国际金融复习资料

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1、第一章外汇与汇率外汇汇率汇率的决定与调整汇率变动的影响汇率决定理论人民币汇率一、外汇1、含义动态：货币国际汇兑活动静态：用外币表示的用于国际结算的支付凭证或资产外国货币：钞票等外币有价证券：债券、股票外币支付凭证：商业票据、银行存款凭证等特别提款权其他外汇资产2、特征：可兑换性、可补偿性二、汇率1、概念：两国货币的比价2、标价方法直接标价法：单位（1，100，10000）外币折成若干本币间接标价法：单位（1，100，10000）本币折成若干外币3、种类按汇率制度：固定汇率、浮动汇率按交割时间：即期汇率、远期汇率按银行买卖外汇角

2、度：买入汇率、卖出汇率、中间汇率按计算方法：基本汇率、套算汇率按外汇管理角度：官方汇率、市场汇率按汇率适用范围：单一汇率、多重汇率按交易工具：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率三、汇率的决定与调整1、金本位制度下（1）金币本位制特点：一定成色、重量的金币为本位币是法定通货金币可自由铸造银行券可自由兑换金币黄金可自由输出入国境汇率决定基础：两国本位币的含金量之比——铸币平价（2）金块、金汇兑本位之下——法定平价2、纸币流通下存在“布雷顿森林体系”时——货币平价“布雷顿森林体系”解体后——购买力平价3、汇率的影响因素国际收支：顺差——本

3、币升值通货膨胀：本币贬值利率：利率上升——本币升值资本流动：资本流入——本币升值央行干预：心理预期/市场预期：财政收支：国际储备：多——稳定市场投机：活跃——波动经济实力：强——稳定二、汇率变动的影响1、对国际收支的影响（以贬值为例）贸易收支、非贸易收支、国际资本流动2、对国内经济的影响物价、产量、资源配置3、对外汇储备的影响4、对国际经济的影响三、汇率决定理论国际借贷说—购买力平价说—利率平价说—汇兑心理说—国际收支说—资产市场说1、购买力平价理论基本思想：人们需要外币是因为它在该国国内具有购买力外国人需本币是因为它在本国国

4、内具有购买力所以汇率取决于两国货币购买力绝对购买力平价：某一时点两国货币汇率取决于两国一般物价水平之比（举例）相对购买力平价：一定时期内汇率变化与该时期两国物价水平相对变动成比例评价：既有合理性，也存在缺陷2、利率平价理论基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国家货币在期汇市场上必定贴水，低利率国家货币在期汇市场上必为升水套补的利率平价：非套补的利率平价：四、人民币汇率第二章外汇市场与外汇交易外汇市场外汇交易一、外汇市场1、定义：从事外汇买卖的交易场所/不同货币交换的场所买卖类型：本币vs外币外币vs外币形态：有

5、形vs无形2、构成市场主体/参与者：外汇银行、外汇经纪人、顾客、央行交易层次：银行与客户之间、银行同业间、银行与央行间市场结构：银行外汇市场、交易所外汇市场3、功能外汇买卖的中介、平衡外汇供求、干预的渠道、保值及投机的场所4、特点全球化、交易规模日益扩大化、汇差日益缩小化、央行干预频繁化、创新化4、世界主要外汇市场伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场新加坡外汇市场苏黎世外汇市场香港外汇市场巴黎外汇市场法拉克福外汇市场一、外汇交易即期交易远期交易外汇期货外汇期权套汇交易套利交易1、即期外汇交易以当天外汇市场价格成交，并在当天或两

6、个营业日内进行交割的外汇交易形式种类：电汇、信汇、票汇2、远期外汇交易含义：又称期汇交易，指买卖双方成交后，并不立即办理交割而是按照所签订的远期合同规定，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。特点：无需在买卖时立即支付外汇或本币交易规模较大目的是保值、避险、投机银行与客户签订合同，一般有外汇经纪人担保，客户要交押金或抵押品作用：为进出口商防范汇率风险回避外币借款风险平衡银行外汇头寸外汇投机3、外汇期货交易定义：特点：功能：程序：保证金：参与者：投机者套期保值者4、外汇期权交易概念特点：与现货、期货区别“类型：按履约方式：美式、欧

7、式按性质：看涨、看跌5、套汇交易地点套汇：直接套汇/两角套汇间接套汇/三角套汇时间套汇：6、套利交易抛补套利非抛补套利第三章国际金融市场国际金融市场欧洲货币市场亚洲货币市场国际金融创新一、国际金融市场1、概念：广义：所有国际金融活动关系的总和狭义：传统的国际资金借贷或融通的场所2、形成原因及条件原因：生产的国际化、资本国际化条件：政治经济环境相对稳定金融制度完善，有足够数量的金融机构，以组织起相当规模的交易宽松灵活的经济金融政策现代化的通讯设备和完善的金融服务设施专业人才具有优越的地理、时区位置3、分类按性质：传统国际金融市场

8、、离岸金融市场按业务：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场按融资渠道：国际信贷市场、国际证券市场4、作用提供国际资金融通的渠道调节国际收支促进资源有效配置促进国际贸易、国际投资进一步发展促进经济全球化发展加大了金融风险一、欧洲货币市场1、欧洲货币2、欧洲货币市场3、欧洲货币