企业收购项目的可行性研究报告

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1、****电气工程有限公司收购**电气工程有限公司的可行性研究报告二〇一一年一月目录第一节项目概况第二节投资方案第三节项目实施的必要性和可行性分析第四节项目效益分析第五节项目风险分析第六节项目实施计划第七节报告结论第一节项目概况一、项目背景二、项目简介****电气工程有限公司收购**电气工程有限公司100%股权。三、交易各方及目标企业（一）股权受让方---****电气工程有限公司（收购方）****电气工程有限公司前身是**县供电局直属的电力安装企业，原称为“**县电气安装服务公司”。1999年底经*

2、*县体改办批准进行企业改制，成为由**县供电局电气安装服务公司和****电气工程有限公司职工持股会共同组建的有限责任公司。2010年4月，经股东会讨论通过，决定将公司注册资本从650万元增至1327万元，吸纳新股东**元阳电力集体资产经营中心出资677万元，至此，公司改制成由**元阳电力集体资产经营中心控股的集体企业。公司主营电气工程安装、建筑电气安装、电力物资供应、铁件加工及开关柜制作等，公司是我县唯一一家拥有送变电工程专业承包叁级资质的企业。（二）股权出让方---****电气工程有限公司（收购

3、目标方）****电气工程有限公司成立于2010年12月29日，公司注册资本1000万元，法人代表为方军平，公司经营范围是电气工程安装、建筑电气安装等。****电气工程有限公司由三个自然人股东构成，其中方军平出资534.6552万元，占注册资本53.4655％，邵孜辉货币出资312.7208万元，占注册资本31.2721％，张玉红货币出资152.624万元，占注册资本15.2624％。至2010年，****电气工程有限公司的资产总额4220万元（全部资产都在全资子公司——**信友电气工程有限公司）。

4、主营业务尚未开展经营，且无对外提供担保情况。第二节投资方案一、投资总额收购****电气工程有限公司全部股份的投资总额为4000万元。二、投资价格的确定经委托钱江源会计师事务所评估，至2011年1月末，****电气工程有限公司资产总额4220万元，主营业务尚未开展经营，没有债务，且无对外提供担保情况。具体资产情况如下：****电气工程有限公司目前主要拥有桃溪路68号房产，还有江滨路9号房产一处，月山路店面两间，总建筑面积27385.04m2，账面原值18215854.16元，净值14937545.2

5、6元，评估价值为17516751.55元，公司拥有土地41594.3m2，其中江滨路9号750.6m2以及月山路店面21.2m2均并入房屋价值，桃溪路68号40822.5m2（其中住宅用地9172.2工业用地31650.3）评估价值24566575.8元。评估价值合计为4220万元。经双方多次协商，讨价还价，确定转让价格为4000万元。三、付款方式总价款4000万元，分三次付清。签订合同后，十天内付1000万元，过户手续完成后，十天内付1000万元，余款在2011年底前付清。四、资金来源本项目投资

6、资金由两块组成，其中自有资金2000万元，银行贷款2000万元。五、转让和收购完成后的股权结构完成收购**后，****电气工程有限公司成为****电气工程有限公司的全资子公司。第三节项目的必要性与可行性分析一、项目实施的必要性1、项目实施是**公司长远的发展的需要****电气工程有限公司目前经营状况较好，主营业务发展很快，营业额和利润每年都有不错的增长。但从长远的发展前景分析，公司的资产比例太低，公司主要的生产办公用房用地全部靠租赁，这样势必使公司未来的发展产生不确定性。而被收购方**公司有很好的

7、资产，特别是桃溪路68号资产，占地面积4万多平方米，房屋面积2万多平方米，非常适合****电气工程有限公司的经营，生产和办公使用，因此项目实施是**公司长远的发展的需要。2、项目实施是**公司减少支出增加利润的需要****电气工程有限公司目前没有经营和办公场地，公司主要的生产办公用房用地全部靠租赁，这样不但每年要付出可观的租金，还无法享受这些年资产大幅上涨的红利，削弱了公司目前的利润和未来的收益预期，而本项目能从根本上解决这个问题。3、本项目的收购价格比较合理，以低于净资产收购，给未来资产价值上涨

8、留有一定的空间。二、项目实施的可行性本项目实质是资产收购，因此不存在技术融合、市场融合和管理融合等问题，项目切实可行。第四节项目效益分析本项目投资4000万元，每年利息支出按6%需240万元，可以用每年应支付的房租相抵，基本平衡；公司可享受每年不断增长的资产价格，从而抵御因物价上涨货币贬值的风险。第五节项目风险分析一、资源整合的风险无。二、管理风险无。一、核心人员流失风险无。第六节项目实施计划一、项目管理项目成立管理领导小组，由供电局领导和公司主要领导组成，委托钱江源会计师事务所进