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1、美元本位制对中国金融贸易的影响及对策 无论是全球金融危机爆发后欧元区国家在经济、金融上所遭受的重创以及接踵而来的主权债务危机，下面是小编搜集整理的一篇探究美元本位制的论文范文，欢迎阅读查看。 自从中国加入世界贸易组织以来,中美双边经济关系迅速发展,其意义由于远远超出双边的范畴而为国际社会所关注。2007年,美国哈佛大学商学院尼尔弗格森教授(NiallFerguson)和柏林弗瑞大学莫里茨舒拉里克教授(MoritzSchularick)基于中美两国经济之间的共生(symbiosis)程度的不断加深及其对世界经
2、济格局的重要意义,将中美经济合在一起视为一个经济体,并将其称之为中美国(Chimerica),试图证明由中国出口导向型经济发展模式与美国过度消费模式的合二为一所形成的世界经济秩序以及中美两国经济之间的相互依赖。 尽管我们并不完全认同或接受这一概念,但是中美双边经济关系自中国加入世界贸易组织以来的迅速发展及其全球性影响,充分证明了这一关系对目前的世界经济格局的重要意义。 2008年全球金融危机爆发后,学术界在探索导致这场危机的根本原因时,将关注点聚焦于以美元为中心的现行国际货币体系即美元本位制;并就危机对中美
3、经济关系的影响进行了研究。这一影响从本质上看,是美元本位制对中美经济关系的影响;这种影响贯穿于进入21世纪以来中美经济关系发展的整个进程之中。全球金融危机爆发后,美元和美元本位制的地位与此前相比,不仅没有被削弱,而且更加巩固。为此,关注并研究美元本位制对中美经济关系的影响,其理论意义在于推动有关中美经济关系的研究;其现实意义在于为中国如何调整经济结构和转变经济发展方式,特别是为制定当前及未来的对美经济战略提供决策参考。 一、美元本位制与中美贸易-资金双循环机制 (一)中美贸易-资金双循环机制的形成 美国自
4、20世纪70年代开始,引领全球产业结构的升级和产业转移,逐渐将本国的一部分制造业转移到日本,并再转移到东亚新兴经济体,最终转移到中国。在这一过程中,中国为实施出口导向发展战略,先后从日本和东亚新兴经济体引进直接投资和资本品,通过加工和组装,将最终产品出口到美国,从而构成了中美贸易-资金双循环机制中的贸易循环。在这一循环中,中国形成了庞大的生产和出口能力,逐渐替代了东亚新兴经济体在美国的市场份额;东亚新兴经济体对美国的贸易顺差也因此集中转移到中国,由此形成了中国对美贸易的巨额顺差。与此同时,随着美国对华直接投资的
5、不断增长和对华贸易逆差的不断扩大,中国的外汇储备迅速增长,其中又以美元资产为主。为保证这一循环的继续,中国必须将外汇储备中的很大一部分用于向美国提供债务融资;而美国则通过这种融资平衡其贸易逆差,并扩大从中国的进口及对中国进行直接投资,由此构成了中美贸易-资金双循环机制中的资金循环。 从中美贸易-资金双循环机制的形成中可以看出:美国通过对华贸易逆差和直接投资输出美元;而中国则通过对美贸易顺差获得了大量的贸易美元。所以,美国对中国的贸易逆差越大,对中国的直接投资规模越大,中国的外汇储备规模就越大;在美元资产占中国
6、外汇储备比重不变的前提下,中国持有的美元资产也就越多。随着越来越多的资本流入美国,美国的对外负债得到暂时的缓解,美国从中国的进口也得以维持。由此可见,中国对美国的证券投资支撑了美国的赤字财政,而美国则成为中国外贸顺差的主要贡献方。 (二)美元本位制是中美贸易-资金双循环机制的基础 布雷顿森林体系瓦解后,虽然国际货币体系呈现出一种无体系的体系状态,但由于在该体系下形成的对美元的惯性依赖,以及美国所拥有的雄厚的经济实力和金融业的比较优势,美元成为除欧洲以外大多数国家的(准)货币锚,从而在国际货币体系中居于核心地
7、位。 在美元本位制下,形成了以美国这一金融国家和包括德国、日本以及中国在内的贸易国家这一格局。所谓贸易国家,一方面是指国内金融市场封闭且不发达,无法引领国际金融市场发展潮流并制定其规则的国家;另一方面是指那些主要依靠出口拉动经济增长,而且本币尚未成为世界性货币,因而不得不依赖出口贸易赚取外汇收入的国家。金融国家是指掌握金融霸权的国家。 这种格局是国际分工长期发展和演变的结果。在这种体制下,美国是唯一的中心国家(centercountry),而包括欧洲、加拿大和拉美在内的资本账户区(capitalaccoun
8、tregions)和主要以东亚为典型的贸易账户区(tradeaccountregion)则构成了该体制的外围(periphery);从而形成了一种货币-金融依附的新格局,即在由一个中心国家(美国)、一个中心金融市场(华尔街)和一种中心货币(美元)所主导的国际货币体系中,外围国家经济增长的持续性、货币的稳定性、金融资产的安全性以及金融市场的发育程度,在很大程度上受制于它们所依附的中心国家
