厚普股份：2017年3月9日调研活动

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1、证券代码：300471证券简称:厚普股份记录编号：2017-002投资者调研记录时间：2017-03-0914:00-18：00地点：厚普股份十一楼会议室访谈人：民生证券刘振宇、富航资本唐小皓、黄若曦、华西证券王飞、巴沃资产陶波、银华基金白逸凡、东北证券张晗、广发基金张钊、湘财证券古世奎、南方基金姚万宁、兴业证券张新和、清水源投资刘峰、六禾投资蒋文超、中银国际杨绍辉、华创机械胡刚、易方达基金向志辉、青骊投资刘晓峰、华夏基金庞韬、建信基金黄子凌、光华上智张保森、与贡投资任劲、汇阳投资张军、张琳、永赢基金蔡霖、中原证券蔡

2、艳芳、中天证券韩颖、杨冠北、窦孝龙、长信基金齐菲、广大证券何宇超、博时基金李越、西南证券王志琦、国海证券冯胜、李定鹏、李攸蔚、长江证券刘焰、陈伶俐、中信证券何利苹、袁来陪同及回答人：公司总经理兼董事会秘书：敬志坚四川宏达石油天然气工程有限公司（以下简称宏达公司）总经理：黄凌记录人：胡莞苓内容记要：1、请问公司如何看待目前国内天然气价格的走势？从环保的角度来说，天然气是比石油和煤炭更加清洁的化石能源品种。因此，中国天然气未来仍有很大的发展潜力和空间。在国内天然气价格方面，气价下调是大势所趋。据国家发改委网站消息，201

3、6年，我国天然气产量1371亿立方米，同比增长1.5%；天然气进口量721亿立方米，同比增长17.4%；天然气消费量2058亿立方米，同比增长6.6%。国际上天然气资源过剩，天然气现货价格下跌致使进口量增加。同时，国家正在推进油气体制改革，完善天然气市场体系和价格体系，推进基础设施向第三方市场主体公平开放、网运分开、输销分离，建立公开、公平、透明的天然气市场。2016年12月国家发改委发布的《天然气发展“十三五”规划》提到：“油气体制改革将在放宽市场准入、完善管网建设运营机制、落实基础设施公平接入、形成市场化价格机制

4、、完善行业管理和监管等方面深入推进，更充分发挥市场在资源配置中决定性作用，公平竞争开放有序的现代油气市场体系将逐步形成”。气价下调有利于改善油气比价关系，提高天然气的价格竞争力，刺激天然气消费增长。公司作为清洁能源及相关应用领域整体解决方案的服务商，将受益于向下的天然气价格走势。2、天然气利用的应用领域将来主要会在哪些方面？天然气是一种优质的清洁能源，其应用领域非常广泛。其中需求较大的天然气应用领域主要有以下几类：1）、天然气集中发电为应对全球气候变化和我国雾霾天气，保障人们生活、生产清洁需求，急需调整优化电力能源结

5、构，而在多种清洁发电方式比较下，天燃气发电因其发电效率高，运行灵活，启停方便等优点，成为替代燃煤发电的主要方式。国家发改委能源局发布的《电力“十三五”规划》中指出，“十三五”期间，天然气发电将新增投产5000万千瓦，达到1.1亿千瓦以上。5000万千瓦新增天然气发电装机构成中，1500万千瓦是天然气分布式能源，500万千瓦为天然气调峰电站，剩余约3000万千瓦是集中式天然气发电厂。天然气发电在我国能源战略中的地位已有显著提高。2）、天然气分布式能源天然气分布式能源是指利用天然气为燃料，通过冷热电三联供等方式实现能源的

6、梯级利用，综合能源利用效率在70%以上，并在负荷中心就近实现能源供应的现代能源供应方式，是天然气高效利用的重要方式。目前基于天然气分布式能源，许多新的供能方式与理念正陆续出现，智能微网技术、天然气分布式与可再生能源耦合的多能互补技术，正与天然气分布式能源相互促进发展。天然气分布式能源可以实现多能源输出、输入，能够在工业园区、产业园区实施多能互补、集成优化，促进供给侧和需求侧改革。天然气分布式能源调节性能好、综合利用效率高、应用前景广阔。随着天然气价格逐步市场化和电力体制改革深入推进，我国已迎来天然气分布式能源发展的难

7、得机遇。根据中国城市燃气协会分布式能源专委会发布的《天然气分布式能源产业发展报告2016》，截至2015年底，我国天然气分布式能源项目(单机规模小于或等于50兆瓦，总装机容量200兆瓦以下)共计288个，总装机超过1112万千瓦。受市场、政策、能源、环境和社会等不确定性因素影响，预计到2020年，天然气分布式能源市场装机规模可能达到27～30吉瓦。3）、LNG重卡/大巴LNG车辆市场受燃料经济性和政策的影响力度较大，就重卡而言，目前LNG重卡的百公里燃料消耗费用相比柴油重卡已经凸显优势。在公交方面，新能源电动汽车的热

8、度有所减弱（补贴力度下降），LNG公交市场份额有所增加。2016年下半年天然气重卡在经历了15个月的销量大幅下滑之后终于销量增幅转正。GB1589的实施导致运输行业用车紧张,中重卡销量整体得到提升,叠加LNG重卡经济性的改善,也促进了LNG重卡的销量的提升。在鼓励使用清洁能源车辆的国家政策导向下，LNG重卡/大巴的需求仍会不断增长。例如，成都将