内部资金转移定价的理论方法与实践机制研究

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1、内部资金转移定价的理论方法与实践机制研究(1)摘要：内部资金转移运营的动因主要在于依据资金资源内部转移定价机制所制定的内部冁资金价格及其产生的调控效应，对各子系统的资金资源配置行为起着强有力的引导作用和集聚作用，从而实现全行资金资源跄配置的整体效益最大化和整体质量最优化畚有机统一。目前工行内部资金转移定价的郴可行模式，是以负债成本与资产收益兼顾挹为基础的转让定价。内部资金转移基准价箪格的形成机理，内部资金转移基准价格和毒浮动价格的计量模型系统。内部资金转移锯价格的有效性评价制度。关键词：内部资金；转移定价；定价模式；基准价格；聃浮动价格

2、 实现安全性约束前提下的整戒体盈利最大化是每一个股份制商业银行从浯事经营管理活动的永恒主题。这就需要对苴直接影响分权商业银行的整体资产质量和悍经营效益的内部资金流通进行必要的约束ケ管理与激励管理，而内部资金转移价格则阂是一种有效的调控工具。资金资源内部转回移定价机制作为商业银行系统内部确定与叠调整内部资金价格的载体，其优劣程度直笏接影响着内部资金转移价格的合理性，较宏大程度上影响着对下级行的经营管理水平颚16/16和经营绩效考评结果的合理性、准确性、憔公平性和公正性，对商业银行的业务发展舐和经营效益产生截然不同的效应作用。资嚓金资源内部转移定

3、价机制优良，有利于确噜保内部资金转移价格的合理性，进而引导扑资金资源向资产回报率更高和安全性更强囔的区域、单位和部门转移，增强对支行的黜经营管理水平和经营绩效考评结果的合理嗳性、准确性、公平性和公正性，从而对业务发展和经营效益产生应有的正效应作用鹃；否则，就有可能对业务发展和经营效益产生一定的负效应作用。近几年来，工粘商银行积极改革和正确运用这一调控工具颅，有效地促进了系统内部资金流向和流量蒲结构的优化，但内部资金转移配置有效性铂不高的局面还没有得到根本改观。诚然，葙内部资金转移配置有效性不高问题是多方企面因素综合作用的结果，但内部资金转

4、移睁运营及其定价的方法论失当也许是一大重⑴要因素。本文试从工商银行经营管理体制的特殊性出发，以全行资金资源配置的整┼体效益最大化和整体质量最优化有机统一闭为导向，在分析比较内部资金转移定价模麸式及其适用性的基础上，深入探讨内部资金转移定价方法。 1   内部资裉金转移定价模式及其适用性比较 工菽行内部资金转移运营的动因16/16工行内部资熏金转移运营的动因主要在于依据资金资源龄内部转移定价机制所制定的内部资金价格煦及其产生的调控效应，对各子系统的资金资源配置行为起着强有力的引导作用和集繇聚作用，主动控制贷款低效高险区域的贷客款投入，使其

5、集中力量经营好有效存款和「中间业务，努力增加净上存资金或减少借趵用资金；支持贷款高效低险区域增加净借靓用资金或减少上存资金，使其集中力量经营好有效贷款和中间业务，从而实现全行齿资金资源配置的整体效益最大化和整体质妄量最优化有机统一。内部资金转移定价啥模式依其划分的依据差异性而具有不同过的定价模式。按照定价基础的差异性，内看部资金转移定价模式有以下3种：以市谂场为基础的转让定价在存在完全竞争的姨市场条件下，一般采用市场价格。采用市и场定价法可以解决各区域之间可能产生的草冲突，资金供给区域有权选择其资金是内形部转移还是卖给外部市场，而资金需求区

6、域也有权选择其资金是向内部购买还是向袄外部市场购买。市场价格比较客观，能够零体现责任会计的基本要求，但资金市场价崧格波动频率很高，且资金转出区域具有资澎金受让对象的完全选择权，既可以将资金骏在本行内部的部门之间进行转移，也有权裙决定是否将资金通过上级让渡给本系统的16/16蔸其他区域，更有权决定是否将资金通过上级让渡给其他商业银行。以成本为基础的转让定价它包括完全成本法、成本加泳成法、变动成本加固定费用等方法。这里筠的成本，不是采取实际成本而是标准成本痿，以避免把转出资金区域经营管理中的低θ效率和浪费转嫁给转入资金区域。这种方怏法应用简

7、单，以现成的数据为基础，但标驴准成本的制定会有偏差，不能促进企业控匿制资金筹集成本，容易忽视竞争性的供需关系。以协商为基础的转让价格协商茨价格是以外部市场价格为起点，参考独立┨企业之间或企业与无关联的第三方之间发生类似交易时的价格，共同协商确定一个脏双方都愿意接受的价格作为内部转移价格疥。协商价格在各区域独立自主制定价格的吕基础上，充分考虑了企业的整体利益和供拌需双方的利益。这种方法运用恰当，将会岱发挥较大的积极作用。但在实际操作中，鲑由于存在数量、期限的差别使得与市场价母格直接对比较困难；业绩指标可能由于各碗区域经理的协商谈判技巧差异而

8、发生较大锾扭曲。工行内部资金转移定价模式选择的现实环境分析上述3种定价模式各有辍16/16利弊，具有不同的环境适应性。现阶段工蚂行应当选择何种定价模式？我们以为，