收拾亚洲坏帐的烂摊子

《收拾亚洲坏帐的烂摊子》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、管理营销资源中心M&MResourcesCenterhttp://www.mmrc.net/收拾亚洲坏帐的烂摊子作者：LaurenceW.Berger,GeorgeNast,ChristianRaubach来源：《麦肯锡高层管理论丛》2002.41997年的金融危机重创了亚洲各经济体，如今坏帐危机又蠢蠢欲动，各国政府和银行须痛下决心整顿方能避免危机发生于1997-98年间的亚洲金融危机，最严重的后遗症莫过于持续恶化的坏帐问题，威胁着区域内各国经济和银行的生存命脉。根据民间的估计，逾期放款总额已高达2兆美元—几乎等于该区域GDP的30%。然而

2、，各国政府还未体认到问题的严重性：根据Ernst&Young出版的?亚洲2002年逾期放款报告?，官方正式报告的数据仅占实际金额的一小部份（见图一）。管理营销资源中心M&MResourcesCenterhttp://www.mmrc.net/银行大量资产无法创造收入的情况下，利润损失更是惨重。事实上，多数银行若在财务报表上真实反映放款净值，早就该宣告破产了。由于亚洲政府或明确或含蓄地采取保护存款户的立场，这些债务遂由所有纳税人共同承担，而在1997-98年间，纳税人已经付出3700亿美元收拾烂摊子了。更糟的是，坏帐问题压抑了经济成长：原本可

3、积极运用的资金都绑死在欠管理营销资源中心M&MResourcesCenterhttp://www.mmrc.net/款不缴的贷款人身上──拖垮了国家生产力──而已无偿债能力的公司宁愿继续苟延残喘，也不愿选择出清资产偿债。此外，随着逾期放款金额节节升高，银行的风险部位也转向，纷纷投资政府有价证券和国外市场，不再加码贷款给本地企业（见图二），形成了全亚洲区的企业信用危机。解决这些难题绝非易事，原因是亚洲银行的经营哲学一向重视个人关系高于市场导向，以及一旦打消坏帐，势必冲击它们的财务报表。但是，这类银行若迅速采取行动，是有机会可以减轻冲击的，理由

4、是催收帐款的价值──在对贷款人有利的司法制度下已然不彰──假以时日即大幅滑落。我们的经验显示，只要银行尽速针对不良债权采取行动，有机会将催收率提高两倍甚至三倍之多。然而，如果这些银行继续无视于这个问题的存在，将增加金融体系再一次崩溃的风险，连续几年的经济成长低迷更是在所难免。管理营销资源中心M&MResourcesCenterhttp://www.mmrc.net/政府也必须采取行动，解除市场运作的若干限制，鼓励成立处于萌芽阶段的银行不良资产处理市场，并培植国营资产管理公司（AMC）解决坏帐问题。金融主管机关须严格要求问题贷款的申报，处理破

5、产官司的法庭也应整顿一番—这些都是不易作到的要求，但却极有必要，如此亚洲银行才能转型成为更加市场导向的金融体系，符合世界潮流。漫漫改革之路的一小步好消息呢？我们已经看到改善的迹象。少数几家银行已积极地改造核贷流程，并成立有效、自主的不良债权处理小组，成绩令人刮目相看。几乎各国政府都成立了资产管理公司，专门接管和处理银行的逾期放款。踏出成绩不恶的第一步后，这些资产管理公司已经买下3500亿美元的银行坏帐，并成功收回其中1100亿美元。尽管如此，许多资产管理公司成立的缘由是作为1997年金融危机的立即因应措施，并未强制要求它们一并解决后来发生的不良

6、债权。此外，当初那场金融危机的导因至今仍存在：亚洲银行和借款人之间「和乐融融」的关系，造成一旦借款人出了问题，银行的因应措施不是展延贷款──尽管多数亚洲国家已要求银行将所有逾期90天的贷款提列为逾期放款──就是不断在利率上作让步。整体而言，这种借贷文化的典型特色就是有效处理坏帐的单位付之阙如。商业银行的主管不仅参与核贷的决策过程，同时还负责催收贷款，在一个借款人不按时偿款即彷佛连带怪罪核贷人员的文化中，难免会造成利益冲突。以中国一家银行为例，业务人员甚至不好意思打电话给借款人质问逾期缴款的原因。债权银行其实可以积极地要求贷款企业进行重整或撤换管

7、理阶层，这种观念在亚洲是前所未闻，即使1997年金融危机后，其它地区的债权银行开始鼓吹这种作法，亚洲银行仍不思跟进。银行高阶主管也同样不愿意采取积极手段对付赖债不还的贷款人，在缺乏股东要求提高收益的压力下──银行通常为政府所有，或为家族企业和财团把持──又有个人存款户提供现金，金融机构往往选择漠视不良资产的问题。若认真检讨这些银行的放款组合，会发现不少违反法令资本要求的例子，有些甚至早已到了该宣告破产的地步。然而，未承受外在压力的高阶主管仍不愿意面对现实。所谓的外在压力应来自政府机关，但往往政府本身也未能有效催生彻头彻尾的变革，原因是他们视银行

8、为资助经济成长的提款机，而非营利企业。诚然，目前许多有问题的贷款当初都是在政府和母企业的授意下核准的，几乎完全未考虑信用风险问题。断然切断和问题贷款人