外贸企业应对汇率变动风险策略探究

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1、外贸企业应对汇率变动风险策略探究［摘要］我国目前实行以市场供求为基础，参考一篮子貨币进行调节，有管理的浮动汇率制度，国内从事与美元相关业务的外贸企业，将真正暴露在汇率变动风险之下。如何通过规避汇率变动风险来保障企业的正常经营成果，已成为一个十分重要的课题。［关键词］汇率变动；外贸企业；人民币升值；貨币政策［中图分类号］F830.9［文献标识码］B［文章编号］1002-2880(2011)01-0040-02自人民币汇率形成机制改革以来人民币汇率一路攀升，汇率变动必将使外贸企业经营面对更大的风险和不确

2、定性，作为对汇率变化最敏感的外贸企业，如何更加积极合理地运用多种手段防范汇率风险，是企业生存发展的重要课题。一、汇率变动对外贸企业的影响(一)汇率变动对外贸企业的积极影响1.有利于进口成本的降低9人民币升值，国外的能源、原料与生产资料价格都相对便宜了，这就降低了我国引进国外先进技术、设备以及很多重要战略物资的购买成本，增强了购买力。人民币升值将使大宗交易的进口成本降低，进而增强相关行业部门的盈利能力，提高产品的竞争力。2.有利于促进贸易结构优化升级长期以来，我国对外贸易实行的是出口导向型战略，这一战

3、略的实施在推动我国经济增长的过程中发挥了巨大的作用，但同时也产生了对出口依存度过高等问题。可见，这种长期依赖于出口单一增长的对外贸易结构很不合理。而人民币升值必然会引起一定程度的出口减少和进口增加，这样就能够改变我国进出口贸易结构不均衡的局面。从长远来看，长期的人民币升值有助于我国外贸增长方式从原来的粗放型转向高质量和高效益的集约型，这符合我国产业结构转变的发展方向。3.有利于缓解贸易摩擦，改善贸易条件通过人民币升值，有助于减少其他国家对我国产品的反倾销诉讼，减少一些贸易伙伴对我国进行保护主义贸易攻

4、击的借口。人民币的适当升值，有助于缓和我国与主要贸易伙伴的关系，减少经贸纠纷，促进我国经济和贸易的和谐发展。(二)汇率变动对外贸企业的消极影响1.汇率变动使企业所处的经营环境变得更加复杂9自从人民币汇率改革以来，汇率波动幅度和频率不断加大，使外贸企业所处国际经济环境变得更为复杂。我国企业与世界的联系越来越紧密，因此受世界经济环境的影响也越来越大。汇率成为企业经营过程中必须要考虑的一个关键因素。2.汇率波动影响外贸企业的出口收入目前，随着人民币的持续升值，物价的持续上涨，导致企业经营成本增加，以人民币

5、计价的利润大大降低。企业要想减少损失，必然要提价，结果必将削弱出口商品的国际竞争力，进而威胁我国外贸企业的生存。3.国外商品的进口增加人民币升值后，进口商品在国内的售价将降低，国内消费者用同样多的貨币可以购买更多的进口商品，这将严重影响到国内相关生产企业的生存与发展。另一方面，我国出口的商品大部分是技术含量较低、附加值低的劳动密集型产品，随着人民币的升值，消弱了劳动密集型产品的出口，导致可以吸纳众多劳动力的加工型出口企业利润下降，这些企业破产或转型，必然会使失业人员增加。二、企业防范汇率风险存在的问

6、题(一)企业的避险意识薄弱长期以来我国实行对美元的固定汇率体系，企业一直处于汇率零风险的环境中，缺乏足够的风险防范意识，很多企业在发展过程中长期依赖资源优势和劳动力低成本优势，忽视知识和技术的积累，产品附加值低，形成了汇率风险基本上由国家承担的“路径依赖”，因此汇改后企业规避汇率风险的意识较为淡薄。9(二)缺乏风险管理型人才防范汇率风险是一项技术性较强的业务，准确地预测貨币汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件。随着全球经济一体化、投资自由化的发展，汇率波动的复杂性增加，对企业外汇管理人员的素质提出了

7、更高要求，除了精通会计、审计、财务管理理论与方法，还应通晓国际金融知识，具有敏锐洞察力、开放性思维和创新意识。然而由于企业对于防范汇率风险的管理人才并不看重，导致整个社会在汇率风险管理人才的培养上缺乏重视。久而久之，使得目前对于汇率风险防范的人才需求出现了极大的缺口。(三)风险管理系统有待进一步完善首先，缺乏完备的风险监控体系。良好的风险监控体系是进行汇率风险管理的前提，由于企业缺乏有效的风险监控体系，就无法对企业面临的各项风险进行有效的识别，也无法对各种风险进行有效的测量和管理。其次，我国外贸企业

8、还普遍缺乏对汇率风险管理工作进行有效评估和考核体系。汇率风险管理的评估和考核是衡量风险管理的收益和成本，进而提高企业汇率风险管理水平的重要环节，也是整个风险管理体系的重要组成部分。我国的外贸企业由于不重视汇率风险管理，往往不善于对既往的汇率风险管理工作进行很好的总结，汇率风险已成为影响我国外贸企业经营业绩的重要因素。9(四)避险工具有限在汇率风险管理的方法中，国际上通行的远期汇率、外汇期貨、外汇期权等避险工具，大多具有适用面广、运用灵活、避险效果可靠等优点，因而在汇率