中央银行金融稳定论文-信贷毕业论文

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1、中央银行金融稳定论文-信贷毕业论文中央银行金融稳定论文-信贷毕业论文当前国际金融业发展的一个新趋势是金融监管职能从中央银行中分离出来，但无论中央银行是否履行监管职能，其维护宏观金融稳定的职能不仅没有削弱，反而有所加强。我国在2003年修订后的《中国人民银行法》中新增了人民银行负责“维护金融稳定”的内容，在分设银监会，实施专业化监管，进一步增强中央银行制定和执行货币政策职能的同时，突出了中央银行在维护金融稳定中的作用。这是我国第一次在正式的法规中提出金融稳定的概念，说明人民银行在不履行对银行业金融机构的监管后，其宏观稳定职责已经由过去的隐性职能变成了法律层面上的义务

2、。这对中央银行来说无疑是一个重大的挑战。然而，什么是金融稳定？金融稳定有哪些内涵？中央银行在维护稳定过程中有哪些手段？如何协调中央银行与金融监管当局及其他宏观经济部门的关系以确保金融稳定？这些问题不仅在法律上并未明确，即使在理论层面也没有得到很好的回答，对我国来说是一个全新的课题，国际上也还没有完全一致的意见和看法。解决好上述问题，不仅有理论探讨上的意义，而且有助于人民银行在维护金融稳定的实践中对自身职能有一个准确的定位，同时，充分发挥政府有关部门及金融监管当局的作用，最终实现宏观金融稳定。一、金融稳定的概念及意义尽管早在20世纪90年代初就有个别国家(如瑞典)提

3、出了金融稳定的概念，但金融稳定的重要意义在1997年亚洲金融危机之后才真正引起国际社会的普遍重视。无论是国际清算银行牵头发起的“金融稳定论坛”，还是世界银行和国际货币基金组织联合开发的对一国金融稳定状况进行判断的“金融部门评估规划”，都一直到1999年才先后推出。尽管近年来定期发表本国《金融稳定报告》的中央银行逐年增加，但都没给“金融稳定”下一个准确的定义。相对而言，金融不稳定的特征更容易被人们所觉察，如金融机构大量挤兑、倒闭，金融资产价格剧烈波动，巨额资产损失，社会融资环境发生重大变化等负面影响。因此，正如美联储副主席RogerW·Ferguson所说，定义金融

4、不稳定似乎更加容易一些。他认为金融不稳定具有以下三个特征：(1)一些重要金融资产的价格集合严重脱离了其基础；(2)国际、国内的市场功能及信贷可得性严重扭曲；(3)前两项的结果导致总支出或高或低严重背离了实体经济的生产能力。尽管国际上还没有公认的关于金融稳定的定义，但关于金融稳定应具备的内涵，各国在理解上则大体相同。目前比较权威的是欧洲中央银行(ECB)的定义，即“金融稳定是指这样一种金融环境：在这种环境中，金融中介、金融市场以及市场基础设施均处于良好状态，面对各种冲击，都不会降低储蓄向投资转化的资源配置效率”。由此定义可以看出，金融稳定实际上描述的是一种状态，包括

5、机构、市场和金融基础设施三个方面的协调发展，其中基础设施除包括支付体系或网络系统等硬件外，还应包括法律框架等软环境。总体而言，金融稳定是金融体系功能运作良好的一种标志，最终目的是实现资源配置的最优化。ECB的定义中没有明确提到货币的稳定，并不表明币值的稳定不重要。事实上，金融稳定的两个基本条件是稳定的价格和安全高效的支付系统，一旦发生货币危机(恶性通货膨胀或汇率大幅波动)，错误的价格信号将阻碍储蓄向投资的有效转化。除此之外，金融稳定还应该具有以下基本特征：(1)在一个稳定的金融体系当中，有盈利前景的项目应该能够得到所需的融资；(2)个人应可以跨时间分配其消费；(3

6、)市场参与者具有处理(即选择接受或转嫁)风险的可能性；(4)交易各方可以按合理的价格实现支付。这实际上是一个健康的金融体系所必须具有的特征。保持金融稳定具有重要的意义。价格稳定是实体经济正常运作的必要条件，相对较低且稳定的通胀可以为经济的持续增长创造良好条件；支付系统安全确保交易可以正常进行，否则交易将会下降甚至回到易货贸易时代，而且良好的支付体系还是分散化的市场经济所必需的条件；中介职能的正常发挥是将资本配置到投资项目的必经之路；提供降低风险的机会不仅对机构而且对个人也非常重要，没有这种多元化或分散风险的可能性，许多投资项目不可能进行。由上述分析可以得出关于金融

7、稳定的几个基本观点：(1)金融稳定是一个宏观经济概念，不是指某一具体机构的表现；(2)稳定的金融体系不一定意味着有效的金融体系，理想的状态是系统在某种程度上稳定且有效，但二者之间的平衡往往比较困难；(3)金融稳定关注系统性风险，同时，关注对系统安全影响较大的个体或事件；(4)稳定并非静止，特别是金融稳定应该是金融体系功能的稳定，不应是功能实现方式的一成不变。二、中央银行关注金融稳定的原因及维护稳定的措施中央银行之所以关注金融稳定并将其作为自己的重要职责之一，既有历史原因，也与中央银行的目标密切相关，同时，还与中央银行的“最后贷款人”地位有关。从历史角度看，中央银行

8、最初成立的