“后安然时代”审计委员会变革与启示

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1、“后安然时代”审计委员会变革与启示摘要：本文考察了《萨班斯法案》出台后国际审计委员会的变革，结合我国审计委员会制度的实践，为我国审计委员会的有效运作提出了建议。指出：应进一步细化关于独立董事独立性定义的内涵，以增强审计委员会的独立性；为增强审计委员会的有效性应强化审计委员会成员的财务专业背景、扩大审计委员会的权限和加强他们的后续教育。Abstract:GivenrecentpolicyremendationsinseveralcountriesaimedatstrenthingtheirauditmitteeaftertheenactmentoftheSa

2、rbanes-OxleyActof2002,thispapertendstoputforproveourauditmittee’sindependenceandeffectiveness.Makingthedefinitionofindependenceclearcanleadtoamoreindependentauditmittee,itteememberscanmakethemitteebemoreeffective.关键词：审计委员会独立性有效性Keyitteeindependenceeffectiveness一、引言2002年7月，《萨班斯法案》（

3、Sarbanes-Oxley）出台后，在世界范围内引发了新一轮公司治理热潮，其中审计委员会正被日益关注。2002年7月，应英国贸易和工业部的要求，财务报告理事会组建了以RobertSmith为主席的委员会，全面评价并完善公司治理联合法案（binedCodes）中关于审计委员会制度的指南，并于2003年1月发布了最终报告《审计委员会——联合法案指南》（Auditmittees-binedCodeGuidance）（以下简称Smith报告）；2002年9月法国发布了题为“推动更好的上市公司治理”的报告即布顿报告（以下简称BoutonReport）；2003年3

4、月澳大利亚证交所发布了《良好公司治理准则和最佳实务建议》（PrinciplesofGoodCorporateGovernanceandBestPracticeRemendations）；2004年4月，多伦多证券交易所进一步改进了《公司治理指引》，规范了审计委员会的运作。三到五年内，《萨班斯法案》中我国能借鉴的内容之一就是充分发挥审计委员会的作用（张为国，2003）。上海证券交易所研究中心提出的《中国公司治理报告（2004年）：董事会独立性与有效性》（以下简称《中国公司治理报告（2004）》）中认为：根据目前上市公司治理现状和外部制度环境的状况，强制要求每

5、家上市公司都在形式上建立专门委员会制度，并不能真正提高董事会的独立性和有效性，建议近期应有确保专门委员会的信息知情权和调查权为重点，突出和强化审计委员会的作用。本文考察了《萨班斯法案》出台后国际审计委员会的变革，结合我国审计委员会制度的实践，为我国审计委员会的有效运作提出了建议。二、“后安然时代”国外审计委员会变革综述1审计委员会应该由占多数的独立董事组成，以保证其独立性审计委员会应该由占多数的独立董事组成。这一点在审计委员会的运作实践中已经达成共识。在美国，萨班斯法案在法律的层次上规定：发行证券公司审计委员会由公司董事会成员组成，并且是独立的；英国Smi

6、th报告要求：审计委员会应该全部有独立的非执行董事组成。法国Bouton报告认为：审计委员会2/3以上的成员应该是独立董事；澳大利亚证交所要求：审计委员会应由非执行董事组成，大部分应该是独立董事。Carcello和Neal（2000）；Klein（2002）的研究证明了独立的审计委员会对保证公司财务报告真实性的重要性。McMullen和Raghunandan(1996)通过实证研究指出：财务报告有问题的公司的极少愿意全部有独立董事组成审计委员会；相反，Abbott等(2000)的研究表明，全部有独立董事组成审计委员会的公司因为财务报告欺诈被SEC处罚的可能

7、性较小。SandraC.Vera-Munoz(2005)认为：全部由独立董事组成的审计委员会为财务报告过程提供了有效的监管，进而，降低了财务欺诈和治理失败的风险。2审计委员会成员应拥有相关的财务专业背景DeZoort等（2003）的研究表明：审计委员会成员拥有的财务报告知识和经验越多，在审计师和管理层关于重大判断不一致时，给与审计师的支持越多。Farber(2004)研究发现：和没有财务欺诈的样本公司相比，有财务欺诈的公司的审计委员会中极少有审计委员会财务专家；Abbott等(2002)发现：审计委员会中有财务专家的公司的财务报告很少有财务欺诈。萨班斯法案

8、出台后，SEC要求必须至少有一名成员是审计委员会财务专家，董事会应