关于股指期货交易计划的制定

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1、关于股指期货交易计划的制定    　　一、制定股指期货的交易计划的重要性    投资股指期货不同于投资股票，投资股指期货所考虑的因素要比投资股票要多得多，不仅涉及到股指期货本身的市场状况，而且还涉及到标的股指和重要股指现货市场的市场状况，涉及到指数权重股和活跃股的业绩和市场走势；不仅涉及到基本面，而且还涉及到技术面、心理面等因素。    投资股指期货是采取部分保证金交易，收益和风险都因此大大地被放大了。而且，期货交易所和期货公司对客户的保证金采取每日无负债结算制度，因此，对投资者的现金管理提出了更高的要求。而现金是股指期货投资者得

2、以在市场中生存的生命线。在期货交易中，首先要考虑的不是赚钱，而是要考虑生存，只有生存了，才有可能赚钱，而现金是生命线。    投资股指期货因为是采取每日无负债结算，因此，它不可能像投资股票一样可以无限期地套牢，甚至是无限期地被深度套牢。因此，对一个投资股指期货的投资者来说，在股指期货市场中，选择合适的买入和卖出点就显得十分重要。    境外早期的一项研究表明，在商品期货交易中，有85%的商品期货投机者是亏损的，有10%的商品期货投机者打了平手，仅有5%的商品期货投机者是盈利的。但这并等于讲是5%的人赚了85%人的钱。事实上，从长期

3、来看，这85%的亏损者并不是输在交易中，而是因为过于频繁的无效交易而输在佣金和手续费支付上。    期货市场的发展，带来了期货咨询行业的发展，也产生了许多交易系统。但据统计，大多数的交易系统的准确率在50%左右，而一个期货市场的投资者要在长时间内立于不败之地，只有当他在多次成功交易中所获得的利润大于其几次失败交易中所遭受的损失，而其总体利润为正时，而且其总体利润应当大于其支付的佣金和手续费。而那种想通过期货交易暴富的想法在很多情况下是不现实的，有时候是相当危险的。    应该讲，许多交易系统还是相当不错的，许多投资建议也是非常正确

4、的。但是，不少期货投资者即使获取和认同这些交易系统发出的正确建议和信号，但在具体的操作中仍然是输钱。这些输钱的期货投资者并不笨，也不缺乏信息，他们之所以输钱在于这些期货投机者在交易过程中没有严守纪律，没有去全面地仔细去考察标的物以及影响标的物走势的所有因素，在交易中，因为没有周密的计划和铁的纪律，交易行为容易被个人的情绪变动所左右，因此，在交易中往往追涨杀跌，而当他们追涨杀跌的时候，往往是市场变盘的时候。    由于没有周密的计划和铁的纪律，投机者往往不能果断地获利了结和斩仓止损。特别是当亏损出现时，他们往往无视市场已发生的根本性

5、变化，而一味寄希望于行情会有转机，结果却事与愿违，越亏越大。    交易过程中，个人的情绪极容易随盘面的变化而波动，而个人的情绪波动对交易的结果会产生很大的影响。但是，当期货投机者在盘前手中持有现金时，其个人情绪相对会较为稳定和冷静。因此，在盘前制定交易计划就显得相对较为理智和科学。    交易计划的另一个重要作用就是便于在交易后进行及时的总结，反思盘前的分析是否准确，及时发现盘前那些研究和分析还有欠缺，哪些因素或被高估了，又有哪些因素或被低估了等等。    有人也许会说，我尽管没有书面的交易计划，但我心中自有计划。但事实证明，心

6、中的计划难以取代书面计划。心中的计划往往从人们的意志和意愿出发，而不是从对各种影响因素进行客观分析的角度出发，而且，书面计划考虑的问题远比心中的计划周全，还便于在盘中实施，也便于盘中总结。    　　二、交易计划的主要结构和内容    一个完备的交易计划应该在计划中有一些纪律性的规定，如买入和卖出点位，加仓、斩仓、止损点位。有了这些纪律性的规定，投机者每天确定一个进出点位后，就基本没有必要整天盯着盘看个不停，整天盯着盘看往往使人的思维空间变得越来越窄小，而多出来的时间完全可以考虑市场中更广和更深的问题。    一个完备的交易计划应

7、同时考虑基本面和技术面的因素，任何偏废都是片面的，有时是危险的。    一般而言，一个完整的交易计划有以下几个部分组成：    一)总体部分：该部分主要是有关基本信息的介绍。如指数的名称、合约的月份、保证金、佣金，日期等。    二)股指期货的技术分析部分分析的内容主要有趋势分析、K线图的阻力位和支撑位、形态、对成交量和未平仓合约数量的考察、超买或超卖情况等等，最后有个对技术分析部分的总结。    三)现货指数的技术分析部分：该部分的分析内容有两部分组成。    一是对目前市场中最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势以及量能变化的

8、研究和分析，如上证指数的最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势，量能变化等等。    二是股指期货标的指数的阻力位和支撑位、形态、趋势以及量能变化的研究和分析。如上证指数的最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势，量能变化等等。    三股指成分股中