金融市场学复习题

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1、金融市场学复习题名词解释1.国债发行余额管理即把未清偿的国债的存量数值作为发行国债的年度控制指标，考核年度末未清偿的国债的存量数值是否超过规定的控制目标，而不再考核当年实际发行的国债规模。2.央行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。3.认沽权证认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，持有人有权利(而非义务)在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标的证券4.备兑权证备兑认股权证是指由标的股票公司之外的机构（通常为证券公司）发行的一种权利证书，约定持有权

2、　证的投资者在一定期限后，可以按约定价格向该机构购买标的公司股票。5.认购权证认购权证即看涨权证，发行人发行一定数量、特定条件的有价证券，投资者付出权利金持有该权证后，有权在某一特定期间（美式权证）或特定时点（欧式权证），按一定的履约价格，向发行人买进一定数量之标的股票。6.期货逐日盯市制度逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。7.抵押支撑债券将缺乏流动性但能够产生未来现金流的资产出售给特殊目的机构（简称“SPV”），由后

3、者对其进行结构性重组，在金融市场上发行的债券，最终目的是取得融资。8.指令驱动交易制度(委托指令驱动交易制度)也称竞价交易制度在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。9.期货对冲平仓机制除了少数期货交易采取到期实物交割外，绝大多数交易合约都在未到期之前对冲平仓。期货市场的统　一清算机制使得期货交易者可以随时与清算所对冲合约，而不用去找与原交易相同合约，数额，到期日的交易对手，所有需要对冲合约集中在清算所中，由它负责配对冲销，同时清算出交易者的实际盈亏。10.看涨期权看涨期权（cal

4、loption），指购权人有权利在某一确定时间或之前以约定价格购买标的资产的期权合约。又称买权。立权人获得期权费后，只有按约定的价格把约定数量的标的资产在约定的时间内卖给买方的义务；若买方决定放弃购买的权利，卖方（立权人）没有权利提出异议，但买方不能收回期权费。11.回购协议回购协议（repurchaseagreement）指证券的买卖双方签订协议，回购方约定在指定日期以约定价格购回证券的交易行为。12.保荐人制度保荐人是二板市场的一种特有的证券公司。保荐人就是依照法律规定，为上市公司申请上市承担推荐职责并为上市公司上市后一段时间的信

5、息披露行为向投资者承担担保责任的证券公司。简而言之，就是在二板市场上的上市公司需要保荐人依法承担保荐业务.13.QDIIQDII(QualifiedDomesticInstitutionalInvestors)，即合格境内机构投资者，是与QFII(QualifiedForeignInstitutionalInvestors)，即合格境外机构投资者相对应的一种投资制度。QDII是在目前人民币资本项下不可自由兑换条件下，允许经认可的境内合格机构参与境外资本市场投资的一项制度安排。1.QFII　QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资

6、本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。2.期货基差(basis)期货基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差有时为正(此时称为反向市场)，有时为负(此时称为正向市场)，因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。3.资本充足率资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例

7、。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。4.ETF一般将ETF称为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种跟踪“标的指数”变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。5.期权实值状态当看涨期权的现货市场价格高于期权实施价格，或看跌期权的现货市场价格低于期权实施价格时，实　施期权可以获利，就称这一期权处于实值（inthemoney）状态6.资产证券化资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转

8、换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。7.信用交易所谓信用交易又称"保证金交易"（MarginTrading）和垫头交易，是指证券交易的当事人