变动的干扰失去现实意义。３．分析的结果会受到会计处理方法分歧的影响。４．难以10满足所有报表用户的需要，特别是抱有某种特殊目的的人士的需要。５．难以对一些与决策有重大参考价值而又不能用

5、货币单位来计量的内容进行评价。关键：分析时要作全面的调查，要充分利用能够获取的种种信息，发挥分析者的智慧和经验，尽可能获得满意的效果。二比率分析　比率分析要求被分析的项目是相关的主要比率注：分析财务报表所使用的比率，随报表使用者着眼点、目标和用途的不同而变化。根据计算出来的比率所作的解释和评价，也不一样。关键把握两点：指标的计算和信息来源（一）偿债能力分析　偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。揭示企业的财务风险。１．短期偿债能力分析（１）流动比率　基本功能：显示短期债权人安全边际的大小，流动比率＝一般认为，流动比率维持在2:1是合

6、适的。（２）速动比率　存货和待摊费用一般不包括在流动资产中，存货的变现能力较弱，待摊费用因它本质上属于费用，只能减少未来现金支出却不能变为现金。速动比率比流动比率更能表明一个企业的短期偿债能力。速动比率＝一般认为，速动比率维持在1:1左右较为理想。影响速动比率可信度的主要因素是应收账款的变现能力。２．长期偿债能力分析企业的长期债权人和所有者，不仅关心企业短期偿债能力，更关心企业长期偿债能力。（１）资产负债率　资产负债率＝10资产负债率可以衡量在企业的总资产中由债权人所提供的资金比例。（２）所有者权益比率和权益乘数　所有者权益比率＝所有

7、者权益比率＋负债比率＝1。权益乘数＝（3）产权比率　产权比率＝　反映企业基本的财务结构是否稳定。（4）有形净值债务率有形净值债务率＝实质上是产权比率的延伸，是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到所有者权益的保障程度。（5）利息保障倍数　利息保障倍数＝＝企业的利息保障倍数至少要大于1。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力。３．影响企业偿债能力的其他因素（二）资产管理能力分析　销售收入具有重要意义１．存货周转率　存货周转率＝（正向）10分析两一方面：将本企业的实际存货周转率与行业水平或本企业的历史水平或计划水平相比较

8、；深入分析存货的结构是否合理，质量是否可靠。存货周转天数＝＝（逆向）２．应收账款周转率应收账款周转率＝（正向）应收账款的有效性和周转速度，可以弥补流动比率和速动比率这两个指标的不足。应收账款平均账龄＝＝（逆向）３．　流动