2-fdi对经济的效应分析

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1、制度创新、技术外溢和经济增长(西安理工大学工商管理学院中国西安710048)摘要：制度作为东道国区位优势的一个重要方面，对国际直接投资的区位选择产生巨大影响。外商直接投资的技术溢出是带动东道国经济长期增长的潜在因素，其潜能的发挥需要一个合适的制度安排。本文利用23个发展中东道国1999到2006年的面板数据的个体固定效应模型，把制度变量引进生产函数，研究制度对国际直接投资（FDI）技术溢出的效应以及对增长的影响。主要结论是，单独的FDI对经济增长的接效应不显著，但通过与制度的交互作用，对发展中东道国经济

2、产生显著的正效应。更重要的是，东道国良好的制度安排是FDI产生技术溢出的条件和基础，发展中国家应当重视制度创新，这样才能从FDI的技术溢出中获取受益，实现经济的长期增长，增加国民经济的内生性。本研究还认为，制度设计需要考虑共容利益和建立市场强化型政府。关键字:国际直接投资；制度创新；发展中东道国；个体固定效应中图分类号：F061.3文献标识码：A1．文献回顾国际直接投资技术外溢（technologyspilloverfromFDI)是一种由于跨国公司在东道国设立子公司，从而引起东道国技术或生产力的进步，

3、但跨国公司的子公司又无法获取全部收益的现象(Kokko1994)。具体表现为：通过示范、模仿和竞争压力产生的产业内(水平型)溢出；通过劳动力流动产生的人力资本溢出；以及通过前向和后向关联产生的产业间(垂直型)溢出。FDI流入对经济的长期影响在于技术溢出效应，通过溢出效应帮助东道国国民经济走上内生化发展的道路。跨国公司的技术溢出是一种机制，通过这种机制，本地公司可以获得发达的生产力,这样就会导致东道国的经济增长。与国内投资相比较，其显著特点是具有向东道国公司溢出技术、知识、管理、商业模式和营销理念的功能，

4、能够提升东道国的技术能力和生产力水平，从而加快国民经济发展步伐，使经济走上内生化发展的道路。需要说明的是，国内外文献在论及FDI技术外溢时一般不对溢出效应(spillovereffect)、技术外溢(technologyspillover)、技术扩散(technologydiffusion)、知识扩散(knowledgediffusion)等概念做严格区分，本文将统一使用“技术外溢”这一概念，但不排除对溢出效应与技术外溢的交替使用。但是实证研究并不支持上面的结论。通过仔细考察国内外研究，不难发现这些研究

5、的一个重缺陷是忽略了制度的作用和影响。大多数模型都隐含地假定经济制度是给定的，在适当的政府干预下，经济当事人受到的激励是适宜的，从而保证经济沿最优增长路径移动。这严重偏离经济现实。所以，其结论对现实的解释力度不强。本篇论文的目的就是填补这方面的空白。新颖之处在于，从独特的制度视角实证分析FDI的技术溢出对经济增长效应。其次，采用面板数据的个体固定效应模型，区分模型截距项的差异，增加了实证结论的科学性和可信性。本研究的样本国家23个，包括中国、印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国、土耳其、波兰、捷克、

6、斯洛伐克、斯诺文尼亚、匈牙利、罗马尼亚、俄罗斯、阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、墨西哥、委内瑞拉、埃及、摩洛哥和南非。制度作为区位优势的一个重要方面，影响着流入东道国的FDI(Alan和Klain2004)。因为直接投资者的商业战略必须适应东道国的制度(Oxley,1999,Peng2000)，否则其企业就不能顺利运转，其利益也就没法得到实现。越来越多的研究表明，外商决定对外投资不仅是为了利用东道国已有的资源，而且是为了通过在不同地区的相互影响扩张他们的资源和能力。因此，有利于增加其资源和能力的制度对于F

7、DI更具有吸引力。落后的制度安排则会增加对外投资的谈判和执行成本(Antal61998)。这就意味着FDI在这样的国家建立新的企业必须承担较高的交易成本，同时也阻碍了潜在交易的发生(Meyer2001)。Globerman和Shapiro(2002)认为，同样的因素对于FDI的流入和流出都产生影响。Levchenko(2004)认为，制度差距可能是比较优势的源泉，一些部门比另外的部门更具有制度密集度，这就创造更多贸易机会。Alfaro等（2005）认为，不好的制度是解释为什么穷国只能吸引少量FDI的原因

8、。吸收国的规则是东道国能否从FDI的技术溢出中获益的一个决定性因素（BusseandGroizard,2008）[1]。杨先明和赵果庆（2007）研究了技术发展阶段和FDI的关联度，结果是，一国技术阶段越低，FDI流入的比重越高，FDI流出比重就越低；FDI能否推动低技术国家的技术发展，取决于本国所处技术发展阶段、技术发展路径选择、直接投资能力和国内基础设施[2]。蒋殿春等（2008）认为,中国国内制度的改进有助于FDI技术溢出的发挥,完善