2013年度meg供需情况及价格分析

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1、2013年度MEG供需情况及价格分析一、MEG产业链现状1.MEG产能生产厂家名称生产能力（万吨）技术来源中石化扬子石化18SD氧气法中石化上海石化22.5SD氧气法中石化上海石化38 中石化茂名炼化10Shell氧气法中石化燕山石化7SD氧气法中石化天津石化4.2Shell氧气法北京东方石化工4SD氧气法扬子石化-巴斯夫32 中石油吉林石化10.9（改造前15.9）SD氧气法中石油辽阳石化6+14UCC氧气法中石油独山子石化6SD氧气法中石油抚顺石化4Shell氧气法中海油壳牌石化32Shell氧气法中沙天津石

2、化36 辽锦化工20 中石化镇海炼化65 通辽金煤化工20煤制河南煤业濮阳永金20煤制河南煤业新乡永金20煤制中石化武汉（新建）38乙烯法中石油四川（新建）32乙烯法宁波禾元50甲醇制烯烃制共计510万吨图表一：国内MEG装置产能102.MEG的需求MEG下游聚酯行业产能高速扩张。2012年国内市场聚酯新增产能620万吨。截止2012年12月底，国内聚酯总产能达到3888万吨，接近3900万吨大关。预计2013年国内最大新增聚酯产能数量为890万吨，2013年底中国聚酯总产能将达到4780万吨左右（预计有效产能在

3、4500万吨左右）。2012、2013年国内聚酯产能增速分别为19%、16%。在聚酯产能高增长同时，聚酯最大的子行业涤纶纤维，产量增速即在放缓。2012全年产量达到3022万吨，增速在8.2%左右，低于2011年10%的产量增速，也低于2004-2011年均14%的产量增速。按2013年底聚酯产能及78%的开工率测算MEG消费量在1193万吨（酯产能4500万吨x78%x0.34）。由于聚酯生产需求占MEG消费总量的93%左右，因此全年MEG需求总量共计1283万吨。3.MEG的进口量和对外依存度由于2013年度

4、国内MEG装置的产能只有510万吨，除去煤制MEG60万吨的产能后只剩450万吨。即使维持90%的高开工率，全年的产量也只有405万吨，需进口878万吨才能满足下游生产的需求，对外依存度为68.43%。4.MEG进口资源紧张2012年度中国进口MEG共计796.5万吨,2013年度预计进口878万吨，增加81.5万吨。而2013年度全球MEG新增产能（集中在亚洲）能够确定的只有泰国烯烃（PTT）的30万吨，加之大量装置的检修影响产能，2013年度MEG进口资源呈现出相当紧张的态势。泰国烯烃（PTT）30万吨印度信

5、赖石化70万吨暂未确定是否投产IPCL(Reliance)50万吨暂未确定是否投产沙特SABICJUPIC联合装置（SABIC）60万吨暂未确定是否投产伊朗国家石化公司（NPC）55万吨暂未确定是否投产图表二：2013年度全球MEG计划新增产能10二、煤制MEG技术发展对MEG市场的影响1.主流MEG生产技术世界上MEG生产主要采用环氧乙烷水合技术（乙烯法），即通过乙烯制得环氧乙烷，最终生成MEG。该技术基本由英荷Shell化学、美国科学设计公司（SD）和美国DOW三家公司垄断。乙烯法主要包括石脑油路线制乙烯和乙

6、烷路线制乙烯，采用乙烷为原料制乙烯主要集中在中东地区，由于中东地区原料价格低廉，对国内MEG市场造成了相当的冲击。图表三：乙烯法制MEG路线中国MEG生产主要采用石脑油路线，基本都由大型石化公司乙烯下游联产，技术受制于国外（装置全部引进，催化剂技术对国外依赖程度较强），其次石脑油价格变化较快，本控制难度较大，致使MEG产能增长缓慢。正是在乙烯法MEG严重依赖进口，产能增速受制约的背景下，煤制MEG悄然起步了。2.煤制MEG的优势和劣势图表四：煤制MEG路线通过计算可得: 煤制MEG成本较石脑油路线的自供乙烯法低2

7、700元/吨，以年产20万吨设备计，煤制MEG10盈利较同等级别乙烯法企业年盈利高4.87亿元/年（假设单位盈利一直高出乙烯法2437元）。以上条件均为装置负荷达到设计能力情况下做的假设。实际据调查发现，以年产20万吨MEG设备为例，当设备负荷至80%，单位成本将降低至6000元附近，假设设备负荷90%情况下，单位成本将降低至5000元下方。图表五：煤制MEG与石脑油路线乙烯法制MEG成本比较虽然有着成本上的优势，但目前煤制MEG产品还不能和乙烯法MEG产品相提并论。煤制MEG产品中国家要求的几个关键指标虽然已经

8、检测合格，但是其中许多国家未要求的微量指标并没有达到要求，因此，还不能用作下游聚酯的原料，仅仅用作车用防冻液等低端产品。因此，煤制MEG还不会对当前的MEG市场产生冲击力，目前仍是乙烯法MEG产品占主流地位。3.未来煤制MEG市场前景广阔尽管此前存在催化剂运行瓶颈、产能不达标等各种问题，但是这两年来看，煤制MEG发展的速度非常之快，尤其是煤制MEG催化剂的研究能力提升明显