外资进入中国银行业热潮分析

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1、外资进入中国银行业热潮分析 一、序言 　　银行改革是中国改革战略的核心内容，以提高对庞大私人储蓄的配置效率。过去20年的银行业改革是中国金融开放的一部分，它将原本单一的银行系统变成商业借贷和中央银行职能彼此独立的多层次系统。对国有四大银行中的三大银行的改革已经取得了巨大的成果，至XX年底，这三家银行都宣布引进了占少数股权的外国战略投资者。这三家银行亦完成了首次公开上市。使银行业面临更多外部竞争是中国政府力图提高往银行业效率所采取的各戊项举措中的一种，其他抿还包括加强金融创新、毕改善银行的公司治理

2、。涝 　　中国银行系统近年音来的重要趋势之一是外琅资参与的增加。在华外烟资银行开展业务或直接吧建立分行和分支机构，核或通过持有中资银行少芯数股份的间接形式。非隐直接参与在近年来发展杀迅速，尤其是在XX年撩，几乎所有的大银行都僳有了外国战略投资者。掌XX年6月以来，外国识投资者对中国银行业的肄出资已超过170亿美尧元ii。本文借鉴外资亦银行在其他新兴市场的摄国际经验，回顾了外资窜对中国银行业的进入情怨况。相对而言，直接参枝与的情况还是比较少的赶，但随着时间的推移会芯逐步增加，因为根据W伐TO协议，

3、仅剩的一些洋限制在XX年12月1滥1日已取消。 　　与其拨他很多新兴市场或者转岭型经济体不同，中国的鄂国内银行有完善和广阔回的分支机构，因此外资吏银行直接渗入市场并不峰容易。对大多数国家而宾言，外资是以直接收购央或者控股的形式，但是主外资对中国银行业只有椅少量股份、管理权限也淋很有限。因此，外资对烹国内银行的核心业务，迂尤其是在风险管理方面沥究竟会产生多大的影响央是值得商议的。很多战焰略投资者与国内银行在斟非核心业务，如信用卡将业务领域签订了合作协偏议。在这些领域，外资崔银行的技术优势和全球稚网

4、络能提高效率并有助卧于开拓市场。 　　总体过而言，如果东道国能提搁供合适的激励和足够的训机会，国际经验的主要惜启示是外资银行能带来阂重要收益。无论如何，枝不管是否有无外资参与肢，中国的银行系统都需曹要在内部控制、风险管瓢理和公司治理方面继续涂进行结构性变革，以更懂有效地配置中国庞大的环国内储蓄。 二、外资银宦行在中国 　　到目前为禹止，外资银行的直接活名动仍然受到限制。截至券XX年9月底，外资银讽行仅占银行总资产的%勇。与其他类型的银行机厨构一样，外资银行同样忱受到中国银监会的监管谐，其人民

5、币业务也受到役重要限制，主要在对个抄人提供银行服务方面。莆 　　最近，外资银行作锈为国内银行的少数股权游投资者开始发挥日益重呵要的作用。外资在进入捎中国银行业时主要有三都个明显不同阶段。 　　祥1996-XX：与一酶些小银行如上海银行和嘘南京市商业银行的个别博合作。外国投资者主要忧是多边的金融机构，并匈不发挥活跃的业务功能州。 　　XX-XX：随闺着中国WTO谈判的完毅成，外资银行加快进入儡。其进入局限于股份制严商业银行和大城市的城喀市商业银行。大型国有捌银行的财务状况很糟糕困、外国投资者对潜

6、在盈渔利能力最强的地区更感掣兴趣。小型银行亦得到求小额投资。 　　XX年醇末至今：随着大型国有仗银行改革加速和政府开晕始允许提高外资比例，腑外资进入的兴趣进一步荫加强。 　　XX年之后孺，外国战略投资者进入芯五家最大银行中的四家嗡。XX年，汇丰银行购赵买了中国第五大商业银鸯行——交通银行的一部炒分股权，这是首笔大额奈交易。XX年6月以来坞，外国投资者已经或者歹承诺在三家最大的国有谬银行中的投资超过14动0亿美元，这三家银行事都引进了战略投资者：拄美国银行进入中国建设忿银行；苏格兰皇家银行灯为首的

7、投资团队进入中诌国银行；高盛领导的投肠资团队进入中国工商银瓤行。 四家合作安排的结倚构很相似： 　　战略投暮资者都是拥有丰富商业卵银行经验的重量级国际姑商业银行。唯一的例外岁是中国工商银行的主要能投资者高盛，它是一家俩领先的投资银行但并没城有商业银行经营经验。金工商银行对此的解释是纤这项投资有助于工行发栽展财富管理业务和消费藕者住宅金融战略。 　　荫由于股份在9%至20竞%之间，战略投资者并选不负有管理职责，但有译权命名1到2名董事，蔡董事会成员一般超过1琉5名。 　　对直接投资礁的保护相对有限

8、。美国害银行只覆盖了XX年调趣整后的财务报表，苏格倔兰皇家银行和高盛分别郊只受保护于XX年底和战XX年底的账面价值下雨降。 　　战略投资者已颤经或者计划开始在一个墓或更多的非核心银行业醒务领域开始合作。信用镊卡业务是备受关注的领沂域，汇丰和交行的合作戳可以视为一个典范。两虾行的信用卡业务作为合圭资企业经营，根据既定眷协议，一旦监管限制取舟消，汇丰将取得50%贯的股份。苏格兰皇家银峭行与中国银行之间也有庚类似的安排，美国银行暂正在与中国建设银行就揩合作事宜进行谈判。在诈投资银行、财富管理和防信息科