上市公司治理结构对会计信息质量影响分析

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1、上市公司治理结构对会计信息质量影响分析一、引言　　上市公司高质量会计信息的披露能够减少证券市场信息不对称，从而减少投资者、债权人等利益相关者搜寻决策相关信息的成本和对公司治理层进行监督的成本。高质量的会计信息不仅有助于利益相关者做出正确的经济决策，还能提高市场效率，优化资本市场资源配置，增加整个社会的净福利水平。这对于投资者利益保护、上市公司自身发展以及我国证券市场的健康发展都具有重要意义。公司内部治理是一种对公司进行管理和控制的制度体系，其健全与否直接影响着上市公司与证券市场的健康发展。完善而有效的公司内部治理结构是上市公司健康发展

2、的基础，是上市公司披露的会计信息具有较高相关性和可靠性的体制保证。虽然目前我国《公司法》、《证券法》、具体会计准则等法律法规对上市公司会计信息的披露内容、时间都作出明确规定，形成比较完善的会计信息披露体系。但我国有些上市公司为了股票上市，为了影响股票市价，为了公司管理者的业绩评价，为了经营管理上的特殊目的，为了避免退市等需要，披露的会计信息的质量仍旧不高。表现在定期报告和临时信息披露不及时，存在很多重大滞后事项。上市公司会计信息披露内容过于简略，经常发生招股说明书、上市公告书及定期报告中对不利于公司形象的重大事件隐瞒的现象，许多公司未

3、能对重组事项、担保事项、诉讼事项、关联交易、股东股权转让等事项以充分说明。上市公司对一些重要事项的披露前后明显不一致，投资项目、盈利或亏损预测以及亏损原因的说明经常发生变更。更有甚者，大量地运用关联交易、滥用会计政策来粉饰会计信息，进行盈余管理，造成严重的会计信息失真问题。这些上市公司一般是与审计其单位财务报告的注册会计师或会计师事务所勾结在一起，披露和出具不合法合规的财务报告和无保留意见的审计报告。在境外成熟证券市场，中介机构和证券监管部门共同监督上市公司的信息披露，保证其出具的报告准确、及时、完整。而在我国却出现中介机构在信息披露

4、问题上的功能错位，会计师事务所和上市公司一道与监管部门周旋，使低质量的会计信息也贴上“质量合格”的标签，让众多利益相关者遭受蒙骗的现象。　　公司治理有广义和狭义之分，狭义的公司治理是指一组联结并规范公司股东、董事会、经理人之间责、权、利关系的制度安排，主要包括董事会的结构与功能、董事与经理层的权利和义务，以及相应的选聘、激励与监督方面的安排，是以公司治理结构为基础的内部治理。广义的公司治理不仅包括内部治理，还包括公司与其他利益相关者之间的关系、经理市场、产品市场、控制权市场以及有关的法律、法规和上市规则等形式的外部治理。因此，公司治理

5、结构（即法人治理结构）是基于狭义的公司内部治理的组成结构，是一种对公司进行管理和控制的体系。不仅规定了公司的各个参与者，如董事会、经理层、股东和其他利害相关者的权力、责任、利益分布，而且明确了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。会计信息质量是会计信息满足明确和隐含需要能力的特征总和。通俗的理解就是会计信息质量应该是会计信息能够满足各个信息使用者需求特征的总和。会计信息质量特征是指为了实现会计目标而要求会计信息应具备的品质，是对会计目标的具体化，强调什么样的会计信息才算有用或有助于决策。会计信息质量的高低就可以根据会计信息所具备的质量特

6、征能否满足人们的需要及其满足的程度来衡量。会计信息质量特征是会计人员在提供会计信息时所追求的质量标志，也可作为评估会计信息质量高低的标准。　　二、上市公司治理结构对会计信息质量影响分析　　（一）公司股权结构对会计信息质量的影响　　股权结构是公司治理结构的产权基础，公司治理结构则是股权结构的具体运行形式。由于不同的会计行为将生成不同的会计信息从而影响不同主体的利益，所以不同股权结构下的不同权力的安排必将影响公司会计行为，进而影响到会计信息质量。我国上市公司股权结构一般可以分为三类：国家股、法人股、流通股。对国家股而言，各级政府和行业主管

7、部门是产权主体。由于行政机关并不享有剩余索取权，因而缺乏足够的经济利益驱动去有效地监督和评价经营者。经营者则很可能利用政府产权上的“超弱控制”，借助于失真的会计信息，来谋取个人与小集团利益，损害股东的利益。因此，我国的国有股比例越高，会计信息质量越低。与国家股相比，社会法人股东出于自身单位利益的考虑，更具有“经济人”人格化特征，相对来说具有更大的动力和能力对经理人的行为进行监督和控制，对于抑制上市公司的会计信息失真具有良好的促进作用。因此，我国的法人股比例越高，会计信息质量越高。流通股股东虽然可以“用脚投票”，抛售或拒绝购买上市公司的

8、股票，对内部人产生了一定的制约作用。但是我国上市公司中流通股比例过低，流通股股东没有能力去监督上市公司的行为，表现为股东大会的出席率极低，股票市场较高的换手率。再加之我国投资者的基本素质并不高，分析和评价财务信息的能力有