对现行财务分析指标体系的探究

《对现行财务分析指标体系的探究 》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、对现行财务分析指标体系的探究　　财务分析指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。在此建立的财务分析指标与国家考核企业工作规定的财务分析指标是不同的。涉及到企业财务活动较广的范围，包含的指标数目多，而国家规定的考核指标则是抓住重点，有选择地规定一些指标，分为外部分析指标体系及内部分析指标体系。　　　会计是一个经济信息系统，是经营的计分牌，它将公司分散的经营活动转化为一组客观的数据信息，特别是用货币表现的财务分析指标信息，并通过财务分析指标的形式呈现出来。由于财务分析指标带有很强的专业性，

2、必须借助于财务分析指标将原始的财务报表数据转换成易于领悟的可读性资料，帮助财务分析指标的相关利益集团正确评估企业价值，了解企业真实的财务分析指标状况和经营成果以做出理性的决策。2001年初，国家审计署公布的对1290家国有企业的审计结果显示，会计报表不实的占68.46％。在对159家企业的抽查中发现，资产不实的有147家，利润总额不实的达157家。造成这些现象发生的根本原因是财务分析指标和业绩评价指标体系存在缺陷，没能及时发现这类骗局。仅靠管理层加大力度还不能有效地遏制虚增业绩和报表失真之风，应在考评方法上进行改革，以

3、建立科学的考评指标体系。　　一、现行财务分析指标体系的局限性　　现行的财务分析指标体系是由1999年财政部发布的《国有资本金效绩评价规则》和《国有资本金效绩评价操作细则》为基础的。主要由财务效益状况、偿债能力状况、资产营运状况和发展能力状况构成。由于将不同项目进行比较计算比率，能够较好地了解企业的财务状况、经营成果、现金流量及发展前景，因而财务分析指标方法主要是比率分析法目前，这些指标和分析方法已存在明显的局限性，具体表现在：　　1、盈利能力指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率。　　如净资产收益率、总资产报酬率、

4、销售利润率和每股收益等。一方面，由于会计利润的计算过程存在着诸如折旧方法选择、存货计价方法、间接费用分配方法、成本计算法和会计估计等大量人为因素的影响。该类指标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业盈利水平及收益质量。一方面，有利润的年份企业不一定有足够的现金来偿还债务，在当今“现金至尊”的时代，使用这些指标无法预见企业的财务分析指标风险。　　2、企业偿债能力指标只是在一定程度上反映企业对各类债权人的偿债能力，并未反映企业现金流转的能力。　　在流动资产中，包含大量的应收账款等债权资产以及变现能力较弱的存货，如果这些

5、资产的质量不高，难以如期变现，势必造成所有账面流动资产可以及时足额偿付到期债务的假象。如果偿债能力比率中资产的管理及周转出现困难时，那么这些比率将不能宏观地反映企业财务分析指标状况。此外，现行财务分析指标主要提供以历史成本为主的财务信息，普遍缺乏前瞻性信息和预测性信息，无法反映企业未来的财务分析指标状况及经营成果。　　3、比率分析法存在的局限性。　　第一，会计政策的不同选择影响公司间比率的可比性。权责发生制会计中存在诸多估计和主观判断因素，使不同分析人员对同一会计问题的处理可能会得出不同的结论。　　第二，会计记录反映的

6、是历史成本，通货膨胀或通货紧缩引起货币购买力变化会扭曲不同时期比率的可比性。　　第三，根据公开财务报表计算的比率反映的是各个要素之间过去的勾稽关系，并不能完全揭示公司目前状态以及未来发展前景。　　第四，孤立的某一项比率没有太多的实质意义，单独地看某一项指标，反映不出问题。因此，必须将各个比率分历史水平、预算标准以及行业先进水平进行比较，只有这样才能发现问题。　　4、财务分析指标使用的仅仅是数量性资料，而没有考虑质量性因素。会计的发展与经济的发展密切相关，作为财务信息报告手段的财务报表，理应与社会经济的发展同步。　　由于

7、市场交易项目日益复杂，各种衍生金融工具大量涌现，企业的融资与投资方式多样化，市场竞争日益激烈，企业所面临的不确定性和风险水平与过去相比发生了显著的变化，与过去经济发展水平相适应的现行财务分析指标报表体系，很难在复杂的经济环境下全面揭示企业生产经营活动的全貌。一方面，行业转换、技术进步、政府行为和需求的改变以及竞争对手的活动等对于公司的经营成败都至关重要；另一方面，企业组织制度、人力资源、企业文化、管理层价值观与能力等相关质量性信息，在现行财务分析指标报表中都没有得到充分的反映。因此，我们不能仅仅从几个财务分析指标比率的

8、高低判断企业的优劣，而应结合企业历史情况和现状，以及企业生产经营特点、市场的发展等方面，充分地考虑财务报告数量性资料以外的相关质量性因素，对企业进行全面系统的分析评价。　　二、现行财务分析指标体系改进建议　　（一）设定一个合理的指标评定结构　　1、从广度上评价上市公司的收益水平。　　净资产收益率指标极易被粉饰，每股收益指标也容易虚