大连捷瑞公司股权誠资方案设计与实施

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1、大连捷瑞公司股权誠资方案设计与实施第2章大连捷瑞公司融资现状及存在的问题分析2.1公司基本情况介绍2.1.1公司概况大连捷瑞公司成立于2004年底，公司性质为民营股份制公司，公司拥有国家级高新技术企业资质。公司于2014年第四季度完成了股份制改革，并于2015年8月在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌上市。其主营业务为：液压系统元件设计、生产、销售及其他配套服务。可为高端装备制造业客户提供先进的流体连接解决方案。并可针对不同行业客户需求提供全方位技术服务及个性化专业解决方案，确保流体动力的传输更加安全可靠，高效和可持续发展。公司产品及解决方案广泛应用于海洋工程装

2、备及工程作业船舶、轨道交通、工程机械、风力发电、冶金工业、石油化工等工业领域。公司投资数百万建立了现代化的分析测试实验中心，可进行静压、爆破、振动、脉冲、耐火、挠曲、盐雾、在线颗粒分析、涂层测厚、拉伸试验等各类流体连接产品行业常规试验，可为公司取得船舶海工、轨道交通等行业相关资质、认可提供服务；公司专业技术团队研发能力突出，已取得了行业相关专利10余项；公司投资建成了业内领先的流体连接产品生产线3条，各类专业设备120余台，80%以上设备为进口；建立了现代化物流管理的立体仓库3000余平方米，流体连接产品年生产加工能力达到30万件。截止2016年8月，公司注册资本达

3、到2400万元。2.1.2经营状况大连捷瑞公司是专业的流体动力产品和解决方案服务商。2016年上半年公司实现收入24,200,398.35元，利润总额1,280,781.45元，净利润1,090,059.81元，经营活动产生的现金流量净额-1,228,208.54元，净资产28,145,704.77元，总资产67,834,594.35元。近几年受国际及国内宏观经济增速持续放缓影响，实体经济发展下行压力仍然较大，国内制造业经济寒流加剧，中国制造面临严重的产能过剩问题。公司目前的主要下游行业海洋油气开采的投资锐减，由于原油价格持续低位徘徊与全球经济不振造成的需求低迷，石

4、油石化等行业建设项目大批暂停和取消，相应的间接造成了上游的海洋工程装备、石油钻采等制造行业订单大幅下降；另一方面，通过近几年在轨道交通行业的布局、持续推广及国内逐年增长的轨道交通建设热潮，公司轨道交通装备的制动系统管路产品品牌影响力大幅提升，获得了较多订单，且前期订单陆续完成，实现交付。使得销售收入没有大幅度下滑，但同行业中小企业价格竞争激烈，导致了公司的综合毛利率下降。2.2公司财务现状及融资计划2.2.1公司财务现状通过对公司的财务现状进行大致的剖析，可以客观的了解和评价公司现金流状况、资产状况、盈利能力、偿债能力、资产结构等主要会计数据和财务指标状况，从而真实

5、反映出企业在实际运营过程中的优劣势，并准确预测出公司的发展趋势，是企业对财务管理工作改进和进行重大的决策过程中的关键参考与依据。（1）财务现状概览首先，通过一个表格来了解公司2013-2015年主要会计数据和财务指标情况。公司主营业务收入各组成部分比重基本保持稳定，其中接头及总成类产品占当期收入比重增加至接近75%，其他管路系统及工程服务比重有所减少。主要原因是，近两年来由于国内工业制造企业经济发展持续下滑，与国内基础设施建设联系较大的行业如冶金、工程机械行业需求低迷，公司一直在调整业务重心，重点发展轨道交通装备、海工及特种船舶行业业务，近几年通过提早布局，取得各种

6、资质认证及准入资格，业务开始迎来收获期，两大行业的总成类及接头类订单开始大幅增长。同时，由于近年来国内人工成本持续上升，造成工程项目服务利润率不断下滑，公司开始主动的减少工程项目服务类及其他管路系统业务的接单量，转变为向客户提供附加值及利润更高的项目技术支持及施工监理。从近3年的财务数据可以看出，公司的资产总额平稳积累上升；负债于2015年有较大上升后开始下降；公司自2014年起扭亏为盈，2015年净利润较2014年增长了48.34%；公司的资产负债结构获得不断改进，资产负债率不断下降，长期偿债能力获得提升；产品及服务的销售毛利率稳步上升，企业的盈利能力得到有效提高

7、。①公司资产质量分析通过以下表格数据来了解公司近3年的资产情况。从以上资产情况数据可以看出，公司近3年的总资产稳步上升，其中2014年较上一年上升较快，主要得益于流动资产的快速上升。相应的固定资产总额及比重持续稳步的下降带来了公司的资产结构改善，公司资产结构逐步减轻。②公司流动资产情况分析由于应收账款及存货的大幅增长，2014年较2013年的流动资产增长了44%；而2014年至2015年期间，应收账款的下降及货币资金、预付账款上升，综合致流动资产有10.74%的小幅上升。因企业的经营特点造成企业库存较高，公司大部分产品具有“定制化”、“非标准化”的特点，产品部分