地方政府债务风险与财政支出效率

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1、地方政府债务风险与财政支出效率【摘要】欧洲主权债务危机的爆发，引发了社会各界对我国地方政府债务风险的广泛关注。现有研究主要从“财政体制论”、“债务管理机制论”和“土地财政依赖论”三个方面分析地方政府债务风险存在的原因，在此基础上提出的解决措施只是从制度约束方面改善债务现状，并没有得出化解债务风险的根本措施。本文利用数据包络分析方法对地方政府财政支出效率进行评价，将其与地方政府债务风险程度进行相关分析，得出财政支出效率比较低下是地方政府债务风险较高的一大根源，必须从提高地方政府财政支出效率的角度采取措

2、施，以从根本上缓解地方政府债务压力。【关键词】地方政府债务风险；财政支出效率；数据包络分析【中图分类号】F812.7【文献标识码】A【】1004-0994（2016）02-0066-4一、引言地方政府债务危机是一个世界性的问题。2008年美国次贷危机爆发以后，希腊、葡萄牙、意大利、西班牙及爱尔兰等国因财政赤字和高额政府债务，主权信用等级被各大评级机构下调，由此引发了大面积的欧洲主权债务危机。早在2011年4月，云南省政府设立的融资平台公司——云南公路开发投资有限公司就发表了一份无法向其贷款银行还款的

3、声明书。虽然随着云南省政府的出面协调，云南公路“债务危机”已经得到解除，但这一次事件引起社会各界更加重视我国地方政府的债务风险问题。审计署2013年6月披露的《全国政府性负债审计报告》显示，截至2012年年底，我国政府性债务的总负债率（地方政府债务总量与地方GDP的比值）为39.43%，总债务率（地方政府债务总量与地方政府财政收入的比值）为113.41%。虽然我国地方政府债务总量仍处于警戒线（60%）范围内，但是我国地方政府债务管理仍然存在融资平台公司缺乏有效管理、债务期限错配和偿债压力日益增大等问

4、题，地方政府的债务危机很可能一触即发。地方政府债务危机一旦发生，将影响地方政府的正常运转，也会给百姓的生活造成巨大的影响。二、文献综述关于地方政府债务风险形成的原因，主要有“财政体制论”、“债务管理机制论”和“土地财政依赖论”。其中，“财政体制论”认为我国现行分税制体制导致地方政府财权与事权不匹配，地方政府获得的税收收入不能完全满足其发展需要，只能依靠大量举债（JianguoXu和XunZhang，2014；ShiyuLi和ShuanglinLin，2011）；“债务管理机制论”认为非全面预算和融资

5、平台松散管理对于了解现有债务情况、管理资金使用都非常不利，潜藏着巨大的风险（王适达，2014）；“土地财政依赖论”认为随着可转让土地使用权的减少，地方政府依靠土地财政获取资金的能力会越来越弱，导致其偿债能力下降（张平，2013）。另外，陈骁（2014）认为，地方政府强大的发展冲动和激烈的相互竞争所形成的地方政府“投融资饥渴症”是其危机形成的一大原因；王雪雁（2014）认为，地方政府异化的投资行为导致其在某些领域投资过度、结构性失衡以及效率递减，最终累积了大量的财政和金融风险。根据基本财政理论可知，地

6、方财政的职能是地区公共服务和经济建设。有效的财政支出，一方面可以通过完善地区基础设施建设、提高医疗教育水平、改善地区环境质量等，为地区经济的长期发展奠定基础，从而获取偿还债务的资金；另一方面，可以起到适度降低借债需求量的作用，进而从根本上缓解地方政府的债务压力。在财政支出效率方面，近年来，应用非参数方法评估政府效率的实证研究逐渐增多。Afonso、Schuknecht和Tanzi（2005）以国家为评价主体，比较了23个工业化国家的效率。2008年，Afonso和Fernandes又以地方政府作为研

7、究对象，评价了葡萄牙各地方政府的效率。国内研究中，傅道忠（2003）指出，财政支出效率包括财政支出的资源配置效率和财政支出的X—效率，我国财政支出效率低下的原因是多方面的，需要从多方面进行改善。郭长林（2007）认为财政支出效率应该从财政职能的角度去理解，而人们平时仅从特定项目财政支出的效果去理解，进而片面地基于财政资金使用情况测度财政支出效率是不合适的。实证研究方面，我国学者也开始对地方政府财政支出效率进行衡量，刘振亚、唐滔、杨武（2009），陈仲常、张峥（2011）等采用数据包络分析方法对地政府

8、财政支出的效率进行评价，分析了各目标地区的财政支出效率现状。但现有研究中，从财政支出效率的角度分析地方政府债务风险原因的较少。鉴于此，本文运用数据包络分析对全国各省（自治区、直辖市）的财政支出效率进行评价，分析其与地方政府债务风险之间的相关性，以期为地方政府提供化解债务风险的新思路，为相关部门增强地方政府债务风险监督提供数据支持。三、基于数据包络分析的财政支出效率评价1.研究方法。数据包络分析（DEA）是基于“相对效率”概念的一种评估方法，由Farrell开创，并由C