我国家族企业治理结构的特征与完善.doc

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1、我国家族企业治理结构的特征与完善【摘要】文章在给出公司治理的基本观点的基础上，分析了我国家族企业治理结构的特征、存在的问题，提出了改进的途径。　　【关键词】公司；家族企业；治理结构　　　　　改革开放后，特别是进入20世纪90年代以来，我国的社会经济结构发生了巨大的变化。一方面，我们逐渐认识到公司治理结构是现代公司制的核心，要建立现代公司制必须建立规范的公司治理结构；另一方面，长期受到压抑的非公有制经济雨后春笋般地迅速产生和发展起来，成为我国社会主义市场经济的一个重要组成部分，家族企业成为我国的一个重要企业形态。因此，探讨我国家族企业的治理结构问题就具有了

2、重要的理论意义和现实意义。　　　　一、公司治理的基本观点　　　　（一）公司治理结构　　公司治理结构是有关所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者之间权力分配和制衡关系的一种制度安排，表现为明确界定股东大会、董事会、经理人员和监事会职责和功能的一种企业组织结构。从本质上讲，公司治理结构是企业所有权安排的具体化，是有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定了公司的目标、行为，决定了在公司的利益相关者中在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等有关公司生存和发展的一系列重大问题。　　　　（二）公司治理机制　

3、　公司治理存在两类机制，一类是外部治理机制，指来自企业外部主体（如政府、中介机构等）和市场的监督约束机制，尤其是指产品市场、资本市场和劳动市场等市场机制对企业利益相关者的权力和利益的作用和影响。另一类是内部治理机制，是企业内部通过组织程序所明确的所有者、董事会和高级经理人员等利益相关者之间权力分配和制衡关系，具体表现为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等一些企业内部制度安排。　　　　（三）公司治理结构4　　有效的或理想的公司治理结构标准包括：一是应能够给经营管理者以足够的控制权自由经营管理公司，发挥其经营管理的才能，给其创新活动留有足够的空间。经营者

4、以其拥有企业家才能而进入企业，成为企业日常生产经营活动的实际控制者，企业的兴衰成败在很大程度上就取决于经营者的行为如何，而经营者行为要么不能监督，要么监督成本极高。所以，要靠有效的公司治理结构来促使经营者努力工作。二是保证经营管理者从股东利益出发而非只顾个人利益使用这些经营管理公司的控制权。由于经营者是企业的实际控制者，所以，他们就拥有了更多的信息，成为信息优势方，这样，他们就可能损人利己，有效的公司治理结构要能够避免这种情况的发生。三是能够使股东充分独立于职业经营管理者，保证股东自由买卖股票，使投资者以流动性的权力，充分发挥开放公司的关键性优势。　　　

5、　（四）公司治理模式　　关于世界范围内的公司治理模式，存在着不同的分类方法。一种典型的分类是莫兰德给出的“二分法”：一是以美、英和加拿大等国为代表的市场导向型模式；二是以德、日等国为代表的网络导向型模式。我国国内有学者将公司治理模式分为三大类：一是以美英为代表的外部监控模式；二是以日德为代表的内部监控模式；三是以东南亚为代表的家族监控模式。　　　　二、中国家族企业的治理模式及存在的问题　　　　（一）内部治理　　家族企业的内部治理机制是以血缘为纽带的家族成员内的权力分配和制衡为核心。虽然很多大型私营企业都建立了股东大会、董事会、监事会和总经理办公会等组织和

6、相应的制度，逐渐向规范的现代公司制靠拢，但家族控制特征仍很突出。一是董事会成员、经营管理人员的来源具有封闭性和家族化的特征。二是企业决策以企业业主个人决策为主。虽然存在董事会、股东会、经理办公会，但家族企业治理模式的重要决策仍是以企业家个人决策方式为主，家族企业企业主大权独揽，董事会决策功能并没有得到应有的发挥。　　家族企业内部治理在一定程度上解决了管理阶层的激励问题。这一方面是因为管理阶层成员中有相当比例的家族成员，剩余索取权和控制权匹配程度大。另一方面还在于对管理阶层成员的高工资水平以及通过实施股权赠与等长期激励报酬制度的较为普遍的实施。　　　　（二

7、）外部治理　　从家族控制角度而言，家族主导型治理基本不依靠外部市场机制来激励约束经理人员。但对于整个家族企业而言，产品市场、资本市场和劳动市场的激烈竞争时刻威胁着企业的生存，破产、兼并、收购和重组等市场机制给家族企业的企业家和管理阶层提供生存压力，这将对企业主和管理人员的行为产生一定的激励和约束作用。在我国家族企业的产生和发展过程中，这些问题严重制约着企业的生存和发展。　　1．股权结构过于集中。据1999年一份对私营企业治理结构的调查表明，私营企业股权结构基本情况是：私人股份所占比例为92%，企业主个人股份比例高达66%，同姓弟兄（2～3人）股份比例为1

8、4%，异姓弟兄（2～3人）股份比例为3%，企业业主和其亲友股份所占比例之和达83