京东方扩张案例研究报告

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1、京东方扩张案例研究报告一、京东方简介公司创立于1993年4月，由原北京电子管厂（后实施“债转股”转制为“北京京东方投资发展有限公司”）作为主要发起人，于1993年4月9日采取定向募集方式设立的股份有限公司，境内上市外资股及境内上市人民币普通股分别于1997年6月10日及2001年1月12日在深圳证券交易所上市交易。2007年，公司实现主营业务收入达111.7亿元。截至2008年9月底，公司总股本为32.8亿元，总资产139.8亿元。公司业务主要聚焦于大尺寸TFT-LCD液晶面板和中小尺寸液晶显示及相关业务，公司是中国内地最

2、大，全球排名第九位的TFT-LCD制造商，也是中国内地唯一一家拥有自主TFT-LCD核心技术的企业。二、TFT产业竞争格局1.TFT产业发展历程TFT-LCD面板制造产业历经20年的快速发展，目前已成为一个规模庞大的新兴高科技产业。据市场调查机构DisplaySearch的数据显示，2004年全球TFT-LCD面板制造产业创下了总额高达486亿美元的产值，超过DRAM和晶元的总和，一跃而为全球IT制造业中的第一大产业，2008年预计产值将达到1000亿美元左右。   TFT-LCD产业真正的产业化进程开端于20世纪80年代

3、的日本，目前主要集中于日本、韩国和中国台湾地区，从产业演变曲线来看，整个产业版图已处在集聚成型阶段的中、后期，未来产业的寡头垄断态势隐约可见。   出于电子工业战略发展需要，我国政府也积极推动产业资源向核心技术领域转移和集中。正是在这种背景下，位居国内信息电子产业百强前列的上海广电（SVA）集团和北京京东方（BOE）集团不约而同的进入了TFT-LCD产业，并且投入资金之大、信心和企图心之强都令全球TFT-LCD业界侧目。2004年起，代表着当时业内领先水平的第五代TFT-LCD生产线的陆续投产，标志着国内TFT-LCD产业

4、进入了超常发展阶段，揭开了TFT-LCD产业世纪角逐的新篇章。   从地域分布来看，主要的面板制造厂商悉数聚集在日本、韩国、台湾和中国大陆地区。无论从产值还是产量的角度来衡量，韩国和台湾地区的市场份额都十分接近，合计占有全球市场的八成以上份额。日本厂商由于战略转型考虑，已经在大尺寸面板领域丧失了领导权，仅有SHARP和ISP两家厂商依然聚焦该领域，其他厂商都不同程度的转往中小面板领域发展；而大陆厂商虽然正在迎头赶上，但目前的市场份额还较小，仅2%左右。总体上，当前产业格局基本上是“韩、台对峙，中进日退”局面。   5日本厂

5、商作为TFT-LCD产业的最早进入者，在很长一段时间内扮演着领导者的角色。但1995年广场协议后，伴随着资本市场和房地产市场泡沫的破裂，整个国民经济出现了衰退迹象；尤其是1997年亚洲金融危机的出现，使得日本厂商更难以在资本密集的面板产业持续投资。面对韩国厂商咄咄逼人的竞争态势，日本厂商被迫选择了以退为进的应对策略，即以技术授权与台湾厂商的资金优势相结合来共同抵制韩国厂商的竞争。同时，日本厂商把资金和人才向技术研发领域集聚，致力于面板产业链上游和高端产品领域的布局，成功实现了差异化的竞争定位。因此，日本厂商在制造层面的节节

6、败退，并不能简单的认为日本就此丧失了在产业的话语权，恰恰相反，日本厂商仍然牢牢掌控着整个TFT-LCD面板产业的前沿技术和上游核心资源命脉。   韩国的面板产业基本上依靠自身的力量发展起来的，拥有自主的知识产权已成为韩国厂商核心竞争优势的一个重要组成部分。韩国厂商早在1976年就开始介入了LCD产业的研究和开发，在消化和吸收从日本和美国引进的技术后，逐渐建立起了依靠自主研发的TN LCD产业体系。随着三星和LG两大电子巨头的强力介入和推动，TFT-LCD技术得以迅速实现了产业化和大规模量产，最终奠定了TFT-LCD面板制造

7、产业在韩国工业中的关键性地位。韩国政府和厂商大的沉没成本，越来越短的技术升级周期压力，这一切使得每个厂商无论何时都必须以开足产能为首要目标，从而导致产业的供应缺乏弹性。在产业供大于求的低潮时期，过剩的产能难。   2.TFT-LCD产业特征TFT-LCD产业呈现出以下特征：它是资金密集型、技术密集型、上中下游产业链联系紧密型的产业，同时也是产业链聚集型产业。其产业线建设、产能增长、性能提升、成本下降的速度都极快，产品竞争极为激烈；该产业的门槛高，进入困难，进入后想退出更难；产品应用范围广，市场前景广阔，市场容量极大，技术应

8、用基本成熟，已发展成推动显示产业发展的主流产业。TFT-LCD产业不仅初始投资大，竞争激烈，而运营成本也很高，例如：生产能力为9万片/月的京东方5代TFT-LCD生产线，能生产15英寸LCD面板144万块/月(或生产17英寸LCD面板108万块/月)，一般TFT-LCD大企业的生产周期(从原材料进货到面