国际财务管理作业(1)答案

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1、第一次作业1.美元与日元的汇率是$1=¥200.01，日元与欧元的汇率是Euro1=¥189.12，那么欧元与美元的兑换比率是多少？答：¥189.12/¥200.01，euro1=$0.94552.假设在纽约，直接标价法下英镑与美元的汇率是1.1110-5。那么在纽约500000英镑价值多少美元？在伦敦，直接标价法下的美元汇率是多少？答：卖英镑500000磅，买美元500000*1.1115=555750美元；0.9001-0.89973.一个投资者想以0.9080美元的价格购买欧元现货，然后以0.9086美元的价格卖出一个180天的欧元远期。

2、请问欧元的掉期率是多少？180天欧元的升水是多少？答：（0.9086-0.9080/0.9080）*（360/180）=0.0013；0.00064.一家英国公司向美国某公司出售引擎并从其购买零件。假设有一笔15亿美元的应收账款和一笔7.4亿美元的应付账款。他还有6亿美元的借款，现汇汇率是$1.5128/£。这家英国公司用美元和用英镑表示的美元交易风险各是多少？假设英镑升值到$1.7642/£,这家英国公司用英镑表示的美元交易风险损益是多少？答：用美元表示的美元交易风险暴露=15亿美元-7.4亿美元-6亿美元=14.8660亿美元。用英镑表示的

3、美元交易风险暴露=（15亿美元-7.4亿美元-6亿美元）/1.5128=9.8268亿英镑。5.假设美国贝尔公司的英国分公司在年初和年末的流动资产是100万英镑，固定资产200万英镑，流动负债是100万英镑，它没有长期负债。在流动/非流动折算法、货币/非货币折算法、时态法和现行汇率法下的英国贝尔分公司的会计风险是多少？答：流动/非流动折算法下英国贝尔分公司的会计风险为：流动资产100万英镑+流动负债100万英镑。货币/非货币折算法下英国贝尔分公司的会计风险为：货币性资产100万英镑+货币性负债100万英镑。时态法下英国贝尔分公司的会计风险因为流

4、动资产中存货没有明示而不能确定。现行汇率法下英国贝尔分公司的会计风险为流动资产100万英镑+流动负债100万英镑+固定资产200万英镑。1.喜来登跨国公司打算投资建设一家瑞士饭店。初始投资预算是150万美元（如果用即期汇率折算是161万欧元，$0.93=euro1）。头10年的利润将收回投资，同时喜来登将把该饭店出售给合伙人，在预期利润的基础上，喜来登在这家饭店的股份在10年后将价值218万欧元。请问欧元的贬值将会如何影响投资？答：设x为10年后美元与欧元的即期汇率，即2.18*（x）-1.5=0，x=0.6880。即10年后美元与欧元的即期汇

5、率为$0.6880=euro1时，投资收益为零，欧元继续贬值则投资收益为负值。第二次作业1.国际企业的资金来源有哪些？与国内公司相比有哪些优势？答：国际企业的资金来源：1、来自于公司内部：1）母公司或子公司本身的未分配利润和公司集团内部积存的折旧基金。2）公司集团内部相互提供的资金。主要有各子公司向母公司上缴的利润及划拨的资金，母公司向子公司输送的资金及子公司之间相互提供的资金。2、来自于母公司所在国的金融市场。3、来自于子公司所在国的金融市场。4、来自于国际金融市场：1）向第三国或国际金融机构借款。2）向国际资本市场融资。与国内公司相比，其优

6、势在于：（1）资金来源更加广泛。（2）融资方式更加多样化。（3）国际融资风险较大。2.国际股票融资的程序是什么？答：企业国际股票融资的程序包括发行前的准备、起草招股说明书和进行核实、香港联交所或美国证券交易委员会（SEC）的审查和批准过程和股票发行四个步骤。发行前的准备。这个阶段包括选择中介服务机构、决定公司重组方案、确定发行的基本结构（如上市地点的选择）和建立初步的时间表。起草招股说明书和进行核实。由于招股说明书是一份法律文件，其内容的不真实或误导性陈述以及存在重大遗漏，发行人的董事及有关中介服务机构要负法律责任，因此，招股说明书在向有关证券

7、管理部门递交前，应由公司及律师对招股说明书涉及的每一处细节内容（包括每一个数字）作详细、严格和审查和核对。香港联交所或美国证券交易委员会（SEC）的审查和批准过程。香港联交所的审查和批准过程中，涉及的主要步骤有：初步接触以讨论过去的营业记录相关联交易等有关组织上的问题；提交初步的上市申请，该申请应在上市委员会听证会之前35天或更早的时间提出，并附有草拟的招股说明书和财务资料；上市委员会听证会上审核和批准公司的招股说明书和上市申请；招股说明书的最后批准和公开发布。美国证券交易委员会对招股说明书的审查和批准过程中，涉及的主要步骤有：初步接触；提交上

8、市登记表和招股说明书初稿；根据SEC的修改意见，提交一份或多份修改后的上市登记表；SEC宣布上市登记表有效，这意味着公司可以发售股票；提交招股说明书的