[金融╱投资]供应链金融产品介绍、重点行业分析与营销及风控防范

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1、链式融资业务研讨2012年5月目录一、链式结构性贸易融资二、行业供应链融资链式结构性贸易融资案例背景：境外买方开立含有全套正本海运提单的可分批装运的即期信用证，用于向国内A公司购买铝母线，A公司向境内B加工企业采购铝母线用于出口贸易。B公司位于中国内陆，货物须通过长江水运至上海港装船出口A公司是B公司控股的贸易公司图示境外买方B公司（加工企业）A公司（贸易商）XXXX银行银行承兑汇票结算L/C结算申请银承额度客户基本状况及需求A公司注册资本1000万，新建贸易公司，上年销售8000万元，今年接到一份大额出

2、口合同，向银行申请银承额度2亿，用于国内采购商品后出口。法提供满足银行要求的担保和抵押，需信用授信。银行面临什么问题？能授信吗？结构性融资安排思路跳出主体，嫁接链条，关注交易流程1、审查双方合同和整个交易情况：交易背景真实可靠。国外买方信誉高，LC结算。加工方B具备持续交货的实力。一手钱一手货，不见兔子不撒鹰2、银行与A公司和B公司签订三方《合作协议》，约定：银行在收取30%保证金情况下为A公司开立以B公司为收款人的银行承兑汇票在B公司保证将生产的铝母线交付给银行指定的货物监管公司（本案中也是运输公司）的

3、前提下，才能拿到银承时时控货3、银行与监管公司（运输公司）签定货物监管协议，保证货物在出口装船前都在其监管之下。控制资金流4、封闭回款路线。第一阶段：开票、备单1）A公司将国外开立的信用证正本交于银行，银行做好开立银行承兑汇票的准备工作，2）B公司在工厂内将加工好的成品铝母线交付监管公司，3）监管公司（也是运输公司）向银行发出收到货物的指令《进仓单》4）银行收到《进仓单》后将银行承兑汇票交付给B公司，同时要求A公司准备除海运提单外所有其他议付单据业务的运做流程第二阶段换单5）监管公司（运输公司）负责将货物

4、通过公路、长江水运运到上海，并装上出口船只，并将全套正本海运提单交付银行换回《进仓单》。第三阶段收款6）银行将A公司已提交的其他单据及正本提单审查单证相符后办理出口押汇融资，融资款用于归还银行承兑汇票敞口部分。7）银行向开证行寄单索汇，收到开证行付款后，直接归还出口押汇。分析：1、银行融资对象A实力弱2、加工企业交付产品的质量风险3、监管人道德风险和监管能力风险4、货物跌价风险5、信用证单据不符点风险，尤其是海运提单交付时间超过信用证规定期限的实质性不符点风险风险点分析1、基础交易背景较好。1）背景真实，

5、交易持续，LC是分批装运，金额递减。2）产品为特定项目配套（电厂），有指定用途。3）购买方实力雄厚，对产品需求强烈，违约概率较小，加工方生产能力强，产品比较标准化，产生质量纠纷可能性较小。2、资金封闭运行，自偿性融资银行直接替融资对象将款项支付给供货人，还款来源索定为信用证付款优势3、融资后银行始终控制货物融资是以货物交付到监管人手中为前提条件，从工厂到内陆水运到海运。4、监管人是国内知名的的运输公司，此案中集运输与监管于一身5、大宗商品易于变现，价格便于管理。参考LME现货价和加工费等因素6、信用证结算

6、方式：银行有条件付款承诺，有全套正本海运提单，便于控制物权运用的银行产品和风控手段订单预付融资－打包银承应收帐款融资－－出口信用证结算及押汇存货－－－质押监管融资结论结论：可尝试做。结果：安全收回融资体会:1、操作风险替代部分信用风险2、运用产品组合运用实现过程风控链式结构性贸易融资解析核心：量身定做本质：过程风控1、从交易出发，强化过程风险控制，弱化主体财务要求2、专款专用，还款来源确定，突出自偿性3、强调物流和资金流的紧密结合，封闭运行4、多种金融工具的组合运用：银承、LC、信用证押汇、打包贷款等5

7、、多种交易过程风险控制手段仓单质押、货物监管、出口信用保险融资6、个性化解决方案A银行（HK）B银行（CHINA）焦炭进口商（HK）最终用户（欧洲）焦炭生产出口商焦炭供应商预付款履约保函1500万美元责任递减融资10次装船1.5亿美元合同供煤支付煤炭采购（监督预付款）总结对客户经理：1、客户准入：2、综合收益：对审批人员：风控角度变化授信后管理对中小银行：客户重心下移，门当户对行业供应链融资产业链：上游中游下游配套核心企业分销采购销售预付/应付存货应收货款供应链融资供应链融资，就是银行将融资产品嵌入企业生

8、产周期，通过控制物流、资金流，对有实力关联方（核心企业）进行责任捆绑，对应收帐款、货权进行有效控制，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业，是基于企业预付/应付帐款、存货、应收帐款而衍生出来的银行融资产品组合。供应链融资传统融资：单个企业信用抵质押和担保报表信息对行业无特别要求供应链融资：链条稳定性和交易模式交易稳定和资金的封闭动态信息交易模式风险可控行业站在产业链高度行业入手抓住核心环节把核心企业的授信通过链条传导到上下