证券投资综合分析报告

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1、证券投资综合分析报告一、宏观经济分析（一）当前财政政策分析1、当前的财政政策：积极的财政政策2、政府采取该财政政策的理由一是金融危机的影响，我国外贸出口的难度日益加大，出口对经济增长的拉动作用明显减弱。二是经济发展情况不明确，人们宁愿把钱储存起来，也不愿意消费，导致需求不足对经济增长的影响日趋明显。三是基于世界经济的影响，外部环境不确定，不稳定的因素依然很多，2010年中国政府将继续实施积极的财政政策，以保持宏观经济政策的连续性和稳定性。3、当前财政政策实施效果实施的积极财政政策，对扩大国内需求、启动经济增长、调整投资结构产生了良好效果，对国民经济增长基本达到预定目标起到了积极的促进作用。（二

2、）当前货币政策分析1、当前的货币政策：适度宽松的货币政策2、政府采取该货币政策的理由3、当前货币政策实施效果二、行业分析（一）行业选择选定的行业为金融行业中的银行细分行业。7（二）行业内股票比较浏览该行业股票的基本信息，选择其中4~6家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。行业内股票比较表序号简称代码总股本（亿股）主营业务1农业银行6012883247.9412农业客户业务2工商银行6013983340.1885商业业务3建设银行6019392342.8274商业银行业务4中国银行6019882715.4514外汇、国际业务（三）行业内主营业务性质分析（四）行业一般特征分析（对

3、该细分行业进行以下定性分析）1、市场结构分析该行业中生产者___多________（多、少）；该行业中产品差异性____小_______（大、小）；该行业中生产者对价格控制能力____小_______（大、小）；该行业中进出壁垒____高_______（高、低）；该行业市场结构为___垄断竞争型________（完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型）；该行业按照竞争程度____很适合_______（很适合、一般适合、不适合）投资。2、经济周期与行业分析该行业的增长___超过________（超越、相关于、无关于）GDP的增长；该行业主要依赖__贷款的增长，中间业务收入（非利息收入）的

4、增长，以及低成本资金的获取与成本费用的控制，还有贷款资产的风险控制___实现行业增长；该行业属于___增长型____（增长型、周期型、防守型）行业；71、行业生命周期分析该行业收益___高________（高、低）该行业风险____小_______（大、小）该行业企业规模___大________（大、小）该行业产品技术____不成熟_______（成熟、不成熟）该行业资本进入_____大于______（大于、等于、小于）资本退出；该行业处于_____成长期______（幼稚期、成长期、成熟期、衰退期）；按照所处的生命周期，该行业___很适合________（很适合、一般适合、不适合）投资。（五

5、）行业的优势与劣势分析（各分析3点左右）1、该行业的优势2、该行业的劣势三、公司分析（一）行业内公司比较用表格列出各公司2009年的主营业务收入、净利润、每股收益、净资产收益率，填入下表。序号简称代码主营收入（亿元）净利润（亿元）每股收益（元/股）净资产收益率（%）1农业银行6012882222.74649.920.230020.532工商银行6013983094.541285.990.300015.763建设银行6019392671.841067.560.450020.874中国银行6019882321.98808.190.310016.48从以上比较初步判断，该行业中有投资价值的上市公司为

6、_建设银行_____，选择该股票作为研究对象。（二）公司基本信息收集公司基本概况表7公司名称中国建设银行股份有限公司证券简称建设银行证券代码601939行业类别银行业上市日期2010-11-09法人代表郭树清公司董秘陈彩虹网址http://www.ccb.com/注册地址北京市西城区金融大街25号建行金融市场部主营业务商业银行业务每股发行价（元）6.45上市首日收盘价（元）8.55（三）公司基本面分析1、公司行业地位分析该细分行业内共有上市公司_16____家，该股票总资产在行业内排名为___2_位，主营业务收入在行业内排名为_2___位，净利润增长率在行业内排名为__3___位，该公司的行业

7、地位综合排名__2___位。2、公司的经济区位分析：公司所处的经济区位具有哪些优势？3、公司产品分析：公司产品具有哪些优势？4、公司的赢利模式为何种？5、公司在成长性方面具有哪些优势？6、综合以上分析，从基本面来看，判断该公司是否具备投资价值，并说明原因。四、公司财务分析从____新浪财经、大智慧___收集到该公司___2007-2009____年度财务数据。1、变现能力分析（1）列出公司最近三年