风险管理研究综述

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1、风险管理研究综述一、引言　　在现实世界中，风险无处不在，风险成了影响一切人类活动的基本要素。因此，对风险管理的研究成为管理学研究中的重要领域之一。　　那么，什么是风险管理？关于风险管理较为全面而又确切的定义，最早是由美国学者威廉斯和汉斯给出的。他们在著作“RiskManagementandInsurance”(1964)中指出：“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制而以最小的成本使风险所致损失达到最低程度的管理方法。”由此看出，他们把风险管理看作一门新兴的管理科学。而比较经典的提法是Marrison（

2、2002）在“TheFundamentalsofRiskMeasurement”中提出的，即“风险管理是企业或组织为控制偶然损失的风险,以保全获利能力和资产所做的一切努力。”根据国际清算银行（TheBankforInternationalSettlements，BIS）的定义，风险管理的过程可以划分为4个环节：风险识别、风险度量、风险评级及报告、风险控制和管理。文献中关于风险管理的研究基本上按上述环节归类，研究主要集中在第2、4两个环节。　　二、国内外风险管理的发展历程　　1.国外的发展历程。本文根据严

3、复海（2007）在《风险管理发展历程和趋势综述》一文中的分类方式，将从传统风险管理阶段、现代风险管理阶段和全面风险管理阶段三个阶段来综述国外风险管理的整个发展历程。　　（1）传统风险管理阶段（20世纪90年代以前）。20世纪50年代，风险管理开始在美国以学科的形式发展起来，产生了风险管理的基本构思，并逐步形成了独立的理论体系。最初的风险管理以保险行业最具代表性，而美国也由此成为风险管理的发源地。1975年，美国保险管理协会（ASIM）更名为风险与保险管理协会（Risk&InsuranceManageme

4、ntSociety，RIMS），并开始出版著名的《风险管理》(RiskManagement)期刊，这标志着风险管理从原来意义上的用保险方式处理风险转变到真正按照风险管理的方式处置风险。　　在这一阶段，风险管理研究范围也在不断变化和发展。20世纪70年代以前，风险管理主要研究工矿企业的生产安全、投资风险、保险等风险以及地震、海啸、暴风雨、洪水、火灾等自然风险，并涉及核电站设计安全、飞机设计安全等重大工程项目的可靠性和相关风险问题。70年代以后，随着人口、资源与环境的矛盾的加大，风险管理逐渐从经济风险、自然

5、风险等传统风险领域扩大到环境和技术风险、公共健康风险以及社会不公平风险等其他领域。而风险管理的研究内容比较集中，主要是针对信用风险和财务风险。相应地，这一时期信用风险和财务风险的管理测量方法已发展比较成熟，但风险管理的研究还只是局限在某些单一、局部或分离性的层面上,没有涉及到众多层面的风险管理的问题，风险管理方法缺乏系统性和全局性。　　（2）现代风险管理阶段（20世纪90年代）。1993年,“首席风险总监”（ChiefRiskOfficer，CRO）的头衔第一次被使用。CRO的诞生,是风险管理由传统风险

6、管理向现代风险管理过渡的转折点,标志着现代风险管理阶段的开始。1995年由澳大利亚标准委员会和新西兰标准委员会成立的联合技术委员会经过广泛的信息搜集、整理和讨论,并多次修改,制定和出版了全球第一个企业风险管理标准――澳大利亚/新西兰风险管理标准（AS/NZS4360）。该标准适用范围广泛，为各行业各部门的风险管理提供了一个共同框架。从澳洲风险标准诞生之日起，一些发达资本主义国家纷纷效仿,制定全国性的风险管理标准，指导和推动了风险管理的发展。1996年全球风险管理协会(GARP)成立，由此推动了FRM（金

7、融风险师）认证资格考试制度的制定和完善,该制度得到了许多国家金融业的认可，成为衡量其从业人员是否具备风险管理能力的主要标准。　　（3）全面风险管理阶段（21世纪至今）。1998年之后，理论界提出了企业全面风险管理理论（EnterprisesRiskManagement，ERM）和全面综合的风险管理（GlobalRiskManagement，GRM）。1999年，《巴塞尔新资本协议》形成了全面风险管理发展的一个推动力，蕴含了全面风险管理的理念。　　2001年“9・11”事件后，风险管理进入了

8、一个新的阶段。各国纷纷投入大量的人力、物力和财力，强调政、研、企多方合作，开展风险管理的理论研究和实际运作。2002年7月，美国出台了《萨班斯――奥克斯利法案》，它使得企业开展全面风险管理成为全球的焦点，“全面整合型风险管理”（IntegratedRiskManagement）和“风险治理”（RiskGovernance）开始得到理论界和实务部门的重视。2004年，COSO出台了《企业风险管理――整合框架》，此框架中的风险管理概念、内容、框