青岛银行票据市场业务发展战略

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1、青岛银行票据市场业务发展战略第2章票据市场业务及青岛银行背景介绍2.1票据市场业务简介票据市场是指在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。本文所述票据市场为狭义票据市场，即商业汇票融资市场，也是人行货币政策执行报告中所述票据市场：记录在商业银行的业务中发生承兑、贴现、转贴现的实际数之和。票据市场的交易对象是商业汇票。商业汇票属于远期票据，指由出票人签发的，承兑人（银行或企业）在指定日期（票面到期日）无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。商业汇票按承兑人的不同，可分为商业

2、承兑汇票和银行承兑汇票两种。商业承兑汇票是指由付款人以企业商业信用承兑的商业汇票；银行承兑汇票是指由在付款人签发并银行承兑的商业汇票。作为兼具融资功能的信用支付工具，对满足企业单位支付结算需要、保证生产和商品流通正常进行、缓解银行和企业短期资金不足、发展商业信用具有重要意义。商业汇票作为金融市场参与交易的佼佼者，其满足企业融资需求、服务商业银行经营等作用得以充分发挥。票据市场的分类：票据市场按业务方式和交易对象不同，分为承兑市场（一级市场）、贴现市场和转贴市场（二级市场），分别行使企业支付结算、企业融资和银行间融资等功能。商业汇票实质是一种商业信用的

3、流通凭证，商业汇票的流通产生了贴现、转贴现和再贴现业务。贴现业务是指汇票持有人由于需要资金，将其合法持有的未到期商业汇票以协定价格（贴现利率）转让给银行，银行将扣除利息后的净额付给贴现申请人(汇票持有人)。转贴现业务是指银行以贴现或转贴现取得的未到期商业汇票向其他银行所作的有价转让。再贴现业务是指金融机构（含商业银行）把已经贴现的票据以协定价格（再贴现利率）转让给人行（中央银行）。票据市场分类及业务功能见图2-1。2.2国内商业银行现状与背景分析2.2.1票据市场业务发展环境近年，全球金融环境变化较大，对我国金融市场产生了一定的冲击和影响。在国际金融

4、危机的影响下，外贸企业订单数量减少，外部市场需求萎缩，原材料价格波动幅度的加大增加了成本控制的难度，导致了工业利润增长率的下降、消费者和投资者的信心减弱，从而影响到我国金融市场的供求关系，增加了我国金融市场发展的不确定性。针对国内外经济形势的变化，我国围绕扩大内需及时调整了宏观经济政策取向，因此，经济增长虽然有所放缓，但总体上仍保持了平稳较快发展，为金融市场发展提供了较为平稳的国内环境，我国金融市场仍然保持了较快的发展势头。金融市场成交量持续增长，达到历史最高水平；近三年来，金融市场各子市场的成交量同比均有较大增长，2011年全年累计成交196.5万

5、亿元（含同业拆借市场、票据市场、债券市场、黄金市场、股票市场和期货市场），同比增长9.5%，达到历史最高水平。金融市场规模的迅速壮大和拓展，推动了金融市场在我国经济金融体系中的地位进一步提升。相对于08年金融风暴而言，目前全球经济出现回暖现象，但是金融市场功能恢复和市场信心重建尚需时日，在未来的几年内，全球经济可能还将在低位徘徊较长时期。为保持平稳、持续的良好金融投资环境，我国的货币政策调整，将是逐步和适度的，信贷质量和风险防控将成为监管层调控的重点，而安全性高、流动性高的票据市场业务，仍将是各家银行保持利润增长点和进行调控的重要手段。而票据市场作为

6、金融市场的子市场之一，随着自2008年以来，商业银行纷纷将票据市场业务作为快速扩张信贷投放和进行信贷调控的主要手段的首选，商业汇票市场规模出现了爆发式增长，信贷规模的急速扩张前所未有，堪称“历史盛宴”。票据市场中以商业汇票为主体的票据融资业务快速发展，无论是业务规模和参与主体，还是交易方式和组织体系都发生了显著变化，商业汇票已成为重要的信用工具和短期、直接的融资工具，商业汇票的推广使用丰富了金融市场工具和银行交易产品。2009年以来，在“金融支持经济发展”的政策号召下，财务公司、资产管理公司、信托公司及证券公司等非银行金融机构作为新的商业汇票交易成员

7、机构进入票据市场参与投资。随着信托公司、财务公司交易的活跃，票据市场形成了以做市商为核心、金融机构为主体、其它机构投资者共同参与的多层市场结构；票据市场层次更加丰富，运行效率进一步提高，成为各类市场主体进行参与交易的重要平台。随着我国票据市场的日渐繁荣，无论是市场参与主体规模，还是市场运行规模都有了极大地提升。与此同时，为保证票据市场制度建设稳步推进，市场规范有序运行，近年来，监管部门采取多项措施，加强票据市场监管，防范和处置市场风险；中国人民银行总行一方面大力推行电子汇票制度建设，一方面积极推动“长三角”票据市场的融合与创新，以长三角为基点，面向全

8、国正式推出商业汇票转贴现交易标准化合同文本，对全面推动票据市场交易标准化建设发挥了重要作用。2.2.2票据市