2009年主要指数与商品价格技术分析

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1、2012年下半年金融市场主要指数技术分析高级研究咨询顾问潘英伟2012.6.30内容提要：下半年美元指数将反复上扬，道琼斯指数和原油指数将反复下跌，而上证指数则将先抑后扬，但也有先扬后抑的可能性。一、道琼斯指数1983年8月18日,著名的波浪理论分析家、出色的交易员小罗伯特.R.普莱切特指出道指将由当时的1216点升至3885点甚至更高，届时道指将完成有史以来的第甚超级循环浪，并将出现幅度较大的第甚超级循环浪的调整（见图1，截自《艾略特波浪理论-市场行为的关键》20周年纪念版第242页）。图1普莱切特标注的道琼斯指

2、数1931年-1987年走势图2007年10月，道指升至14198点，远远超过了普莱切特的期望值。在浪形上，浪IV至V也完成了5波结构，故道指很可能在14198完成了有史以来的第甚超级循环浪，随即将出现幅度较大的第甚超级循环浪的。浪的第一种运行方式是平台调整，即再一次下试6470（甚至更低）后就可完成调整，但浪运行了200多年，浪仅运行不到十年，显然可能性不大（图2）。图2道琼斯指数运行方式1（月线）数据来源：广永期货数据库浪的第二种运行方式是双重三，即在6470至14198之间运行1

3、5-20年，再向上突破（见图3）。图3道琼斯指数运行方式2（月线）数据来源：广永期货数据库道琼斯指数的第三种运行方式是需再升一波才能完成（见图4），但因6470以后的升势不是5波结构，故以此方式运行的可能性也不大。图4道琼斯指数运行方式3（月线）数据来源：广永期货数据库综上所述，道指以第二种方式运行的可能性较大，即在2012年下半年将震荡下行。二、美元指数第一方式：美元指数自1985年以来一直运行在大型下降三角形ABCDE里，目前正在运行D-c反弹，其目标是三角形上边100附近（图5）。图5美元指数长期趋势分析（月线）数据

4、来源：广永期货数据库第二方式：美元指数的D-b运行三角形，目前正运行b-（d）反弹，然后有b-（e）下跌，若如此，则下半年将冲高至89附近，再回落至71附近（图6）。图6美元指数长期趋势分析（月线）数据来源：广永期货数据库就目前的情况而言，因美元指数运行在中期上升通道中，故以方式1运行的可能性较大，即在2012年下半年反复上行，但若跌破中期上升通道下轨M线，则将以方式2运行（图7）。图7美元指数中期上升通道（日线）数据来源：广永期货数据库三、原油指数原油指数从1998年12月的11.63至2008年7月的147.94是标准的推动

5、波结构，目前正在运行大4浪调整。由于147.94经济过热造成的泡沫顶，而40.11是过度抛售形成的恐慌底，所以原油指数应该在相当长的时间内在此区间内运行，按波浪理论，这个4浪可能有两种运行方式。第一种，以收敛三角形运行，若如此，则下半年将运行4-c，即反复跌向55附近（图8）。图8原油波浪分析1（月线）数据来源：广永期货数据库第二种，以平台型运行，即下半年先上试147.94的历史高位，再跌向40.11（见图9）。图9原油波浪分析2（月线）数据来源：广永期货数据库因在日线图上已出现中期下降通道，故原油指数以第一种方式运行的可能性较

6、大，但若升破中期下降通道上轨M线，则将以第二种方式运行（见图10）。图10原油中期下降通道（日线）数据来源：广永期货数据库四、上证指数1、趋势分析上证指数自3478以来的长期通道和中期通道均向下，所以下半年可能顺着中期下降通道跌向长期下降通道下轨（图11）。图11上证指数中长期下降通道（日线）数据来源：广永期货数据库2、量价关系分析今年2月27日上证指数由2478回落以来，成交量连续缩减，显示资金对A股的兴趣下降，场外资金观望，场内资金连续出逃，使得上证指数不断下跌（见图12）。图12价量关系分析（日线）数据来源：广永期货数据库

7、3、指标分析（1）长线指标月线macd在0轴以下向下，提示为长期熊市（图13）。图13指标分析1（月线）数据来源：广永期货数据库（2）中线指标周线macd在0轴以下死叉向下，提示中期向下（图14）。图14指标分析2（周线）数据来源：广永期货数据库四、波形分析1、长期波形分析长期而言，上证指数自基期日1990年12月19日至2007年10月16日6124点运行至循环浪3-（i），目前正在运行循环浪3-（ii）回调，现在看来，3-（ii）主要有四种运行方式。第一种：3-（ii）的(a)(b)(c)以5-3-5锯齿形进行调整，其中的（

8、b）是较简单的三波结构，目前正在运行(b)-b下跌（见图15）图15上证指数长期波形分析1（月线）截至2012.6.29数据来源：广永期货数据库第二种：3-（ii）的(a)(b)(c)的（b）已在2011年4月18日走完，目前运行的是（c）下跌，但此种方式将在直