对美国负债消费的思考

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1、美国人消费价值观的解读胡正（西南财经大学中国研究中心，成都，610074）一、文化层面解释1、实用主义价值观实用主义是当代美国最具典型的价值观，经典的描述是：有用即真理，无用即谬误。实用主义以关注人类现实生活为显著特征的，处处从人们的现实活动出发，把满足人们的现实需要作为理论成功的最大目标。其根本纲领是：把确定信念作为出发点，把采取行动当作主要手段，把获得实际效果当作最高目的。这种价值观脱胎于西方功利主义哲学，形成与19世纪末，到20世纪初成熟，并逐渐占据美国主流思想地位，渗透到官方到普罗大众的每一个层面，影响力巨大。官方政策从“门罗主义”到“布什主义”都

2、可寻觅踪迹，对普罗大众影响形成了“把追逐金钱和财富作为最高目标”、“把自私和贪欲即利己主义作为推动经济发展的动力”。在他们那里，为了达到作为价值的利益，就要不择手段，如果注意手段的影响，就不能成功。这成为一种主流的价值形态。理解这一点利于认识为何明知有风险还要贷款，明知自己还不起贷款还要借款，明知次级债券不好也要评AAA，明知是个泡沫还要不断鼓吹和渲染。2、1929-1933年大萧条后节俭价值观的抛弃如果说追逐金钱和财富并非哪一民族的专利，对于解释今天的美国低储蓄率高消费（投资），没有说服力，那么“大萧条”对人们“储蓄财富”的价值观是一次颠覆性的冲击，进而

3、启迪了“负债消费”价值观。由于凯恩斯主义政策应对危机卓有成效，人们开始反思节俭到底是不是一种美德？反思的结果是节俭被人们抛弃，取而代之的是“活在今天”的消费主义哲学，因为人们认识到，消费对经济增长的贡献比节俭更重要。这种价值观的转变，不仅表现在普罗大众内心，政府也开始制定政策引导和鼓励消费，市场开始为消费提供各种技术创新，这也许是近80年来美国负债消费之风缘何愈吹愈烈的重要原因。3、人的有限理性和有限自制力二、制度层面的解释1、美国人消费具有完善的立法保障随着战后世界政治格局的趋稳，在经济生活领域，人们对追求舒适、安逸、奢华的生活消费有着强烈的需求，经济的

4、快速复苏和增长，为这种需求提供了物质保障，消费成为撬动经济的重要杠杆。从1968年开始，美国联邦政府在大约10年时间内制定了一系列消费信贷的法律，后经不断的调整和修正以适应社会发展需求，形成了一整套完善的法律系统，对于形成今天个人消费占国内生产总值2/3的局面至关重要。这套法律系统从消费信贷的信息披露、信用卡结账纠纷、贷款对象选择、公信体系建设等，几乎囊括了现代消费可能出现问题的各个方面。尤其需要指出的是，这套体系有一个显著的特点，就是突出了对消费者权益的保护，这是基于消费者往往是弱势一方的认定，这与西方强调个人权益的自由主义传统是吻合的。在诸多消费信贷法

5、律中，有一点非常值得注意：即禁止歧视的规定，主要表现在1975年通过的《平等信贷机会法案》和1977年颁布的《社区再投资法案》中。规定：只要符合风险标准的借款人，不论他是男是女，是黑是白，也不管他住在美国何处，都有权享受美国的消费信贷，作为贷款人不能出现任何歧视行为。这对于消费信贷的过度扩张提供了法律支持，很可能是次贷危机滋生的土壤。据美国抵押贷款银行协会的调查，90％以上的次贷借款人是拉美移民和美籍非洲人，这些少数种族的居民基本没有信用史料，也无收入证明文件。这支持了上述推论。2、良好的社会保障制度良好的社会保障制度是形成欧美等发达国家低储蓄率、高消费的

6、重要原因。美国社会保障立法虽然较晚,但发展很快，对美国消费观念的形成起到推动作用。如通过强制性保险和补助性救济及工作性培训使劳动力得到保护并适应经济结构调整的变化；通过收入累进税和社会福利开支调节经济周期；通过加强教育培训提高劳动力素质以促进资源配置等。此外,美国的公共年金计划是发达国家中运行最有效的，发达的资本市场又促进了基金业乃至整个金融业的发展。1990年以来持续的经济繁荣，使得大多数的美国人都享受了股票、债券、公共年金等金融资产的升值的喜悦，加剧了人们消费的欲望。很多学者对比分析中美两国民众储蓄观的时候，都认为中国公民之所以储蓄，是因为他们担心没有

7、人会在糟糕的时期照顾自己，而糟糕的时期正在到来。从这一点看，良好的社会保障制度确实能够正向强化人们消费欲望。三、技术层面的解释1、信用卡的出现消费的繁荣，需要有便利的交易工具。上个世纪50年代诞生的信用卡弥补了现金支付和支票支付的不足，满足了这种市场需求。通过设计循环赊账信用贷款，允许消费者只需按期支付很低的偿还额就可以在设定的额度内任意使用。赊账消费的理念迎合了战后人们“活在今天”的生活理念，满足了人们对层出不穷的新产品的需求。所以，一经推出就受到消费者的追捧，并逐渐取代了传统的支付方式，到2008年占据个人消费市场份额的30%，成为美国人最主要的支付方

8、式。由于信用卡本身具有的“循环赊欠”性质，等于变相的增加了一定时期