中国的银行竞争：机构扩张、工具创新与产权改革论文

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1、中国的银行竞争：机构扩张、工具创新与产权改革论文.freelphrey，1994）的研究表明，规模或范围不经济导致的无效率不超过总成本的5％。大银行的存贷款之间几乎不存在信息互补带来的成本节约。福林（Folin，2000）对德国全能银行的研究结果显示，不论是从范围经济的角度还是从市场垄断力的角度，都没有足够的证据表明德国的银行比它们的美国同行拥有更高的盈利能力。相反，管理效率，即所谓的X一效率被证明是决定金融机构经营绩效的至关重要的因素。伯格等对美国银行业的研究表明，管理无效率导致的效率损失约为总成本的20％。此后的经验研究虽然致力于放松关于成本函数形式的设定，但规模经济和范围经济不显著的结

2、论从未发生根本性的改变。在中国，虽然中国农业银行的资产规模和业务范围都比农村信用社大得多，但都表现为亏损。这说明，金融机构在提高效率、增强竞争力方面，面临的不是规模约束，也不是范围约束，而是产权约束，金融机构在谋求竞争优势方面，可依赖的不是资产规模，也不是混业经营，而是良好的公司治理。至于观察到的利润与规模、范围之间的正相关，是第二、第三重要的。管理效率的提高才是问题的核心，而管理效率提高的基础是产权制度，这是第一重要的，至少对目前的中国是这样。主流文献中讨论规模经济和范围经济较多，是因为产权清晰在发达国家是给定的前提，不是问题。中国的银行业经历了一个竞争不断增强的过程，加入WTO又进一步强

3、化了未来的竞争预期。中国的银行业应该如何应对，扩大规模，扩张范围，还是改革产权？本文将用前述理论框架具体分析中国银行业的竞争态势。本文结构如下：第二、三部分分析中国银行业已经经历和正在经历的两个竞争阶段，第四部分讨论加入WTO后中国银行业面临的竞争格局，第五部分是政策建议。二、第一次银行竞争：以机构扩张为主1978年至1984年间，政府开始分离中国人民银行担负的商业银行职能，逐步分设了四家专业银行。1984年以后，以四家专业银行为主体的市场竞争格局初步形成。在吸收家庭储蓄方面，早期的银行经营更多地体现了中央政府和地方政府在控制和竞争金融资源方面的需求。随着商业化改革的不断深人，银行自身的利益

4、得到了越来越充分的体现，银行之间的竞争也越来越表现为各自利益的竞争。这一时期的银行竞争主要是通过机构和人员的迅速扩张来实现的，因而可以将这一时期的银行竞争称之为机构竞争。依托现有的行政层级，各家银行的机构网络获得了迅速扩展。1984年，国家银行的机构总数为53898个，人员总数为84．7万人；1995年国家银行的机构个数和人员总数分别增加到16万个和192．3万人，分别增加了1．97和1．27倍。在大量机构网点的支撑下，四家国有银行的资产规模迅速膨胀。1985年至1997年间，资产增长了11倍，其中贷款增长了11倍，存款增长了16．3倍（见表1）。以银行为主体的资源竞争在动员家庭储蓄、支持经

5、济增长方面发挥了巨大作用。不过，这种竞争所依赖的仅仅是机构网络方面的实力，而不是资金运作效率或者信贷资产质量的提高。由于在公司治理机制以及内控制度方面的固有缺陷，国有银行的资产增长实际上是一种不计风险的粗放式扩张。从表1可以看出，1989年至1998年间，四大国有银行的信贷资产余额增长了门借，但利润总额仅增长了26％，而管理费用增长了8．9倍。管理费用与利润的增长完全不成比例且在统计意义上基本呈反方向变动。1989年国有银行的资产利润率为1．01％，资本利润率为18．44％；1998年这两项指标为0．08％和1．07％。这些还只是未经风险调整的账面利润指标，如果考虑到国有银行的巨额不良资产存

6、量，国有银行的经营绩效就更不乐观了。除此以外，银行主导的资源竞争和资源配置还使得金融资产结构更加单一，金融体系趋于僵化（易纲，1997）。中国金融机构存款占当年GNP的比例从1978年的36％上升至1995年的94％；金融机构贷款占当年GNP的比例从1978年的52％上升至1995年的88％。中国资本市场发展较快是在最近两年，银行一直是最主要的融资中介。这两个方面的创新都获得了非常迅速的发展。据中国人民银行统计，截至2000年底，全部金融机构的个人住房贷款余额为3380亿元，比年初增加1952亿元，增长1．37倍；其他个人消费贷款比年初增加640亿元。目前消费信贷已经成为新的银行信贷增长点。

7、工具创新是金融机构对市场竞争力以及市场约束力增强的直接反映，客观上有助于推动国有银行转向集约化经营，提高服务质量，分散信贷风险，也有助于其他商业银行通过新型债务工具扩大负债规模，增强竞争力，但仍不足以从根本上改善国有金融企业的经营绩效，因为：第一，金融竞争从机构扩张过渡到工具创新更多地反映了外部市场环境的变化，特别是资本市场的较快发展，而不是金融机构自身内部治理机制的变革；第二，目前的金融创新大多数是模仿发达