集团公司资金集中管理的财务设计

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1、集团公司资金集中管理的财务设计北京工商大学会计学院北京大学光华管理学院崔学刚内容提要集团公司资金集中管理的理论依据集团公司资金集中管理的方式与进程集团公司资金集中管理的财务设计当前集团公司资金集中管理存在的问题及对策案例分析2021/9/202北京工商大学一、集团资金集中管理的理论依据（一）资金集中管理是集团公司资源控制的最低限度2021/9/203北京工商大学集团总部的功能再定位及组织结构重整1、集团≠HOLDINGCOMPANY==ＢＵＳＩＮＥＳＳGROUP集团的生命力＝核心竞争能力（战略与板块）＋核心运营能力能力（组织与制度）2021/9/204北京工商大学集团类型与控制

2、力范围由于企业集团类型多样，业务复杂，我们根据集团战略与组织特征将企业集团划分为财务控制型、战略规划型、业务制型和三种集团类型。这种划分能够较好地反映集团控制范围与控制程度。2021/9/205北京工商大学集团类型战略控制型业务控制型采购、销售、生产资金财务控制型品牌、研发、人力、信息系统集团类型与资源控制模型控制范围2021/9/206北京工商大学（二）企业集团资金集中管理目标资金集中管理出资者监控资源调配锁定风险信息集成资金使用合规性、合法性、合理性集中沉淀资金，降低资金成本，理财服务，利用金融产品利用数据集中优势，加强信息交流、提高集团内部透明度风险预警、风险控制、风险管

3、理2021/9/207北京工商大学资金集中管理拟解决的主要问题①通过日现金流量控制系统理顺财务工作流程，通过搭建以订单信息流为主线的现金流信息网络，实现货币、票据等现金流与信息流和物流的同步运转；②实现了集团内外客户之间的应收应付信息实时共享与核对，发现差异、自动勾兑、提高信息核对的效率和准确性；③建立强有力的付款闸口来保证预算的执行，使原材料采购付款做到公平、公正、公开；④各事业部财务部每年结合自身的销售预算、费用预算等制定现金流量预算，集团总体平衡，保证事前预测；⑤财务闸口：从项目立项审批、外部采购、广告发布招标竞价、产品开发及盈利分析、费用核销、内部结算、支付材料款、库存

4、监控、现款现货等各业务环节进行具体监控；按财务信息传递流程分段设岗，并依据流水线在上下游工序间建立索酬、索赔、跳闸的市场链；⑥资金流与业务流的数据共享。2021/9/208北京工商大学（三）子公司在集中后有何好处？子公司自身的风险得以控制；与总部战略保持高度一致性；贷款的低成本；总部及时担保和低担保收费率；来自银行对集团的大额授信；享受存款优厚利率；专家理财。放大公司的信用附加值。2021/9/209北京工商大学二、资金集中控制与结算的基本类型及功能1、内部资金市场司库：负责资金头寸的调度、担负流动性风险管理和市场风险管理的职能。结算中心：对各单位资金集中，通过内部账户对冲或通

5、过银行体系统一结算。—内部银行：除上述功能，还可自行发行内部货币。适用范围：资金密集、日常资金流动频繁，集团发展的初级阶段的企业具有特别意义。2021/9/2010北京工商大学资金结算中心的定位①非法人机构，是集团实现对资金集中结算和监控的职能组织，主要受集团的控制并服务于集团。②结算中心资金管理调度的经济效益在很大程度上依赖于各分子公司的经营去实现，资金结算中心不同于集团公司下的财务公司运作模式资金结算中心不应作为一个独立核算、自负盈亏的利益主体。③从组织机构设置上看，资金结算中心应该单独设置，和会计部门平行。如果不独立核算，其绩效如何衡量？谁衡量它的绩效?有人提出通过虚拟账

6、户来核算。2021/9/2011北京工商大学2、司库型财务公司：从集团分立出的非银行的金融机构，具有独立法人资格，自负盈亏、风险自担。在资金效率、流向、控制等方面与内部资金市场有很大区别，受外部金融监管。适用范围：集团规模和效率发展到成熟阶段。我國的財務公司一般都是隶属於大的企业集团公司。尽管财务公司是一級法人机构，但现阶段最終利益要体现在企业集团的利益上。2021/9/2012北京工商大学3、“信用型”财务公司1.财务媒介2.抵押品。3.信息成本。4产品质量信息。5.方便安全、和购买者心理。财务公司对信用进行专门化管理。在制造业的意义：多见于生产耐用消费品的集团设立的

7、财务公司，如汽车集团。美国的企业附属财务公司（销售财务公司）基本属于这一类型。2021/9/2013北京工商大学4、全能型财务公司功能：全球金融服务：满足集团金融需求、兼顾集团产业性、体现金融服务专业化、金融工具创新、金融风险防范；资源配置。①通过自身网络和银行体系创造支付手段和交换媒介、②外部长期筹资、调节分支机构对资金使用的余缺矛盾、③集中结算和支付，④掌握专业信息能以较低成本对企业进行评估、筛选、依据市场利率来引导资金流向高效益部门。2021/9/2014北京工商大学实现产业资本与金融