中小企业如何走出筹资困境

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1、中小企业如何走出筹资困境摘要近年来我国支持中小企业发展采取了一系列措施，但是，由于受到银企信息不对称，信用担保体系不完善，筹资渠道单一，政府支持力度不够，中小企业自身竞争力不强等因素的制约，资金紧缺仍然成为中小企业生产经营中最主要和最困难的问题。详细分析自身优势，拥有核心竞争力，形成企业鲜明特色，才是企业生存的唯一渠道。本文以中小企业为研究对象，以中小企业筹资困难为出发点，以益聚园餐饮公司在筹资过程中遇到的困境为例，从企业筹资困境，企业筹资的方式，筹资决策这三个角度，探索我国中小型企业所面临的筹资环境与挑战，通过

2、调查研究提出了解决该企业筹资环境的建议。关键字：筹资方式、筹资困境、拓宽筹资渠道一、我国中小企业常用筹资方式比较中小企业筹资方式指中小企业获得资金的形式，手段，途径和渠道。中小企业的资金来源主要有以下几种情况：一是自筹，二是直接筹资，三是间接筹资，四是政府扶持资金。1、自筹资金自筹资金的来源属于内部筹资，可以包括企业自有资金，内部职工集资，一些社会性资金（养老保险基金、住房基金等），其筹资成本低，不会发生成本费用，一般是指企业自选的筹资方式。但是，由于资金需求量大，企业为了降低风险，往往不会将自有资金全部用与投资

3、，也会选择其他方式2、直接筹资直接投资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道，就债券而言，我国目前实行“规模控制，集中管理，分级审批”的规划管理模式。抬高了中小企业发行债券的门槛，同时，中小企业受到规模、效益、资信的限制，很难通过债券筹集资金；就股票而言，只有公司制中小企业上市后才能使用。因此，我国中小企业更多依靠银行贷款这间接筹资方式来获取资金1、间接筹资在我国，中小企业直接筹资较为困难，因此主要通过银行贷款这类间接筹资方式解决资金缺口问题。根据表中数据显示，我国国内中小企业各类资金主要来源于贷款。特别

4、是西部地区对贷款依赖性比较强，已经接近80%，然而西部地区中小企业贷款信用度较东部低，贷款满足率只接近60%左右，意味着还有将近一半的中小企业无法满足贷款要求2、政府扶持资金政府的扶持也是中小企业投资项目资金来源之一。中小企业竞争力相对较弱，受市场波动影响较大，在市场资金配置中处于劣势地位，在加上自身素质不高，经营管理水平不够现金等因素，因此政府扶持，例如税收优惠、财政补贴等方式也成为中小企业解决资金困难的重要力量。从2003年1月1日起，我国开始实施《中华人民共和国中小企业促进法》，从2003年起，中央财政预算

5、开始安排中小企业专项启动资金，用于提供小企业信用服务和创业服务等方面的补助。我们所调查的“益聚园餐饮有限公司”投资项目资金来源于三种形式：企业自筹，政府补助和银行贷款。1.“益聚园”公司绝大部分资金用于餐厅材料采购，工员工资及环境装饰，虽然营业收入较高，但利润较低，在扣除税金，职工保险费，职工工资之后，实际利润仅达到二十多不到三十万。这样公司利用自身营业利润来投资项目机会很小，资金也会短缺。1.虽然我国制定了许多促进中小企业发展的法规，但由于“益聚园”自身规模跨不过门槛，所以政府扶持之力少之又少。2.“益聚园”很

6、依赖银行贷款，通过抵押不动产等来获取贷款，保障公司运营资金。不过银行贷款这种筹资方式是建立在好口碑，好业绩上，想要解决资金问题还是要把企业做大做强。通过调查我们也发现“益聚园餐饮有限公司”在筹资过程中也有着“难言之苦”。如：资金供需矛盾，筹资方式单一（仅有三种），银企信息不对称等。二、我国中小企业筹资现状分析1、资金缺口进一步扩大自从中国加入WTO以来，经济飞速发展，国内大型企业的稳健成长和外国企业进入中国市场，设立分公司、子公司等，分享了国内市场上的资金由于这些企业实力较强，在场竞争中的优势明显，导致中小企业业

7、绩下滑，资金供给进一步减少，缺口进一步扩大。2、缺乏筹资渠道，筹资方式单一企业在筹资时一般是通过内部筹资和外部筹资，本地筹资和外地筹资相结合的方式。由于内部筹资主要通过留存收益形成，具有风险低、成本低。内部性等特点，其来自于企业内部，不需付利息，不改变企业资金结构。因此内部筹资是大多数企业主要的筹资方式。我国中小企业资金实力较弱有国有企业，所属产业以劳动密集型为主，决定了中小企业在市场中有较大灵活性，同时又有较高的风险性，在防范风险的要求下，商业银行主要服务于政府项目和国有企业，中小企业获得银行贷款更加艰难。虽然

8、国家采取了一些积极的政策，提高商业银行贷款额，意图改善中小企业的筹资环境，但商业银行对中小企业贷款总量仍显示不足，根据统计，约只占贷款总额的8%左右，而贷款满足率约为71.3%，远远不能满足中小企业对资金的需要。2、直接筹资受到约束直接筹资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金。显然，这种筹资方式只有公司制的中小企业才能用。由于我国资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上