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1、美国金融危机带给我们的启示N龠美国金融危机带给我们的启示刘英(中共北安市委党校,黑龙江北安164000)文摘编号:10o5—9t3X(2011)o4—0l26一CA摘要:美国金融危机的爆发是美国金融问题长期积累深化的必然结果.我们国家市场经济走的时间还不长,我们不能重蹈美国的覆辙,前车之鉴我们要引以为戒.通过探讨此次危机带给我们的启示,我们应正确认识和处理虚拟经济与实体经济的关系,金融创新与风险防范的关系,市场调节与政府干预的关系,以确保我国市场经济的健康,稳定发展.关键词:金融;危机;启示中图分类号:F274文献标识码:A文章编号:1005—913X(2011)04—0126—02发生在华尔
2、街的美国金融危机不仅重创了美国的经济,也给其它国家包括我国带来极大危害.现在危机的影响还没消除,为确保我国市场经济的健康,稳定发展,我们急需充分汲取此次危机的深刻教训.这场金融危机启示我们应正确认识和处理以下几种关系.一,正确认识和处理虚拟经济与实体经济的关系此次美国金融危机发生的一个重要原因就是虚拟经济过度膨胀而脱离了实体经济.那么,什么是虚拟经济?什么是实体经济?二者又是什么关系呢?我们又该如何处理二者的关系呢?实体经济是指农业,工业,交通运输,商贸物流,建筑业,服务业等提供实实在在产品和服务的经济活动,虚拟经济则是指靠虚拟资本的循环来创造利润的经济,简单地说就是直接以钱生钱的活动.为什么
3、美国金融衍生品能够发展得如此广泛,如此迅速?一个重要原因是美国具有虚拟经济这一土壤和温床.美国经济的最大特点是虚拟经济,即高度依赖虚拟资本的循环来创造利润的经济.虚拟经济有一个重要前提,就是高杠杆率,即用很小的自有资产,通过大量负债融资实现大规模扩张.杠杆率通常达到20—30倍或更高.贪婪让华尔街人看不见风险.资本的本性就是追逐利润.马克思在《资本论》中曾援引英国评论家邓宁的话说:"资本害怕没有利润或利润太少,就像自然界害怕真空一样.一旦有适当的利润,资本就胆大起来.如果有10%的利润,它就保证到处被使用;有20%的利润,它就活跃起来;有50%的利润,它就铤而走险;为了100%的利润,它就敢残
4、酷践踏一切人间法律;有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险.如果动乱和纷争能带来利润,它就会鼓励动乱和纷争."投资银行把这一资本的本性发挥到了极致.在高收益,高利润面前,投资银行原来就有的"防火墙"形同虚设.对此美国现任总统奥巴马有一句话非常经典:"我们不是因为历史的意外才走到这一步,是华尔街的贪婪与不负责任造成今天这样的局面."正是这样一种虚拟经济的环境,造成了美国金融衍生品的大量繁殖和生长.也培育了美国经济的空壳化和大泡沫,才最终酿成了这场金融危机.因此我们必须处理好实体经济与虚拟经济的关系,二者的关系是:实体经济是经济活动的基础,虚拟经济是在经济发展进人一定阶段在实体经济基
5、础上产生的经济形式,其发展必须建立在实体经济的基础上,并与实体经济发展相适应.当虚拟经济发展与实体经济发展相适应时,虚拟经济发展会促进整个经济发展;当虚拟经济脱离实体经济而过度膨胀时,贝U会产生经济泡沫,造成经济虚假繁荣,严重时会导致经济大起大落甚至危机.如果把实体经济比作岩石,覆盖于其上的雪层就是虚拟经济,积雪过厚导致雪崩.也就是说,虚拟经济如果与实体经济超过一定的比例,必然导致危机产生.美国转移出制造业,而放任金融业自由发展,岩层薄而积雪厚,"雪崩"是迟早的事情.以此反观国内产业结构现状,最近十几年来,发达国家转移到我国的,主要是制造业.长期以来,制造业一直是GDP的大头,可以说,我国经济
6、的"岩体"是坚固的.但是,由于受盲目乐观的经济刺激信号影响,我国也存在虚拟经济的过度增长,经济泡沫增多的现象,特别是2005年以来,股市大幅攀升到6000点,到2007年1O月16日也就是党的十七大召开的第二天,A股的指数已达到了6124点的历史最高位.这在很大程度上背离了中国实体经济发展的实际水平.从这个角度看,中国股市的回落是正常的调整.我们应从美国金融危机中汲取教训,不要让悲剧在我们国家重演.因此,我们要着力发展实体经济,并根据实体经济的发展状况积极发展虚拟经济,使二者相互适应,相互促进,而不是盲目地追求虚拟经济的繁荣.收稿日期:2011—03—2(】作者简介:刘英(1970一),女,黑
7、龙江北安人,讲师,研究方向:经济学经圃●■——j匕方昌ZIl二,正确认识和处理金融创新与风险防范的关系金融创新是过去十几年最时髦的说法和行为.华尔街在金融"创新"引领下达到了巅峰.现在我们应如何看待金融创新?我们是否因华尔街的金融衍生品的泛滥就因噎废食,否定金融创新?敢问金融创新路在何方?首先我们要明确,金融创新本身并没有错,无可非议.金融创新是好事,但任何事情都得有个度,好事做过头了,就会变成坏
