股指期货套利实做

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1、股指期货套利实做经管委客服部柴文奇股指期货期现套利实例4月16日上市首日实现的T+1交易股指期货期现套利市场机会分析基差：沪深300指数与期货合约的差值如5月6日14：01分IF1005（沪深300指数5月合约）：3000.6沪深300指数为（代码000300）：2941.765月6日14：01：沪深300指数与IF1005的基差为58.84点5月6日沪深300指数与IF1005期货的基差图截止5月6日14个交易日基差分布图执行不同期现套利策略下30点以上的套利机会的收益状况注：1、每个“篮子组合”的现期账户的安全资金为140万；2、截止5月6日交易日为14天；3、50点以上开仓现货期

2、货交易，如再无交易机会则年化收益能达到7.7％以上。（暂不考虑跟踪误差）；4、日收益率考虑交易成本因素，暂未考虑跟踪误差因素在与大盘涨跌无关时，最大能实现的周转次数在股指期货新产品推出后，市场给予套利交易的丰厚回报参与股指期货套利交易门槛较高1、需要具备期货与股票现货的相关交易基础知识；2、新产品推出后关注市场机会的大部分人是追求风险和收益较高的投机人群,参与套利的投资者是极少数；3、研究能力：因为缺少争对沪深300套利交易对应的单一品种，因此需要编制与沪深300指数拟合的股票或ETF“篮子组合”；4、使用ETF构建“组合篮子”需要了解ETF套利的相关知识；5、实现套利的最低资金门槛140

3、万，建议资金量为300万以上；中信建投开展股指期货套利的优势1、“篮子组合”的股票组合必须使用相应的专业交易软件才能完成；2、“篮子组合”的ETF产品，能够获得大部份ETF申赎资格的证券公司只有20家左右；3、“篮子组合”的ETF产品，能够获得全部ETF申赎资格的证券公司只有8家；4、实现股指期货套利专业软件需同时与证券、期货端连接，大量的无证券背景的期货公司将无法参与或很难参与5、各证券公司推广股指期货套利交易的力度大不相同。主流媒体、专业机构对股指期货套利的宣传上海证券报于2010年4月30日A8版刊登的一篇题为《指数下跌尚有空间，期货套利空间缩窄》的文章中，原文是：股指期货日益的收

4、窄的期现套利也说明了股指期货市场定价合理，主力合约IF1005来看，在上市首日，股指期货主力合约期现套利年化利润率最高接近20％左右，单一天之后套利机会就迅速缩水，盘中甚至出现期货贴水的想象。以4月27日15：00期现价格计算，买入现货卖出IF1005期货仅可以获得年化收益4.39％，狭窄的套利空间反映了股指期货合约运行非常成功。前提建立在套期保值的方式上对期现套利的狭义运用投资者可能把期现套利收益理解为较小，更有利于套利投资者的交易股指期货套利软件介绍根网摩旗恒生宏汇。。。。股指期货套利需要注意的问题专业交易软件不能完全替代人工智能做好交易前的准备：基差分析图现货期货对比图交易软件－－专

5、业套利软件、网上交易软件等“篮子组合”的跟踪误差不能太大多个“篮子组合”的准备注意观察基差在不同阶段的变化投资者应具备股票和期货交易的相关基础知识。。。。。。股指期货套利的客户群体追求低风险有保值需求的客户对新产品偏好的客户对市场趋势把握不好的客户较低周转率的客户有金融类投资需求的客户金融投资机构：基金、私募、财务公司、信托公司、投资公司等有闲散资金的企业需要分散投资或资产配置的客户其他证券公司的客户使用ETF组建沪深300“组合篮子”优势：买卖方便交易灵活，买卖证券数量相对容易管理；反向套利：通过ETF套利中的现金替代规则；T＋0交易：通过ETF套利中原理，实现当日股指期货T+0价差交易

6、；交易成本节约，与股票篮子相比无需印花税；与股票篮子相比，不存在停牌或者涨跌停无法买入卖出的限制；因为品种的简化，在无专业交易软件支持的情况下，通过网上交易软件也能实现套利交易劣势：个别ETF产品的流动性较差造成冲击成本的增大，如510180、159901等；使用ETF组建篮子，会使拟合沪深300指数的难度增加；反向套利与正向套利相比时，可能使交易成本和跟踪误差成本增加谢谢大家！