现值、终值、分期付款、利率及还款期培训资

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1、资金时间价值函数一、现值计算PV、FV、PMT、RATE、NPER在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）。其中：参数rate为各期利率，参数nper为投资期（或付款期）数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数；fv参数为未来值，省略fv参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。案例1：计算复利现值。某企业计划在5年后获得一笔资金1000000元，假设年投资报酬

2、率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（10%，5，0，-1000000），回车确认，结果自动显示为620921.32元。案例2：计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80000元，该基金可以在以后20年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（8%/12，12*20，-600），回车确认，结果自动显示为71732.58元。71732.58元为应该投资金额，如果实际购买成本要80000元，那么投资该项基金是不合算的。案例3：计算预付年金现值。有一笔5年期分期付款购买设

3、备的业务，每年年初付500000元，银行实际年利率为6%.问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在Excel工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，-500000，0，1），回车确认，结果自动显示为2232552.81元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2232552.81元。二、净现值计算在Excel中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV（rate，value1，value2，……）。Rate为某一期间的固定贴现率；Value1，value2，……为一系列现金流，代表支出或收入。利用NPV函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的

4、总现值。案例4：计算分期收（付）款的总现值。甲公司2007年1月1日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为1000万元，设备款分3年付清，2007年12月31日支付500万元，2008年12月31日支付300万元，2009年12月31日支付200万元。假设3年期银行借款年利率为6%.要求计算设备总价款的现值。固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。具体操作是：在Excel工作表的单元格中录入：=NPV（6%，500，300，200），回车确认，结果自动显示为906.62万元。该结果也表明，假设现在一次付清货款，并且乙方同意按3年期银行借款年利率6%进行计算，那么现

5、在交易金额应该是906.62万元。案例5：计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206000元，第1年至第6年的每年年末现金流量分别为50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果贴现率是12%，要求计算该项目投资净现值。在Excel工作表的单元格中录入：=NPV（12%，50000，50000，50000，50000，48000，106000）-206000，回车确认，结果自动显示为26806.86元。三、终值计算在Excel中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，[pv]，[type]）。其中：参数rate为各期

6、利率，参数nper为期数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数则不能省略pv参数；参数pv为现值，省略参数pv即假设其值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。案例6：计算单利终值及利息。存入银行10000元，存期5年，银行按5%的5年期单利利率计息。问5年后可10一次性从银行取出多少钱？其中利息是多少？在Excel工作表的单元格中录入：=10000*（1+5%），回车确认，结果显示为10500元（5年后可一次性从银行取出的金额）。在Excel工作表的单元格中录入：=10000*5%，回

7、车确认，结果显示为500元（利息）。案例7：计算复利终值及利息。向银行借款1000万元，年利率8%，期限5年，到期一次还本付息。问5年后应偿还多少万元？其中有多少利息？在Excel工作表的单元格中录入：=FV（8%，5，-1000），回车确认，结果（复利终值，即本息和）显示为1469.33万元。在单元格中录入：=FV（8%，5，-1000）-1000，回车确认，结果显示为469.33万元（利息）。