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1、对外直接投资区位选择的传统理论和研究进展介绍 西方关于对外直接投资的投资原因、作用机制等相关理论的研究较成熟,但是与对外直接投资相关的区位选择的研究还较分散,缺乏独立性、系统性,需要被重视、需要被进一步的挖掘和完善。中国是发展中国家,近几年刚刚开展对外直接投资,所以其有关对外直接投资区位选择的理论,更多的是借鉴西方相关投资的理论,开展实证分析,加以实际验证。关于对外直接投资的区位选择问题,西方一些传统的对外直接投资理论有所涉及,诸如垄断优势论、产品生命周期理论、国际生产折衷理论,这些传统理论主要指
2、导发达国家跨国企业的对外直接投资及区位选择问题,而小规模技术优势论则是指导发展中国家跨国公司对外直接投资的。 20世纪90年代后,随着经济全球化的发展,国际投资发展迅速,大规模的资本流动遍布全球。有关投资的理论也得到丰富和发展,很多学者从多个、新的视角来探讨对外直接投资区位选择问题,对外直接投资区位选择理论得到了进一步的拓展和创新,但是还不全面,尚未形成独立的体系。本文对有关对外直接投资区位选择的传统理论和研究进展进行介绍,并对其进行评价,展望该理论的发展方向。 一、有关跨国公司对外直接投资区位
3、选择的传统理论 (一)发达国家的成本论 内部化理论:1976年Buckley,Casson[1]在借鉴Coase[2]交易成本理论的基础上提出市场内部化理论,在存在着不完全竞争市场的前提下,跨国公司内部化可以规避市场不完全而造成的交易成本偏高的问题,其内部化理论也涉及到跨国公司的区位选择问题:跨国公司倾向于选择在内部化成本低于市场成本的地区开展直接投资。 跨国公司对外直接投资的本质是企业管理、控制权的扩张,通过跨国公司的内部机制代替不完善的外部市场机制,达到降低成本的目的。克鲁格曼、赫尔普曼认
4、为[3],到东道国开展直接投资的一个目的是为了减少直接贸易带来的运输成本,绕开当地的贸易保护。 Friedman[4]等也认为母国与东道国之间的地理距离大小直接影响到跨国公司的直接投资绩效,跨国公司倾向于就近投资,以降低运输成本、搜寻成本。 (二)发达国家的优势论 1.垄断优势理论 1960年美国学者StepsenHymer[5]首先提出垄断优势理论,70年代后由美国麻省理工学院的Kinderburger[6]做了补充和发展。在东道国市场不完全的情况下,跨国公司可以通过对外直接投资利用自身的
5、垄断优势排斥自由竞争,获得超额利润。他们认为市场的不完全性是跨国公司利用垄断优势开展对外直接投资的前提。 指出不完全性主要体现在以下几方面:产品市场不完全,主要是商品性能、商标、市场技能存在差异;生产要素市场不完全性,各种生产要素的性能存在差异;由于规模经济引起的市场不完全;还有由政府关税等政策造成的市场不完全。 他们认为跨国公司的垄断优势主要体现在:市场垄断优势,如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等;生产垄断优势,如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术;规模
6、经济优势,通过一体化生产,扩大生产规模,降低成本;信息X络技术优势。 垄断优势论解释了跨国公司进行对外直接投资的根本原因在于自身所具有的垄断优势,也从另一个角度解释跨国公司进行海外直接投资的区位选择的决定因素所在。跨国公司要根据自身的垄断优势决定对外直接投资的区位,对外直接投资的区位应选择在能发挥自身的生产、市场、规模经济等垄断优势的区位。 2.相对优势论:产品生命周期理论 产品生命周期理论是由美国学者Vernon[7]提出来的。其理论的主要内容是:每一个产品都要经历创新阶段、成长阶段、标准化
7、阶段和衰退阶段,在产品生命周期的各个阶段,产品的市场需求、要素密集度、生产区位都是不断变化的。 在产品的创新阶段,产品市场需求较小,需要大量的资本、研发投入,产品生产区位位于创新国,有少量的产品出口;当产品走向成长阶段时,产品的需求、生产量开始上升,生产企业可以选择到一些对该产品需求旺盛、技术资金较好的发达国家进行生产投资;当该产品进入标准化阶段,产品的创始国放弃在本国生产该产品,因为该产品的国内市场需求接近饱和,将产品转移到其他国家包括一些发展中国家进行投资生产;当产品步入衰退阶段,产品已经老化
8、,不能适应市场需求,该产品就会完全退出世界市场。产品生命周期理论指出企业对外直接投资的区位选择应主要基于产品的生命发展周期,在产品生命周期的不同发展阶段,企业对外直接投资的区位是不同的。 3.比较优势论:边际产业扩张理论 边际产业扩张理论是由日本的小岛清[8]教授提出的。边际产业扩张理论的主要内容:对外直接投资应从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业,即边际产业开始,逐渐依次进行。与以往支持发达国家开展对外直接投资的垄断优势等理论不同,边际产业扩张理论强调开展对外
